Фокус на ринковій капіталізації та обсязі торгів замість залученості для успішного запуску токена, свідчать дослідження

Забудьте про нескінченні треди у Twitter та схвалення венчурних інвесторів. Детальний аналіз динаміки запуску токенів від Simplicity Group показує, що дебюти токенів більше ґрунтуються на холодних, твердих фундаментальних показниках і менше на ажіотажі та маркетингу.

Компанія проаналізувала понад 50 000 точок даних, пов’язаних із запуском 40 криптотокенів у перші чотири місяці року, щоб зробити такі висновки:

Залучення — це не все

Поширена в криптоспільноті думка полягає в тому, що зростання активності в соціальних мережах свідчить про успішний запуск токена. Однак Simplicity Group не виявила статистично значущого зв’язку між взаємодіями у соцмережах, зокрема відповідями, дописами та лайками на X (раніше Twitter), і ціновою динамікою токена протягом тижня після запуску.

Насправді дослідження вказують на негативну кореляцію між взаємодіями та прибутковістю через один тиждень та один місяць після запуску – що свідчить про те, що чим більше відповідей, репостів та лайків мав проєкт, тим гірше показувалися його ціни. «Це статистично незначуща кореляція, а не кауза, проте варто звернути на це увагу», – йдеться в звіті.

Проте проєкти з більшою активністю напередодні події генерації токенів (TGE), як окремий набір даних, демонстрували кращу місячну динаміку, ймовірно, завдяки ширшій базі обізнаності.

Початкова перевірка реальності ринкової капіталізації

Дослідження проаналізувало кореляцію між початковою ринковою капіталізацією (IMC) та початковою циркулюючою пропозицією (яку називають початковим флоатом) та ціновою динамікою через один тиждень і один місяць після TGE.

Дослідження виявило сильну негативну кореляцію між IMC токена та його ціновою динамікою. «Для кожного зростання IMC у 2,7 раза спостерігається приблизно падіння доходності за 1 тиждень на 1,37% та за 1 місяць на 1,56%», – йдеться у звіті.

У звіті також було зазначено, що нижчий IMC зазвичай призводить до зростання ціни протягом першого тижня, при цьому сила зростання зберігається щонайменше місяць.

Тим часом початкова циркулююча пропозиція не має значення для прогнозування цінової динаміки на один тиждень, йдеться у звіті, що свідчить про те, що загальна доларова вартість початкового обсягу монет має більше значення, ніж відсоток розблокованої пропозиції на момент запуску.

Обсяги торгів

Звіт зібрав обсяги на момент TGE, через тиждень після запуску та через місяць після запуску і проаналізував кореляцію з поведінкою ціни.

Спочатку дві змінні здавалися некорельованими, але ранговий коефіцієнт кореляції Спірмена показав, що токени, які зазнали зниження обсягу, як правило, демонстрували гірші результати за ціновими показниками.

"Простіше кажучи, хоча здавалося, що продуктивність не лінійно пов’язана з обсягом, токени з вищим утриманням обсягу, як правило, показують кращі результати, навіть якщо відношення між числовими значеннями не є лінійним," йдеться у звіті.

Збереження обсягу, розраховане як співвідношення, означає, яку частину обсягу зберігають через один місяць після TGE.

Великі гроші не гарантують успіху

Останнім часом у доповіді було проаналізовано поширену думку про те, що добре фінансований проєкт, підтриманий великими венчурними капіталістами, приречений на успіх. Проте в доповіді зазначено, що «залучення більшої кількості коштів не означає, що у вас буде кращий токен, адже додаткові переваги більшої кількості грошей, з точки зору статистики, не переважають витрат.»

Дослідження показало, що статистично істотного зв’язку між сумою коштів, залучених проектом, та ціновою динамікою його токена практично немає.

Основні висновки

Квантитативний аналіз компанії Simplicity Group продемонстрував, що орієнтований на продукт контент та справжня взаємодія користувачів значно переважають загальні маркетингові зусилля у забезпеченні сталого успіху токенів.

Дослідження посилається на Bubblemaps та Kaito як на проекти, які органічно генерують контент, пов'язаний із основною функціональністю їх продукту, демонструючи стабільну активність користувачів та позитивну цінову динаміку.

Навпаки, ті, хто покладається на масивні меми, рекламні кампанії та загальні заклики до дії, зіткнулися з різким зниженням залученості одразу після TGE, що призвело до слабших цінових результатів. У звіті також підкреслюється необхідність послідовного та автентичного тону у всіх комунікаціях, що відповідає загальній цільовій аудиторії, кейсу використання та бренду проєкту.

Наостанок було підкреслено ключову роль прозорості та доступних технічних оновлень у формуванні довіри.

Відмова від відповідальності: Частини цієї статті були створені за допомогою інструментів штучного інтелекту та перевірені нашою редакційною командою для забезпечення точності та відповідності нашим стандартам. Для отримання додаткової інформації дивіться Повна політика CoinDesk щодо штучного інтелекту.