Біткойн та Етер готуються до закінчення опціонів на суму $17 млрд на тлі засідання ФРС та фінансової звітності технологічних компаній

Опціони на біткоїн BTC$67 015,27 та етер ETH$1 960,34 загальною вартістю близько 17 мільярдів доларів мають закритися у п’ятницю на Deribit у рамках однієї з найбільших щомісячних експірацій опціонів цього року.

Існує 72 716 контрактів на опціони колл на BTC та 54 945 контрактів на опціони пут на BTC, які підлягають розрахунку, що становить сумарний номінальний відкритий інтерес приблизно у $14,4 мільярда.

З Засідання Федеральної резервної системи сьогодні, на тлі встановлення процентних ставок у США та даних про прибутки провідних технологічних компаній, які заплановані на цей тиждень, ринки готуються до можливого зростання волатильності.

Опціони є похідними контрактами, що дають інвесторам право, але не зобов’язання, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати. Пут-опціон слугує страховкою від зниження цін, а колл-опціон надає право купівлі й є ставкою на зростання базового активу.

На рівні 82,5% від відкритого інтересу опціони поза грошовим (OTM) діапазоном домінують у портфелях трейдерів, що свідчить про явну перевагу спекулятивних позицій. Це свідчить про те, що, хоча деякі трейдери можуть використовувати OTM опціони як страховку від різких рухів цін, загальна позиція відображає очікування підвищеної волатильності та значних коливань на ринку.

Як колли, так і пути зосереджені переважно у зоні OTM, при цьому значний відкритий інтерес по колах спостерігається навколо страйк-цін $120,000 та $130,000, у той час як пути домінують на рівнях $100,000 та $110,000.

Зі зростанням курсу біткоїна до близько $113 000, ринок рухається до рівня максимальної болі в $114 000. Це означає ціну, за якою найбільша кількість опціонних контрактів — як колів, так і путів — втрачають вартість при закінченні терміну дії, спричиняючи мінімальні фінансові втрати для продавців опціонів та максимальні для їхніх володарів.

Оскільки біткоїн торгується поблизу рівня максимального болю, цінова дія іноді наближається до нього напередодні експірації через хеджування маркет-мейкерів, проте це лише теорія.

Опціони на Ether демонструють відкритий інтерес у 375 225 ETH за колл-опціонами та 262 850 ETH за пут-опціонами, що становить номінальну загальну суму в 2,6 мільярда доларів, із рівнем максимального болю на $4 110 у порівнянні з поточною ціною близько $4 000.

Згідно з Checkonchain, до запуску опціонів IBIT у листопаді 2024 року Deribit контролював майже 80% світового відкритого інтересу за опціонами на біткоїн. Відтоді ця частка знизилася до 44%, що дорівнює Ринкова частка IBIT.