Аналіз Крипто Ринки : кореляції Bitcoin показують, що долар все ще діє (у зворотному напрямку)

За останні тижні ми зробили a точка виділення кореляції Bitcoin BTC$68 627,87 і ефіру ETH$2 100,70 з різними активами, а також ступінь їх збереження або зміни з часом.

Цей процес, який часто називають міжринковим аналізом, має на меті дати розуміння того, як може змінюватися ціна ONE активу на основі факторів, що впливають на інший.

Мірилом є коефіцієнт кореляції в діапазоні від -1 до 1. Коефіцієнт 1 означає пряму залежність ціни, а коефіцієнт -1 вказує на повністю зворотну залежність.

Bitcoin та ефір, незважаючи на відмінності в їхніх механізмах консенсусу в блокчейні, загальній пропозиції та корисності, мають постійний сильний ціновий зв’язок із коефіцієнтом кореляції вище 0,9 протягом усього листопада та більшої частини грудня. Коефіцієнт зараз становить 0,85, і все ще є надзвичайно високим.

Інші кореляції, які ми відстежуємо, включають зв’язок біткойна з акціями, металами, енергією та індексом долара США (DXY):

Що виділяється, окрім надійної кореляції BTC з ETH , це постійна зворотна залежність від DXY.

Показник 0,84 19 листопада виглядає викидом. Більшу частину 2022 року BTC зберігав зворотне співвідношення ціноутворення з DXY, ставши позитивним між 9 та 27 листопада, але в основному це було пов’язано з обвалом FTX.

Для трейдерів незмінно позитивний зв’язок між BTC і ETH, а також такий же послідовний обернений зв’язок між BTC і DXY відкриває можливість, якщо ці кореляції відхиляються від норм.

Хоча BTC , здається, поки що торгується без змін, відхилення у відносинах може стати можливістю, оскільки кореляції зазвичай повертаються до свого середнього значення.

Біткоїни співвідношення з міддю було цікаво відслідковувати, піднявшись до 0,9 тиждень тому. З тих пір його зниження до 0,41 викликає сумніви в надійності.

За винятком події «чорного лебедя», характерної для централізованої Крипто організації, ціна BTC залишається значною мірою прив’язаною до рішень Федеральної резервної системи США щодо монетарної Політика .

Тепер, коли новини про Сема Бенкмена і Фріда починають вщухати, голова ФРС Джером Пауелл знову стає основний антагоніст криптовалюти, навіть якщо це ненавмисно.

Висновок полягає в тому, що ціни на Крипто значною мірою залежатимуть від показників інфляції, розміру балансу Федеральної резервної системи та ринкових інтерпретацій заяв офіційних осіб ФРС.

Для нового класу активів, здатних функціонувати поза традиційними Фінанси, Ринки та економіка старої школи продовжують впливати на його розвиток.