Поділитися цією статтею
Як фірма Крипто Quant позбулася ведмежого ринку та ризику FTX
Два фонди Pythagoras Investment завершили бурхливий рік зростанням на 8%.
Автор Brandy Betz
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Фірма кількісної торгівлі Крипто Pythagoras Investment Management LLC пройшла через потрясіння 2022 року в RARE позиції. Кошти фірми зросли на 8% за рік навіть з огляду на крах Крипто біржі FTX. Однак ринкова турбулентність скоротила активи компанії в управлінні вдвічі до менш ніж 40 мільйонів доларів, оскільки обережні інвестори відійшли на узбіччя.
У чаті з CoinDesk засновник і генеральний директор Pythagoras Мітчелл Донг обговорив ринкові стратегії фірми, як змінилося зниження ризиків після FTX і чому все ще є надія на майбутнє Крипто.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Ринково нейтральна стратегія фонду
Ринково нейтральний арбітражний фонд Pythagoras Arbitrage Fund зріс на невеликі 0,1% у грудні, але завершив рік із чистим прибутком у 8,8%, згідно з листом інвестора, наданим CoinDesk.
«Ми просто шукаємо спреди», — сказав Донг, який має більш ніж 25-річний досвід управління хедж-фондами. «Ми шукаємо можливості одночасно купувати дешево та продавати дорого щоразу, коли програмне забезпечення виявляє для цього можливість».
Фонд Momentum Fund, що слідує тренду, знизився на 0,4% у грудні, але все ж завершив рік із чистим прибутком у 8,1%. Фонд займає як довгі, так і короткі позиції на основі того, що показують технічні показники.
Експозиція FTX
Головною загрозою для арбітражного фонду Pythagoras є ризик контрагента. Щоб здійснювати миттєві операції, фірма повинна KEEP гроші на біржах. Pythagoras диверсифікує свої активи принаймні на дюжині бірж, маючи не більше 10% своїх коштів у будь- ONE брокерській компанії, сказав Донг. До краху FTX у Pythagoras було 10% активів на цій біржі.
Донг і команда негайно запросили повне виведення з FTX, але лише 7% було повернуто до того, як біржа призупинила виведення коштів. Решта 3% збитків було захеджовано або компенсовано, спочатку шляхом короткого скорочення токенів FTT – рідного токена біржі FTX – а потім шляхом використання тимчасової знижки на ф’ючерси на Bitcoin та ефір на Чиказькій товарній біржі (CME), які були на 3–5% відповідно, нижчими за порівняльні ціни на Binance.
З тих пір Pythagoras посилив свій вплив на біржі, тепер віддаючи перевагу тим, які мають найкращі Технології та кредитний рейтинг і найменші ризики контрагентів.
Поточний Крипто
Донг розмовляв з найбільшими інвесторами фірми, які просили викуп і хотіли відійти, поки пил не вляжеться. Ці інвестори мають довгу історію з Pythagoras і вказали на плани повернутися до Крипто в майбутньому.
«Погана новина полягає в тому, що у нас були викупи», — сказав Донг. "Хороша новина полягає в тому, що стало менше конкуренції, більше коливань цін і торгових можливостей. Попередні торги, які були [арбітражними], повернулися знову".
Читайте також: Прогноз Крипто компанії Pantera на 2023 рік говорить, що майбутнє за DeFi
More For You
Спеціалізований штучний інтелект виявляє 92% реальних експлойтів у DeFi
Нове дослідження стверджує, що спеціалізований ШІ значно перевершує загального призначення моделі у виявленні використаних уразливостей DeFi.
What to know:
- Спеціалізований агент із безпеки на основі штучного інтелекту виявив уразливості в 92% із 90 експлуатованих DeFi-контрактів (на суму $96,8 мільйона в експлойти), порівняно з 34% та $7,5 мільйонами для базового агента з кодування на основі GPT-5.1, який працює на тій самій базовій моделі.
- Різниця виникла через методологію безпеки, специфічну для домену, яка була накладена поверх моделі, а не через різницю в базових можливостях штучного інтелекту, згідно з доповіддю.
- Результати з’являються на фоні попередніх досліджень Anthropic та OpenAI, які показують, що AI-агенти можуть здійснювати повномасштабні експлойти смарт-контрактів з низькими витратами, що посилює занепокоєння щодо того, що наступальні можливості AI розвиваються швидше за оборонні заходи.
