USD.AI поєднує DeFi та ШІ, перетворюючи стейблкоїни на кредити для графічних процесорів Nvidia

Децентралізовані фінанси (DeFi) переповнені стейблкоїнами, що отримують доходність від казначейських облігацій, у той час як дрібніші учасники індустрії штучного інтелекту (AI) мають труднощі з залученням капіталу для розширення дата-центрів новими GPU.

Новий протокол стейблкоїну під назвою USD.AI бажає подолати цю прірву перетворюючи нерухому ліквідність криптовалюти на кредити для машин, які навчають та керують штучним інтелектом.

Протокол, який нині має близько 345 мільйонів доларів в обігу, згідно з інформацією панелі Dune, підтримує свій синтетичний долар короткостроковим кредитуванням, пов’язаним із GPU NVIDIA, розміщеними в дата-центрах, які здаються в оренду розробникам штучного інтелекту.

Ці графічні процесори генерують дохід, продаючи обчислювальний час для тренування моделей та їхнього висновку, при цьому грошовий потік обслуговує борг, що їх фінансує. Кредитори отримують дохід від цих виплат, а не від емісії токенів, тоді як позичальники отримують доступ до спеціалізованого фінансування, що перевищує рівень ризику, прийнятний для більшості роздрібних кредиторів.

Структура USD.AI базується на трьох взаємопов’язаних механізмах, розроблених для забезпечення роботи реального кредитування в ончейні.

Перший, CALIBER, є юридичним і технічним мостом між фізичним GPU та його ончейновим представленням. Кожен GPU, профінансований через протокол, зберігається в застрахованому дата-центрі та документується відповідно до комерційного законодавства США, після чого токенізується як невзаємозамінний токен (NFT), що представляє юридично обґрунтоване право на це обладнання.

Кредити надаються під заставу цих токенізованих квитанцій, що дозволяє залученому капіталу в ончейні фінансувати офчейн обладнання з реальним забезпеченням. Наступний рівень, FiLo Curator, відповідає за андеррайтинг.

Куратори ініціюють та управляють кредитами на GPU, одночасно вкладаючи власний капітал першої втрати, що означає, що вони приймають на себе будь-які початкові дефолти до того, як це вплине на кредиторів. Така структура децентралізує процес надання кредитів, але зберігає узгодженість стимулів: куратори отримують прибуток лише тоді, коли їхні позичальники виконують зобов’язання.

Останній компонент, QEV, що означає queue extractable value (чергове вилучення вартості), керує ліквідністю. Замість миттєвих зняттів система ставить запити на викуп у чергу, перетворюючи час на ринок.

Користувачі, які чекають, отримують повернення поступово з щомісячних платежів позичальників, тоді як ті, хто потребує швидшого виходу, можуть заплатити премію, щоб скоротити чергу. Ця премія компенсує терплячим кредиторам та забезпечує платоспроможність кредитного портфеля.

Поточна дохідність за стейкнутими sUSDai коливається в межах від 13% до 17%, що забезпечується погашеннями від операторів GPU, а не емісією чи петлями важеля.

Інвестори USD.AI описують його як прототип ширшої моделі «InfraFi» — децентралізованого фінансування інфраструктури, яка з часом може поширитись на проекти в галузі відновлюваної енергетики або децентралізовані обчислювальні мережі.

Поки що його успіх залежить від більш нагального питання: чи зможе економіка оренди GPU – що є показником попиту на штучний інтелект – залишатися достатньо міцною для забезпечення безперервних виплат.

Якщо це станеться, USD.AI може стати першим великим містком DeFi між капіталом в мережі та реальними механізмами, що стоять за штучним інтелектом.