Доза «гопію» для Bitcoin биків з 1970-х років

Питання про те, чи досягла інфляція піку, не стосується ризикованих активів, у тому числі криптовалют.

Починаючи з третього кварталу, у США та інших частинах світу спостерігається уповільнення темпів інфляції. У відповідь це зробив Федеральний резерв, найпотужніший у світі центральний банк сповільнений обмеження ліквідності, яке підштовхнуло криптовалюти та акції до ведмежого ринку минулого року.

Питання в тому, чи достатньо цього повороту, щоб підняти ризиковані активи.

Відповідь - так, згідно з даними, які показують, що S&P 500, індекс капіталу Уолл-стріт і орієнтир для ризикованих активів у всьому світі, має тенденцію до дна та Rally , коли індекс споживчих цін досягає піку. Bitcoin (BTC) історично змінився більш-менш відповідно до акції США.

У діаграмі Steno Research і Macrobond порівнюється траєкторія ІСЦ США ​​з 2018 року до сьогоднішнього дня з його траєкторією за 1972-1984 роки та додається показники S&P 500 протягом 1970-х років.

Індекс досягнув найнижчої точки приблизно в кінці 1974 року. Згодом він досяг піку та зріс понад 50% протягом наступного 21 місяця. Подібна картина спостерігалася після того, як ІСЦ досяг другого піку в березні 1980 року.

Тенденція CPI з 2018 року до сьогоднішнього дня LOOKS аналогічною різкому падінню на початку 1970-х років, що означає подальше уповільнення інфляції та пожвавлення ризикованих активів.

«Посібник 1972-1984 років показує, як акції різко підскочили, коли ІСЦ досяг піку, хоча прогноз прибутків помітно погіршився в той самий час», — зазначив Андреас Стено Ларсен, засновник і генеральний директор Steno Research, у своїй записці, опублікованій 26 грудня, пояснюючи причини почати 2023 рік із BIT ризиком.

«Якщо ринок почує паузу, спричинену інфляцією, або поворот від ФРС, навіть до того, як буде помічено скорочення ризикових активів, ми можемо отримати Rally інфляції, яке вразить усі інвестиційні банки», — написав він.

Багато інвестиційних банків і фінансових коментаторів у Твіттері зазначають, що в першій половині цього року кількість ризикованих активів продовжується, що змусить ФРС відмовитися від Політика жорсткості.

Рівень споживчої інфляції в США охолоджені до 7,7% у листопаді з максимуму за чотири десятиліття у 9,1% у червні. У грудні ФРС знизила ставку до 50 базисних пунктів після чотирьох послідовних підвищення на 75 базисних пунктів. Банк, однак, сигналізував про вищий пік ставки в діапазоні від 5% до 5,25%.

Обмежений плюс

Проте деякі спостерігачі залишаються обережними.

«Аналог стагфляційних 1970-х років показує, що, незважаючи на те, що спад інфляції неминучий, він, імовірно, не досягне цільового показника ФРС у 2%. Що ще більше тривожить, існує також ризик V-подібного відскоку, якщо ФРС передчасно пом’якшить Політика », – йдеться в звіті про ринок у 2023 році сінгапурської QCP Capital.

«Страхи перед такою ж подвійною інфляцією, як у 1970-80-х роках, глибоко вкоренилися в психіці FOMC», – сказав QCP, посилаючись на Федеральний комітет відкритого ринку, який встановлює ставки.

Іншими словами, ФРС, знаючи про передчасне послаблення ліквідності 1975 року і подальше різке відновлення інфляції, навряд чи найближчим часом відмовиться від жорсткості та перейде на користь зниження ставок. Це дозволить KEEP потенційні прибутки від ризикованих активів.

QCP очікує, що велике зростання буде зустрінуто сильним тиском продажів, і вважає за краще виписувати або продавати опціони колл на Bitcoin або ставки на підвищення за ціною страйку в 20 000 доларів.

На момент преси Bitcoin перейшов із власника за 16 850 доларів.