CME стає найбільшою ф’ючерсною біржею Bitcoin , оскільки BITO розширює межі

Чиказька товарна біржа (CME) замінила Binance як найбільшу у світі платформу ф’ючерсів на Bitcoin завдяки сильному інтересу інвесторів до нещодавно запущеного ProShares Bitcoin Strategy ETF.

На момент написання статті на частку CME припадає 22%, або 5,68 мільярда доларів США, від загального обсягу відкритих процентних ставок у світових ф’ючерсах у розмірі 25,7 мільярда доларів США, а Binance – 5,66 мільярда доларів США у загальносвітовому обсязі.

Сума грошей, заблокованих у ф’ючерсних контрактах на базі CME, цього місяця зросла втричі, причому понад 1,5 мільярда доларів надійшло на ринок після того, як у вівторок запрацював Bitcoin -ETF ProShares.

ETF, запущений під квитком BITO на Нью-Йоркській фондовій біржі, за перші три дні накопичив активи на суму 1,2 мільярда доларів і незабаром може досягти ліміту позиції CME.

Наприкінці четверга ETF мав 2133 листопадових ф’ючерсних контракти та 1679 контрактів, термін дії яких закінчився 29 жовтня.

CME дозволяє одній організації володіти максимум 2000 контрактами на першомісячні ф’ючерси, водночас обмежуючи загальні позиції для різних термінів погашення 5000 контрактами.

«Біржі встановлюють ліміти позицій, щоб KEEP одну юридичну особу від встановлення одностороннього контролю над ринком і цінами», — сказав Панкадж Балані, генеральний директор Delta Exchange, додавши, що розміри обмежень відрізняються від ринку до ринку та є гнучкими.

Фонд ProShares також, схоже, близький до досягнення ліміту в жовтні та може продовжувати купувати ф’ючерси з більшою дюрацією.

Це призведе до значної помилки відстеження фонду – різниці між ефективністю біткойна та фактичною прибутковістю від фонду. Це тому, що ф’ючерсні контракти з більшою тривалістю торгуються зі значною премією до спотової ціни. Таким чином, фонд міг би продавати дешево та купувати високо, одночасно згортаючи позиції після закінчення терміну дії, що призвело б до витоку контанго, як CoinDesk повідомили на початку цього місяця.

Очікується, що ситуація пом’якшиться, коли запрацює більше ETF, а CME підніме ліміти на максимальні позиції, які може мати одна компанія.

«Обмеження позицій менш викликають занепокоєння, оскільки більше ETF виходить на ринок, оскільки з’являться великі власники цих контрактів, і ONE організації буде важче контролювати ринок», – Лія Уолд, Valkyrie, генеральний директор Valkyrie Investments, сказав під час інтерв'ю CNBC у четвер.

Уолд додав, що ф’ючерсні ETF Valkyrie почнуть торгувати в п’ятницю. Очікується, що фонд VanEck також запрацює найближчими днями.

CME нещодавно оголошено що, починаючи з листопада, ліміт позицій для ф’ючерсів на Bitcoin на передній місяць, опціонів на ф’ючерси на Bitcoin та мікроф’ючерсів на Bitcoin буде збільшено до 4000 контрактів.

Кожен стандартний Bitcoin і опціонний контракт на біткойн на CME становить 5 BTC, тоді як розмір мікроф'ючерсного контракту становить 0,1 BTC.