Криптовалюти для консультантів: зростання Solana та Ethereum

У сьогоднішньому випуску інформаційної розсилки Crypto for Advisors, Саманта Бобо, партнер та директор з розвитку компанії RockawayX розкриває суть децентралізованих фінансів та відмінності, які Bitcoin, Ethereum та Solana приносять у цей простір.

Тоді, Кевін Тэм відповідає на питання щодо інституційних інвестицій у крипто-ETF та відзначає деякі глобальні тенденції у рубриці «Спроси експерта».

– Сара Мортон

Оголошення про вебінар: 9 вересня о 11:00 за східним часом приєднуйтесь до Мішель Нойс від AIMA та Енді Беєr від CoinDesk Indices, де вони обговорюють створення сталого бізнесу на циклічних ринках криптовалют. Зареєструйтеся сьогодні. https://aima-org.zoom.us/webinar/register/4917558078322/WN_3jAGIrqMTK2z7e74q5bkWg#/registration

Попередження про подію: CoinDesk: політика та регулювання у Вашингтоні, округ Колумбія, 10 вересня. Порядок денний включає провідних посадовців із SEC, Міністерства фінансів, Палати представників, Сенату та OCC, а також приватні круглі столи та унікальні можливості для налагодження контактів. Використовуйте код COINDESK15 щоб отримати знижку 15% на реєстрацію. http://go.coindesk.com/4oV08AA.

Сектори поза межами Біткоїна: Ethereum, Solana та ончейн економіки

Біткоїн може домінувати в криптодискусіях як найбільш усталений цифровий актив, проте сьогоднішній ландшафт пропонує інвесторам безліч привабливих можливостей.

Окрім Біткойна, блокчейни підтримують додатки, які приносять задоволення глобальним користувачам, генерують значущі доходи та демонструють вражаючий ріст.

Залучення глобальних фінансів в блокчейн

Токенізовані активи реального світу (RWAs) відносяться до емісії та торгівлі традиційними інструментами, такими як акції, облігації, товари та альтернативні активи, на блокчейнах. Переваги цього є значними. Розрахунок за активи в мережі відбувається майже миттєво; будь-хто, звідки завгодно, може брати участь (за умови дозволу емітента), а транзакції прозорі, що спрощує їх відстеження та автоматизацію.

Сьогодні на блокчейні знаходиться майже 300 мільярдів доларів токенізованих активів. Boston Consulting Group прогнозує ринок досягне $600 мільярдів до кінця року та $19 трильйонів до 2030 року. Останні впровадження RWA демонструють потенціал блокчейнів трансформувати традиційні ринки.

У поєднанні традиційних активів із використанням на блокчейні, блокчейни виступають як торгові майданчики з типовою динамікою «курка і яйце». А саме, емітенти прагнуть працювати там, де є активні користувачі, а користувачі збігаються до місць із новими та найкращими продуктами.

Ethereum був природною відправною точкою. Стейблкоїни, такі як USDC та USDT, вперше з'явилися саме там, надаючи Ethereum найглибший пул токенізованих доларів та більшість сьогоднішньої вартості RWA на блокчейні.

Solana є одним із головних претендентів на активність у сфері RWA, а нещодавні запускі демонструють потенціал блокчейнів швидко трансформувати традиційні ринки. Kamino Finance, провідний додаток для кредитування та позик у Solana, дозволяє користувачам легко позичати під заставу своїх активів у xStocks, токенізованих акцій Apple, Tesla та інших компаній. З моменту запуску xStocks на різних блокчейнах 30 червня, Solana в середньому забезпечує близько 93% добового обсягу торгів.

Обсяг торгів акціями у вигляді токенів на блокчейні за блокчейнами | Джерело: Dune Analytics

Домінування Solana у світовій активності розробників та кількості активних користувачів (більше ніж у два рази перевищує показник наступного блокчейну) дає їй перевагу у залученні емітентів активів, тоді як успішне їх впровадження та запуск нових продуктів на блокчейні посилить цю активність.

Ширше, DeFi продовжує зростати, з більшою різноманітністю ончейн-продуктів та інституційних пропозицій. Орієнтуючись на вишукані портфелі, розробники працюють над продуктами, що інтегрують стейблкоїни, реальні активи (RWA) та/або механіки доходності, щоб привабити інвесторів із різними ризиковими уподобаннями.

Ethereum наразі лідирує у секторі, з більш ніж 94 мільярди доларів США загальної заблокованої вартості (TVL) та тисячі протоколів. Хоча збереження найглибшої ліквідності в галузі є перевагою, у DeFi є більше аспектів, ніж просто TVL.

Загальна блокована вартість (TVL) протоколу Solana DeFi нещодавно перевищила приблизно 10 мільярдів доларів США. Як свідчення того, що TVL відображає реальне та цінне використання, додатки Solana разом отримують більші доходи від комісій за транзакції в мережі, ніж усі інші блокчейни разом узяті. Завдяки своїй швидкості та низьким витратам Solana закріпилася як активний торговий центр DeFi та послідовно випереджає Ethereum за обсягами торгівлі на децентралізованих біржах (DEX).

Поза криптовалютною роллю біткойна як «цифрового золота», блокчейни Ethereum та Solana стали ключовою цифровою інфраструктурою, кожен із власними унікальними перевагами.

Ethereum — це оригінальний відкритий комп’ютер, де розробники вперше створювали децентралізовані додатки та запускали фундаментальні інституційні проекти.

Динаміка розвитку DeFi на Solana набирає обертів. Це вже найпопулярніший блокчейн у світі та осередок інноваційних DeFi-продуктів. Як і нативний токен Ethereum — ETH, SOL від Solana забезпечує широке охоплення екосистеми, що означає, що інвесторам не потрібно обирати окремих переможців серед додатків; натомість вони можуть брати участь у загальному зростанні.

Довгостроковий успіх Ethereum та Solana залежить від того, чи стануть вони платформами для додатків, які забезпечують реальну цінність і, зрештою, порушують традиційні фінансові системи. Якщо їм це вдасться, то сьогоднішні ціни можуть виглядати як привабливі точки входу.

- Саманта Бобот, партнерка та директорка з розвитку, RockawayX

Запитайте у експерта

Питання. Через рік від початку інституційних інвестицій у ETF на криптовалюту, як канадські банки та пенсійні фонди підходять до біткоїна?

А. Звіти 13F за цей квартал показують, що монреальська компанія Trans-Canada Capital здійснила значні інвестиції у цифрові активи. Вона управляє пенсійними активами Air Canada, одного з найбільших корпоративних пенсійних планів у країні. Пенсійний фонд додав $55 мільйонів у спотовий біткоїн ETF.

Інституційне впровадження біткойна прискорилося за останній рік завдяки більш чітким нормативним вказівкам, запуску спотових ETF та зростаючому визнанню біткойна як стратегічного активу. Банки першого рівня в Канаді тримають понад 139 мільйонів доларів у біткойн-ETF, що підкреслює зростаючий інституційний попит і довгострокове позиціонування.

Питання. Як інституційне накопичення може вплинути на динаміку ринку біткоїна?

А. Минулого року ETF придбали приблизно 500 000 біткоїнів, тоді як мережа видобула 164 250 нових біткоїнів через механізм консенсусу proof-of-work. Це означає, що попит з боку ETF був утричі більшим за нововидобуту пропозицію. Крім того, державні та приватні корпорації купили 250 000 біткоїнів. У той час як уряди розглядають можливість включення біткоїна до своїх стратегічних резервів, інші суб’єкти досліджують можливість додавання біткоїна до своїх корпоративних скарбниць.

Питання. Як дозвіл від Financial Conduct Authority (FCA) на роздрібний доступ до крипто ETN у Великобританії сприятиме прискоренню роздрібного та інституційного впровадження?

А. Це означає важливий момент для криптовалютних продуктів на роздрібному ринку як класу активів, що відображає ширший зсув у регуляторної політики Великобританії позиція щодо цифрових активів. Це повне реверсування рішення 2020 року, коли FCA заборонила торгівлю крипто-нотами, що торгуються на біржі (ETNs). ETN повинні торгуватися на інвестиційній біржі, схваленій FCA. Великобританія змінює свій підхід до криптовалют, оскільки уряд прагне розвивати економіку та підтримувати індустрію цифрових активів, посилаючи сильний сигнал інституційним інвесторам про те, що Великобританія позиціонує себе як конкурентоспроможного гравця на глобальному крипторинку.

- Кевін Там, спеціаліст з досліджень цифрових активів

Продовжуйте читати

• ETH досяг нового історичний максимум у неділю, 24 серпня, досягнувши $4900.
• Міністерство торгівлі США планує розпочати публікацію дані та статистика щодо блокчейну.
• Таїланд обирає KuCoin для надання доступу до токенізовані облігації.