Bitcoin і золото можуть відчувати монетарне знецінення, оскільки рекорди манять

• За останні п'ять днів Bitcoin зріс на 7%, вперше за цей місяць перевищивши 64 000 доларів.
• Золото досягло історичного максимуму, перевищивши 2600 доларів за унцію.
• Ці видатні показники пов’язані зі збільшенням глобальної ліквідності, розширенням балансів глобальних центральних банків і нещодавнім зниженням ставки Федеральною резервною системою, що стимулює інвестиції та економічну активність.

За останні п’ять днів Bitcoin BTC$92 257,12 зріс на 7%, перевищивши 64 000 доларів США вперше з 26 серпня. Золото, зі свого боку, досягло історичних максимумів понад 30 разів цього року, перевищивши 2600 доларів за унцію. За словами Чарлі Білелло, головного ринкового стратега Creative Planning, фірми, що займається управлінням інвестиціями та фінансовим плануванням, ці чудові показники вперше з моменту появи біткойнів у 2009 році є найефективнішими активами року.

З початку року золото подорожчало на 27%, перевищивши показник 2020 року на 25%. Востаннє це було краще у 2007 році. Що зумовило це вражаюче зростання?

Історично золото розглядалося як захист від монетарного знецінення та глобальної невизначеності, і поточні економічні умови свідчать про те, що воно знову виконує цю роль. Нещодавнє зростання цін на золото можна пояснити цими факторами. Примітно, що золото почало Rally до значного монетарного знецінення, спричиненого пандемією Covid у 2020 році, тоді як Bitcoin став найкращим гравцем наприкінці 2020 року та в 2021 році. Оскільки Bitcoin зараз лише на 14% від свого історичного максимуму, чи він знову наздоганяє?

Уважніше вивчення показує, що ціна біткойна має тенденцію рухатися відповідно до показника чистої ліквідності Федерального резерву. Цей показник, розрахований шляхом віднімання зворотного репо та загального казначейського рахунку з балансу ФРС, вказує на те, що Bitcoin має тенденцію Соціальні мережі тенденціям ліквідності.

І Bitcoin , і чиста ліквідність досяг дна до кінця 2022 року, що збігається з крахом FTX. З тих пір Bitcoin постійно зростали разом із збільшенням чистої ліквідності, яка зараз перевищує 6 трильйонів доларів.

Баланс Федеральної резервної системи наразі становить 7,1 трильйона доларів, і хоча вона все ще бере участь у кількісному скороченні, темпи сповільнилися. Крах Silicon Valley Bank (SVB) у березні 2023 року призвів до скорочення балансу на 1,6 трильйона доларів, повернувши його до рівня, який спостерігався під час початкових етапів кількісного пом’якшення у відповідь на пандемію.

Витрата залишків зворотного РЕПО, які зараз становлять трохи більше 300 мільярдів доларів, повертає ліквідність у фінансову систему. Це стимулює, збільшує доступність коштів для кредитування, інвестицій та загальної економічної діяльності.

Якщо дивитися ширше, сумарні баланси 15 найбільших центральних банків світу, включаючи США, Європейський Союз, Японію та Китай, наближаються до 31 трильйона доларів.

Хоча ця цифра сама по собі не в центрі уваги, тенденція свідчить про глобальне відновлення балансів центральних банків з приблизно 30 трильйонів доларів у липні. Це збільшення ліквідності є особливо стимулюючим для Bitcoin, який, як правило, відображає тенденції ліквідності.

Крім того, лише в середу ФРС знизила процентну ставку на 50 базисних пунктів, що ще більше підтримало зростання Bitcoin і золота.

Повідомлення: першу чернетку цієї статті було Редагування: інструменту штучного інтелекту, а потім додатково Редагування: співробітниками CoinDesk перед публікацією.

ОНОВЛЕННЯ (26 вересня 2024 р., 17:16 UTC): Із запізненням додає Повідомлення.