Крипто для консультантів: чекаєте на наступний бичачий ринок Крипто ? Це вже тут.

Коли Ціни криптовалют досягали нових максимумів у 2021 році, ми часто отримували повідомлення від друзів на кшталт: «Вау, подивися на <вставте тут улюблений токен>!» Коли ми запитували, чи є у них згаданий токен, відповіді часто були: «Тільки трохи, а тепер уже надто пізно» або «Я знову пропустив».

Чому так важко зловити «бика» до того, як він промчить повз?

Відомий інвестор Джон Темплтон сказав: «Бичачі Ринки народжуються на песимізмі, ростуть на скептицизмі, розвиваються на Optimism та вмирають в ейфорії». Іншими словами, бичачі Ринки починаються з мінімумів ведмедів, коли ризики помітні, а настрої погані.

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

2023 рік – чудовий приклад.

Крипто кульгали до цього року , переживши ONE з найгірших ринкових середовищ у 2022 році. Bitcoin впав на 64%, тоді як багато інших токенів впали на 80-90%. Крипто FTX, Celsius та інші збанкрутували, і регулятори дали зрозуміти, що збираються притягнути галузь до відповідальності. Тим часом ФРС підвищувала ставки найшвидшими темпами у своїй історії, одночасно скорочуючи свій баланс. З початком 2023 року регуляторні та макроризики назрівали; Крипто Fear and Greed Index, вимірювач настроїв Крипто ринку, показав «Надзвичайний страх».

На цьому похмурому тлі січень 2023 року став ONE із найкращих місяців для криптовалюти. Bitcoin зріс на 40%, а Ethereum – на 33%; 7 із 100 найкращих токенів виросли на понад 100%.

Чи були ризики перебільшеними? Ми так T думаємо. У 2023 році ФРС справді чотири рази підвищувала ставки та скоротила свій баланс на понад 500 мільярдів доларів. У червні SEC подала до суду на Binance і Coinbase, дві найбільші Крипто , стверджуючи, що вони не зареєструвалися належним чином. Потім було багато інших примусових заходів.

На нашу думку, ризики, з якими зіткнулася Крипто наприкінці 2022 року, були цілком реальними, але більш ніж адекватно відображалися на цінах. Надзвичайний песимізм створює основу для початку нового «бичачого» ринку.

Сьогодні ризики істотно змінилися. Підвищення процентної ставки ФРС набагато ближче до кінця, ніж до початку. Хоча до зниження ставок може залишитися 9-12 місяців, ринок часто передбачає дії Федерального резерву за кілька місяців до того, як вони відбудуться. Комісія з цінних паперів та цінних паперів продовжує судове переслідування Крипто, але суди США винесли індустрії серйозні перемоги у справах Ripple і Grayscale . На маржі макро- та регуляторні ризики все ще значні, але зменшуються.

Ми вважаємо, що ми вступаємо у фазу «скептицизму» цього бичачого ринку. Незважаючи на швидкий початок 2023 року, Індекс Крипто та жадібності станом на середу показував «Нейтрально». Спотова торгівля на централізованих Крипто у серпні впала до 475 мільярдів доларів, що є найнижчим показником за 3 роки. У той час як Bitcoin зріс на +66% з початку року, на рівні 27 525 доларів він торгується на 60% нижче свого історичного максимуму в 69 045 доларів.

Великі компанії продовжують анонсувати Крипто ініціативи. Google активно інвестує в блокчейн і можливості Web3. Paypal нещодавно оголосив, що стане першою великою фінансовою установою США, яка запустить власний стейблкоїн.

І Blackrock, найбільший у світі керуючий активами та ONE із найбільш шанованих світових брендів, подав заявку на спотовий Bitcoin ETF:

Ми вважаємо, що Bitcoin ETF під брендом Blackrock зробить більше для прискорення загального впровадження цифрових активів, ніж будь-що, що траплялося в історії Крипто. Існують ще регуляторні перешкоди, які необхідно усунути, але ми вважаємо, що це питання коли, а не якщо.

Все ще скептично? Темплтон міг би назвати це оптимістичним.

– Дженніфер Мерфі, генеральний директор Runa Digital Assets

Запитайте консультанта: як блокчейн трансформує традиційні Фінанси

Оскільки спотовий ETF, можливо, з’явиться, чи настав час купувати BTC?

Дві частини цієї відповіді. По-перше, якщо у вас є інвестиційна дисертація, яка вам подобається, ви її погоджуєтеся. Вам також потрібно переконатися, що ви не дивитеся на це як на азартну гру, і ви визначили відповідний розподіл, ризик ETC. Незалежно від того, чи граєте ви на короткострокову торгівлю чи на довгострокове утримання, вам потрібно мати план.

По-друге, якщо ви думаєте (як і я), що спотовий BTC ETF буде схвалено найближчим часом, це може бути вдалий час, щоб зробити розподіл. Схвалення, ймовірно, значно підвищить ціну BTC і ETH . У цей момент ви можете визначити, чи бажаєте ви перерозподілити чи просто утримувати свою Крипто на довший період.

Як моїм клієнтам не обпектися під час наступної гонки?

По-перше, дайте їм знати, що ви розумієте та можете допомогти з розподілом на Крипто. Далі виконайте власну належну обачність і розробіть стратегію для тих, хто хоче перейти на Крипто. Виберіть пандус, опікуна та послуги, які ви запропонуєте. Потім поговоріть зі своїми клієнтами про їхні інвестиційні тези, профіль ризику та розподіл.

Якщо ваші клієнти розуміють свою інвестиційну тезу, як Крипто відповідає їхньому портфелю та як KEEP її в безпеці, у них менше шансів обпектися.

Як ми KEEP повторюємо… майте інвестиційну тезу та план.

– Адам Блумберг, Інтераксіс

KEEP читати

Цього тижня в Америці розпочався довгоочікуваний суд над Семом Бенкманом-Фрідом. Крипто чекає результатів цієї процедури створення прецеденту. Доступні щоденні оновлення тут:

На вихідних SEC схвалила додавання ефіру до кількох ф’ючерсних ETF на Bitcoin , але початкова продуктивність T була чудовою.

Проект NFT, Pudgy Penguins, зростання на 241% після оголошення угоди з Walmart - поговоримо про майбутнього інвестора!