DeFi підштовхує позики ETH у Genesis до нових максимумів, оскільки ставки BTC падають

Ефір канібалізував Bitcoin у кредитній книзі Genesis, оскільки все більше хедж-фондів запозичують ETH для розгортання в протоколах децентралізованого Фінанси (DeFi), повідомив кредитор Криптовалюта у своїх результатах за 1 квартал у середу.

Позики ETH у Genesis, яка належить материнській компанії CoinDesk Digital Currency Group, зросли на 400% з 465 мільйонів доларів США у 4 кварталі 2020 року до 2,4 мільярда доларів у 1 кварталі. Зараз ETH становить 27% кредитного портфеля кредитора, тоді як у четвертому кварталі його частка становила лише 15,5% кредитного портфеля.

Тим часом ETH , заблокований у DeFi, загалом зріс із 15 до 60 мільярдів доларів США, що на 300% більше.

«Це показує, наскільки серйозно установи сприймають DeFi», — сказав Момін Ахмад, директор зі стратегії компанії Credmark, що займається Крипто даними. «У DeFi важко зрозуміти, хто що робить».

Genesis як шлюз DeFi

У першому кварталі кредитор надав на 163% більше позик, ніж у попередньому кварталі. Загальна сума непогашених кредитів зараз становить 9 мільярдів доларів США, що на 136% більше порівняно з 3,8 мільярдами доларів США непогашених позик, які фірма мала у четвертому кварталі.

Genesis помітив зменшення кількості BTC , виданих у борг у першому кварталі, порівняно з іншими кварталами, оскільки трейдери втратили арбітражну можливість продавати Bitcoin з премією на публічному ринку після періоду набуття прав у Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), який зараз торгується зі знижкою. (Grayscale також належить Digital Currency Group.)

У відповідь на цей «незначний попит» Genesis знизив свої річні ставки за позиченими BTC від вкладників з 3% до 6% до 1-3%.

«Невеликий відсоток нашого загального кредитного портфеля фінансував GBTC premium ARB», — сказав Метт Балленсвейг, віце-президент із кредитування Genesis. «Угоди, які ми Фінанси, були з нашими найкращими та найбільшими контрагентами, які надавали заставу у формі готівки, Крипто, приватних акцій або комбінації з цього».

Долари США (USD) і стейблкоїни зберігали приблизно 21% частки кредитного портфеля, оскільки попит на готівку був «невпинним», – йдеться в заяві Genesis.

Кредитор також описав «проблему з дефіцитом готівки» як причину попиту на позику готівкою, забезпечену криптовалютою. Минулого місяця Silvergate Bank повідомив, що a 52% зростання у позиках, забезпечених біткойнами, починаючи з минулого кварталу, і Signature зазначив що кредити, забезпечені біткойнами, почнуть відображатися в його прибутках пізніше 2021 року.

«Genesis активно шукає партнерства з такими банками, як Silvergate, Signature та інвестиційними банками, щоб принести більше готівки трейдерам на Крипто ринку, оскільки можливості прибутковості доларів США залишаються дуже привабливими порівняно з іншими можливостями кредитування», — сказав Балленсвейг.

Торги були «значними драйверами зростання»

Спот-обсяг Genesis зріс на 287% з 8,1 мільярда доларів США в четвертому кварталі до 31,5 мільярда доларів США в першому кварталі, частково завдяки Genesis Treasury, новому сервісу Genesis, який допомагає компаніям накопичувати Bitcoin за допомогою різних стратегій.

Торгівля деривативами зросла на 133% до 10,5 мільярдів доларів США в першому кварталі.

«Хоча ми збільшили нашу базу контрагентів на 21% протягом кварталу, нашими найважливішими рушійними силами зростання були більша частота угод і збільшення умовної угоди на угоду з нашої клієнтської бази хедж-фондів, що базуються на криптовалютах», — сказав Genesis. «Ці клієнти першими прийняли нашу платформу і мали хороші можливості скористатися [позабіржовою] ліквідністю, яку ми надали, щоб приймати короткострокові тактичні ставки у форматі опціону».