Біткоїн під тиском через зростання доходності японських облігацій до 17-річного максимуму, єна девальвує

Багато що може змінитися за всього кілька днів. Нещодавно біткойн досяг нових історичних максимумів понад у доларах США та японських єнах, підкріплений новим прем’єр-міністром Японії, Такеїчі Санаеупередженість щодо надзвичайно легкої політики Абеноміки.

Проте той же самий нахил Абеноміки, здається, тепер працює проти BTC через свій вплив на ринок облігацій.

Однією з ключових особливостей абеноміки є впровадження експансійної фіскальної політики, яка характеризується збільшенням державних витрат для підтримки економічного зростання. Іншими словами, обсяг випуску облігацій може зрости, що погіршить і без того похмурі фіскальні перспективи.

Державні облігації Японії, схоже, вартують це, підвищуючи доходність. (ціни на облігації та їх доходність рухаються в протилежних напрямках). За даними TradingEconomics, доходність 10-річних японських державних облігацій (JGB) досягла 1,70% на початку середи, що є найвищим показником з липня 2008 року. Вона зросла на 13,31 базисних пунктів за тиждень та понад 76 базисних пунктів за 12 місяців. Доходність 30-річних облігацій піднялася до 3,34%, а потім швидко знизилася до 3,16%.

Зростання дохідності облігацій зазвичай зменшує апетит інвесторів до ризику, оскільки збільшує вартість запозичень, знижуючи привабливість ризикованіших активів, таких як акції та криптовалюти. Деякі аналітики розглядають біткоїн як одночасно ризиковий актив і цифрову форму золота, хоча історичні дані свідчать, що ця криптовалюта зазвичай більш тісно корелює з технологічними акціями.

Зростання прибутковості японських державних облігацій (JGB) викликає ще більше занепокоєння, враховуючи його вплив на глобальні облігаційні ринки. За даними Goldman Sachs, волатильність японських облігацій може поширитися на казначейські векселі США, що посилить нервозність на ринку.

За кожен 10-базисний пункт "ідіосинкратичного шоку JGB (японських урядових облігацій)" інвестори можуть очікувати приблизно два-три базисні пункти надбавки до доходності США, Німеччини та Великої Британії, зазначили стратеги Goldman Sachs у нещодавній ринковій нотатці, повідомляє Bloomberg.

Сила долара

Індекс долара піднявся до двомісячного максимуму, і цей рух, ймовірно, очолюється девальвацією японської єни, яка впала на 3,5% щодо долара США з п’ятниці.

Падіння курсу JPY також пов’язане з Абеномікою, яка передбачає низькі процентні ставки в країні. Ймовірність підвищення ставки Банком Японії (BoJ) цього місяця знизилася після того, як Санае в суботу говорила про Абеноміку.

Індекс долара складається з шести основних фіатних валют – EUR, JPY, GBP, CAD, SEK та CHF. Євро має найбільшу вагу, за ним йде єна.

Зростання індексу DXY часто призводить до фінансового ужорсточення та обмежує зростання BTC, золота та інших активів, номінованих у доларах.

У той час як ралі BTC призупинилося, золото залишається абсолютно незворушним, пробиваючи позначку в $4 000 за унцію, оскільки інвестори продовжують шукати захист у безпечних активах.