Поділитися цією статтею
Дані про похідні біткойни свідчать про потенціал «короткого скорочення»
Незначне підвищення ціни може змусити коротких продавців з усіх сил намагатися закрити свої ставки.
Автор Omkar Godbole
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Макротрейдерам, які очікують продовження падіння Bitcoin , слід дивитися на позиціонування на ринку деривативів, інакше вони ризикують бути застигнутими зненацька потенційним коротким стисненням, яке є швидким рухом вище, викликаним відмовою ведмедів від своїх ведмежих ставок.
Щоб відбулося короткочасне стиснення, ринок повинен мати більшу, ніж зазвичай, знижену активність. У таких ситуаціях незначний стрибок ціни може змусити ведмедів або коротких продавців бігти, щоб урівноважити свої позиції, що, у свою чергу, ще більше підвищує ціни.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Відкритий інтерес, або кількість відкритих позицій на ринку безстрокових ф'ючерсів на біткойн, на початку цього тижня зросла до 256 752 BTC , що стало другим за величиною щоденним показником за 365 днів. лише станом на 4 січня 260 000 BTC показують дані Arcane Research.
Більшість із них можуть бути короткими позиціями, оскільки дані, які відстежує Laevitas, показують, що ставка фінансування – вартість утримання довгих/коротких безстрокових ф’ючерсних позицій – протягом останніх тижнів стабільно була від нейтральної до негативної. Від’ємна ставка фінансування означає, що короткі позиції платять за довгі позиції, щоб KEEP ведмежу позицію відкритою. Іншими словами, ринок спотворений ведмежий. Це також видно зі зниженої ф'ючерсної премії, також відомої як базис, на основних біржах, включаючи Чиказької товарної біржі, проксі для інституційної діяльності. Тримісячна премія нещодавно знизилася до 1,1% річних на CME і 2% на Binance, найбільшій у світі Крипто за відкритими відсотками та обсягом.
Отже, тепер, якщо Bitcoin виросте, вартість утримання шортів стане тягарем для трейдерів, які займають ведмежі позиції. І вони могли розвантажити свої ведмежі ставки, чинячи висхідний тиск на ціни. Згідно з даними CoinDesk , Bitcoin востаннє торгувався NEAR на 2% вище в день NEAR 38 900 доларів США.
«Увесь ріст [відкритих інтересів] наприкінці квітня супроводжувався суттєво негативними ставками фінансування, що свідчить про те, що короткі позиції є ключовим агресором, а також означають деяку капітуляцію над довгими позиками після цього спаду», — написав Vetle Lunde з Arcane Research у щотижневому дослідницькому звіті, наданому CoinDesk у вівторок.
«Настрої, ставки фінансування та база ф’ючерсів [премія] свідчать про те, що шорти є найбільш впевненими. Таким чином, можливе скорочення акцій», — додав Лунде.
Хоча відкритий інтерес до вічних ф’ючерсів зріс, кількість відкритих позицій у звичайних ф’ючерсах залишається низькою. Вічні ф’ючерси відрізняються від звичайних ф’ючерсів тим, що вони не мають заздалегідь визначеного терміну дії. Таким чином, безстрокові ф’ючерсні позиції можна утримувати необмежений час без необхідності узгодження або пролонгації позицій до закінчення терміну дії.
Відкритий інтерес як окремий індикатор показує лише кількість фіатних грошей, заблокованих на ринку деривативів. Однак у поєднанні з іншими показниками, такими як ставка фінансування – вартість утримання довгих/коротких безстрокових ф’ючерсних позицій – аналітики отримують уявлення про природу позиціонування.
Більше для вас
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
Що варто знати:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
Більше для вас
Торгівля волатильністю біткоїна та ефіру стає простішою завдяки новим контрактам Polymarket
Polymarket запустила нові ринки прогнозування, пов’язані з 30-денними індексами імпліцитної волатильності біткоїна та ефіру від Volmex.
Що варто знати:
- Polymarket запустила нові ринки прогнозів, пов’язані з індексами передбачуваної волатильності біткойна та ether на 30 днів від Volmex, що дозволяє користувачам робити ставки на те, якою буде волатильність у 2026 році.
- Контракти виплачують кошти, якщо індекси волатильності досягнуть або перевищать заданий рівень до 31 грудня 2026 року, дозволяючи трейдерам робити ставки на інтенсивність цінових коливань замість напрямку ринку.
- Ранні торги свідчать про приблизно одну третю ймовірність того, що волатильність біткойна та ефіру майже подвоїться від поточних рівнів.
Головне
