Поділитися цією статтею
Matrixport віддає перевагу стратегії «систематичного перезапису викликів Bitcoin » на 2023 рік
Цей підхід передбачає володіння Bitcoin , одночасно продаючи щотижневі опціони колл із ціною страйку, вищою за ринковий рівень.
Автор Omkar Godbole
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
За словами постачальника Крипто послуг Matrixport, ONE із найкращих способів взяти участь у Крипто ринку наступного року є постійна пропозиція страхування від Rally цін на Bitcoin (BTC ).
Стратегія, відома як систематична опція виклику перезаписування, часто перевершує підхід "купуй і тримай" на ринку без сильного бичачого напрямку, і Matrixport заявив, що T передбачає бурхливого зростання ринку Bitcoin у 2023 році.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
«Стратегія щотижневого систематичного перезапису дзвінків може виявитися виграшною, оскільки галузь, ймовірно, переживає кілька місяців невизначеності», — сказав Маркус Тілен, керівник відділу досліджень Matrixport у стратегії, у п’ятничній записці для клієнтів.
Перезапис передбачає регулярний продаж опціонів колл із закінченням тижневого терміну дії, одночасно володіючи базовим активом. Фактично це означає пропонувати контрагенту страхування від підвищення ціни, оскільки він має право – але не зобов’язаний – купити актив за заздалегідь визначеною ціною до дати закінчення терміну дії або до неї. Покупець за дзвінком налаштований на ринок неявно оптимістично і компенсує продавцю за пропозицію страхування сплатою премії.
Для продавця премія додає додаткові відсоткові пункти доходу до річного доходу. Додатковий дохід обмежений розміром премії.
Приклад перезапису колл – коли інвестор володіє ONE Bitcoin і продає опціон колл на нього за ціною виконання, яка є вищою за поточну ринкову ціну. Наприклад, надання покупцеві опціону права придбати Bitcoin , скажімо, за 20 000 доларів США, коли поточна ціна становить 16 400 доларів США. Якщо ціна перевищить 20 000 доларів до закінчення терміну дії опціону, покупець опціону має можливість отримати прибуток.
Однак ця стратегія наражає переписувача на ризик втратити значне підвищення ціни біткойна. Як продавець за позовом, вони зобов’язані продати базовий актив, якщо покупець опціону хоче реалізувати своє право на купівлю, що ймовірно, коли ринкова ціна перевищить рівень страйку.
«Найбільшим ризиком для цієї стратегії є бурхливий бичачий ринок із високою волатильністю через надмірну прибутковість кредитного плеча, як ми спостерігали на початку-середині 2021 року», — сказав Тілен, применшуючи перспективу нового вибуху волатильності вгору в 2023 році.
«З літа 2021 року біржі скоротили кредитне плече, і пропонування клієнтам надмірного кредитного плеча виглядає малоймовірним у Крипто після FTX, коли регулятор, ймовірно, уважно подивиться на здатність роздрібної торгівлі отримати доступ до кредитного плеча», — зазначив Тілен.
Попит на опціони та ціни на них тісно пов’язані зі ступенем невизначеності на ринку, реалізованою – або історичною – волатильністю та очікуваннями цінової турбулентності, також відомою як неявна волатильність. А волатильність є середньою, тому досвідчені трейдери продають опціони (колл, пут або обидва), коли волатильність підвищена, і купують опціони, коли волатильність низька.
За словами Тілена, останній імплозія Криптовалюта біржі FTX і в результаті зараження побоювання підняли неявну волатильність, зробивши опціони колл дорожчими. Тому зараз вдалий час для перезапису дзвінків.
«Останній стрес у Крипто підняв волатильність вище п’ятирічної ковзної середньої. Підвищення волатильності підвищило цінність дзвінків. Тому ця стратегія тепер стала ще привабливішою, оскільки стратегія може продавати дзвінки за вищу премію», — сказав Тілен.
Згідно з моделями ретроспективного тестування Matrixport, стратегія систематичного перезапису дзвінків за останні два роки принесла б двозначну річну віддачу. Це вражає, враховуючи, що Bitcoin нещодавно впав до дворічного мінімуму нижче 16 000 доларів США, завершивши зворотний шлях.
More For You
Керівник BlackRock заявив, що 1% алокації у криптовалюти в Азії може відкрити $2 трильйони нових потоків
Під час панельної дискусії на конференції Consensus у Гонконзі Піч звернула увагу на величезні капіталовкладення у традиційному фінансовому секторі в умовах поширення прийняття ETF по всій Азії.
What to know:
- Навіть 1% розподіл криптовалют у стандартних портфелях по всій Азії може призвести до майже $2 трильйонів притоків, що підкреслює, як незначні зміни у розподілі активів можуть трансформувати ринок цифрових активів, – за словами голови APAC iShares у BlackRock, Ніколаса Піча.
- Підрозділ iShares компанії BlackRock, чий біткоїн-ETF з безпосередньою торгівлею в США IBIT швидко зріс до приблизно 53 мільярдів доларів в активах, спостерігає сильний попит з боку азійських інвесторів на тлі прискорення впровадження ETF у регіоні.
- Регулятори на ринках, таких як Гонконг, Японія та Південна Корея, рухаються в напрямку розширеного впровадження крипто ETF, однак лідери галузі зазначають, що освіта інвесторів та стратегія портфеля будуть критично важливими для залучення капіталу традиційних фінансів у цифрові активи.
Головне
