Заявки про банкрутство Celsius натякають на те, що роздрібні клієнти понесуть тягар його краху

Крипто із обмеженою ліквідністю Celsius Network подав заяву про захист від банкрутства згідно з главою 11 у Південному окрузі Нью-Йорка в середу, більше ніж через місяць після цього призупинено відкликання клієнтів через «екстремальні ринкові умови».

Заявку було подано через дев’ять днів після того, як Крипто брокер Voyager Digital подав заяву про банкрутство згідно з главою 11 у тому ж суді, після того, як раніше цього місяця він призупинив зняття коштів клієнтів через власну кризу ліквідності. спрацьовує за колапс сінгапурського Крипто фонду Three Arrows Capital.

суд опилки показало, що Celsius має діру в балансі (мінімум) 1,2 мільярда доларів США – компанія має зобов’язання на суму 5,5 мільярда доларів США (4,7 мільярда доларів з яких представляють активи клієнтів) і лише 4,3 мільярда доларів США в активах, значна частина яких є неліквідною. Хоча компанія це вже почала погасити свій борг для інституційних кредиторів роздрібні інвестори залишилися в невіданні і, ймовірно, понесуть на собі основний тягар краху Celsius.

«Celsius створив основу для конфлікту між своїми клієнтами та досвідченими інституційними кредиторами», — сказав CoinDesk Даніель Гвен, юрист з реструктуризації бізнесу нью-йоркської юридичної фірми Ropes & Gray.

"Зокрема, Celsius зазначив у своїх клопотаннях, що клієнти передали право власності на Крипто Celsius, зробивши цих клієнтів незабезпеченими кредиторами. Ця деталь може підірвати очікування клієнтів, які вважали, що вкладають свої активи в структуру, подібну до традиційного банку", - додала Гвен.

Девід Сільвер, партнер-засновник юридичної фірми Silver Miller у Флориді, погодився.

"Celsius є небезпечним результатом того, що відбувається на нерегульованому ринку. Люди, які думали, що інвестують у інвестиції з низьким рівнем ризику, і вилучили свою Крипто з інвестицій з високим ризиком, просто втратили ціле покоління багатства", - сказав він CoinDesk. «На даний момент процес банкрутства не буде другом середнього інвестора».

Не ваші ключі, не ваші монети

Подібно до Voyager Digital, Celsius виглядав дуже схожим на банк для пересічних інвесторів.

Клієнти можуть підключити свої кредитні картки або банківські рахунки до платформи та використовувати її для купівлі та торгівлі Крипто або для отримання фіатних позик під заставу своїх Крипто . Щоб спонукати клієнтів робити ставки на свою Крипто за допомогою Celsius, компанія пообіцяла прибутки до 17%.

Читайте також: За падінням Voyager: Крипто діяв як банк і збанкрутував

Але, як зазначили кілька юристів CoinDesk, ані Celsius , ані Voyager не є банками, і на них не поширюються такі ж суворі правила, як на банки.

Це очевидно в рішенні обох кредиторів подати заяву про захист від банкрутства відповідно до розділу 11. часто дзвонив «Реорганізаційне банкрутство», Розділ 11 про банкрутство дозволяє підприємствам KEEP роботу, поки вони реструктуризують свої фінанси, щоб розплатитися з кредиторами.

Це варіант, який T для брокерів-дилерів. Коли регульовані брокери з цінних паперів або товарів збанкрутують, їхнім єдиним виходом є ліквідація, як правило, шляхом банкрутства відповідно до розділу 7.

Рік Хайман, нью-йоркський партнер у групах корпоративних і фінансових послуг Crowell & Moring, сказав CoinDesk , що здатність Celsius і Voyager реструктуризуватися через главу 11, а не бути змушеною ліквідуватись, є результатом відсутності нормативної ясності щодо криптовалют.

«Хоча було багато дискусій щодо природи цифрових активів і того, чи слід їх вважати цінними паперами чи товарами, і [Комісія з цінних паперів і бірж США] висловила деякі погляди з цього приводу, такого рішення зроблено не було», — сказав Хайман. «Доки це рішення не буде зроблено, Криптовалюта платформи, такі як Celsius Network і Voyager, не будуть класифікуватися як брокери-дилери».

Банкрут у Великому Яблуку

Хоча Voyager знаходиться в Нью-Йорку, а заяву про банкрутство подано в Південному окрузі Нью-Йорка, рішення Celsius подати в той самий суд викликало певну плутанину, оскільки штаб-квартира Celsius знаходиться в Гобокені, штат Нью-Джерсі.

У своїх судових клопотаннях Celsius вказала адресу в Нью-Йорку як місце розташування своїх основних активів, що, як сказала Гвен CoinDesk , є ще одним методом визначення місця банкрутства або юрисдикції.

Аарон Джавіан, партнер нью-йоркської юридичної фірми Reed Smith, розповів CoinDesk, що компанії, розташовані за межами Нью-Йорка, насправді досить часто подають заяви про банкрутство в цьому місті.

"Зазвичай існує значний зв'язок між компаніями та Нью-Йорком через його статус фінансового центру. Якщо [Celsius] має готівку, Крипто або щось інше, що зберігається через рахунки в Нью-Йорку, то, ймовірно, є вагомі активи та бізнес-причини для подання в SDNY".

ONE з цих причин може бути те, що Південний округ Нью-Йорка сприймається як більш дружня – або, принаймні, більш підкована в криптовалютах – юрисдикція.

«Багато великих комерційних боржників можуть подати заяву про банкрутство в окрузі, який має особливий досвід у своїй галузі та репутацію провідника ефективних процедур», — сказав Хайман CoinDesk. «[Celsius], можливо, вирішив, що було б вигідно мати той самий суд, хоча не той самий суддя [як Вояджер] розглядатиме багато нових питань, які, безсумнівно, виникнуть у цих резонансних справах».

Судді у справах про банкрутство Нью-Йорка вважаються одними з найдосвідченіших у США через їхній досвід роботи зі складними фінансовими банкрутствами.

«Нью-Йорк, наприклад, був домом для справ про банкрутство Lehman Brothers та інвестиційного фонду Берні Медоффа», — сказала Гвен.