$100K Питання для Bitcoin: Ось чому BTC, XRP, SOL можуть злетіти цього тижня

Біткоїн BTC$85 944,78 зазнав складних тижнів, різко відступивши від своїх рекордних максимумів та впливав на ширший ринок, включаючи ефір ETH$2 921,02, XRP$1,8818, солану SOL$126,13 та інших.

Однак існує вагома причина очікувати, що криптовалюта залишиться вище ключового рівня в $100 000 та зростатиме цього тижня, що пов’язано з позитивними змінами у фінансовій системі США, які сигналізують про можливість відновлення готовності інвесторів до прийняття ризиків.

У центрі цієї історії перебуває спред між SOFR та EFFR, який оцінює умови ліквідності долара в банківському секторі США. SOFR, Забезпечена нічна ставка фінансування, — це нічна відсоткова ставка, яку банки сплачують за позики готівки під заставу державних цінних паперів. Ефективна федеральна фондова ставка (EFFR) — це ставка, за якою банки надають резерви один одному на ніч без застави.

Зазвичай цей спрэд коливається у вузькому діапазоні, але наприкінці минулого місяця він підскочив до найвищого рівня з 2019 року, що свідчить про стрес і посилення ліквідності у фінансовій системі. Результат? Індекс долара, який відстежує вартість «зеленого» щодо основних фіатних валют, зріс, а біткоїн різко впав, на певному етапі опустившись нижче рівня 100 000 доларів.

Але за останні кілька днів спред SOFR-EFFR різко впав з 0,35 до 0,05, ліквідувавши цей сплеск. Це повернення свідчить про пом'якшення фінансових умов — премія за ризик страху знизилася, а ліквідність нормалізується.

За інших рівних умов, звуження цього спреду свідчить про послаблення фінансових умов, що є сприятливим для ризикових активів, таких як біткоїн. І знаєте що, на момент написання BTC зростає, торгуючись вище за $103 000, що представляє 1,6% приріст за 24 години, згідно з даними CoinDesk. ETH, XRP, SOL, BNB також зросли на 1,5% - 2,5%, слідуючи за BTC.

Позиції за позиками SRF знижуються, ралі DXY призупиняється

Інші ключові показники також свідчать про зменшення напруженості ліквідності. Зокрема, позики банків у рамках постійного репо механізму Федеральної резервної системи (SRF), який є ключовим інструментом управління ліквідністю, знизилися до нуля після досягнення рекордного рівня у 50 мільярдів доларів на початку цього місяця, згідно з даними ING. Банки позичили мільярди через SRF як відповідь на тимчасові фінансові труднощі.

Водночас ралі індексу долара ослабло на рівні опору біля серпневого максимуму 100,25, що спричинило зупинку висхідного імпульсу. Відновлення розпродажів у DXY може стати позитивним сигналом для BTC, який розглядається як захист від девальвації долара та як інструмент захисту від інфляції.

Усі ці фактори разом створюють вагомі підстави для зростання біткоїна та ширшого крипторинку в найближчому тижні.

Ключові ризики

Слідкуйте за потоками у спотові ETF, зареєстровані у США, оскільки їм необхідно продемонструвати зростання після майже 2,8 мільярда доларів відтоків за останні чотири тижні.

Пробій індексу долара США (DXY) вище рівня 100,25 може підірвати перспективи зростання BTC.