Жетони безпеки повертаються, і цього разу це реально

Багатотрильйоновий всесвіт неліквідних приватних активів готовий до сек’юритизації на блокчейні. Мільйони венчурного капіталу витрачаються на приміщення. Тож чому маркери безпеки ще T прижилися?

Токени можна розділити на два типи: корисні токени та токени безпеки. Більшість людей більше знайомі з токенами утиліти, ніж токени безпеки, оскільки вони набагато поширеніші. (Ethereum і Litecoin З іншого боку, токен безпеки представляє частку власності в активі, як правило, компанії, і дає його власнику право на частку прибутку в активі. Жетони безпеки зустрічаються набагато рідше.

Джанін Йоріоє керуючим директором Republic Крипто – Strategic Assets & Initiatives.

Жетони корисності схожі на фішки в казино. Їх можна використовувати як валюту в казино, щоб грати в ігри та давати чайові дилерам, і конвертувати їх назад у фіат/готівку, коли прийде час виводити гроші. Власники фішок казино не володіють часткою в казино, а також не мають права на будь-які виграші або прибутки казино.

З іншого боку, токени безпеки схожі на володіння акціями в казино, акціями в самій компанії. Коли будинок виграє, ти WIN. Власники маркерів безпеки володіють чимось, що може окупитися через прибуток або розподіл. Токени корисності використовуються в екосистемі. Токени безпеки дають вам право власності на цю екосистему.

У 2018 році, коли вартість багатьох відомих корисних токенів різко впала, Крипто об’єдналася навколо токенів безпеки. Венчурний капітал вливався в проекти токенів безпеки, заманені перспективою залучення ліквідності на приватні Ринки, особливо нерухомості.

Того року відомі венчурні компанії Founders Fund і Andreesen Horowitz очолив надзвичайно великий (28 мільйонів доларів) початковий раунд у Харбор, Крипто стартап, який обіцяє помістити власність на реальні активи в блокчейн. Засновник компанії заявив, що Харбор зробить з ринком нерухомості те, що електронна пошта зробить з поштою. Через три роки ринок нерухомості уникнув помітних змін. Повільні спроби Харбора запровадити маркери безпеки відображають те, що сталося в усій індустрії маркерів безпеки: великі обіцянки, невтішні результати. Легко зрозуміти, чому люди можуть (неправильно) зробити висновок, що токени безпеки є крахом.

Тож чому токени безпеки так повільно набирають популярності?

Токени безпеки підлягають більшій регулятивній перевірці, ніж токени корисності (наприклад, Bitcoin або Ethereum) від Комісії з цінних паперів і бірж США та вимагають повного схвалення SEC для продажу в рамках публічних пропозицій неакредитованим інвесторам або торгівлі на вторинних біржах. Регуляторні перешкоди є ONE з причин, чому їх зростання та впровадження були скромнішими.

Читайте також: Ось і бум віртуальної нерухомості | Джанін Йоріо

Однак це все починає змінюватися; SEC починає кваліфікувати пропозиції токенів безпеки. Ніщо так не підливає масла у вогонь фінансового продукту, як прозорість і нормативна чіткість.

У липні 2019 року SEC кваліфікувала перший Токен Регламенту А пропозиція (пропозиція на суму 23 мільйони доларів для Blockstack), що створює прецедент для продажу токенів, якими можна негайно торгувати як акредитованим, так і неакредитованим інвесторам. Вони також внесли ясність щодо вторинних продажів.

У липні 2020 року Arca Labs почала торгувати своїм цифровим маркером безпеки ArCoin, який зареєстрований у Комісії з цінних паперів і цінних паперів і представляє акції Фонду фінансів США Arca.

У вересні 2020 року SEC нарешті зареєструвала пропозицію токенів безпеки на суму 85 мільйонів доларів від INX, іноземної Крипто компанії. Це стало першим в історії публічним розміщенням маркерів безпеки, кваліфікованим SEC.

У квітні 2021 року Комісія з цінних паперів і цінних паперів визнала пропозицію токенів Reg A+ для Exodus, ставши першим цінним папером цифрових активів, який надає власний капітал компанії-емітенту в США. Згодом Exodus зібрав 75 ​​мільйонів доларів від 6800 індивідуальних інвесторів.

Жетони безпеки T є суто явищем для США. У травні сінгапурський банк випустив свою першу пропозицію токенів безпеки — цифрові BOND на суму 11,3 мільйона доларів із виплатою 0,6% річного купону.

Ці зміни можуть здатися відносно невеликими, але вони знаменують важливий перехід для Крипто , оскільки вона еволюціонує від Дикого Заходу до повної відповідності нормативним вимогам. Ці зміни передвіщають масове впровадження.

Враховуючи всі ці позитивні зміни, я став дуже налаштованим на токени безпеки, але не тому, що токени безпеки забезпечують стабільний прибуток.

Читайте також: Що означають продажі NFT для цифрової нерухомості | Джанін Йоріо

Натомість давайте будемо абсолютно чесними щодо того, що людям подобається в Крипто: її шалена волатильність – настільки нестабільна, що 20%+ денні коливання не є нетиповими. Попередні спроби токенізувати стабільні активи, що приносять дохід, не змогли визнати цю фундаментальну істину. Якби сама по собі морква фракціоналізації була достатньо спокусливою, щоб заохочувати людей інвестувати, то трасти інвестицій у нерухомість були б такими ж популярними, як і монета Shiba Inu. Але вони не є.

Проблема з ранніми токенами безпеки, такими як aspen coin або realT, полягає в тому, що вони не дають перспектив стрімкого прибутку, який люблять шанувальники Dogecoin . Прихильники маркерів безпеки вказують на постійний прибуток як на CORE цінність, але стабільність суперечить самому духу Крипто.

Ідеально непереборний токен безпеки дійсно відповідає вимогам і підтримується активами, які піддаються кількісній оцінці та перевірці, з потенційним миттєвим прибутком. чому

Поєднання легітимності SEC із котячою м’ятою доходів у крипто-стилі створить шлюзовий препарат для всіх консервативних інвесторів, які цікавляться Bitcoin , які пробували біткоїни, але надто сором’язливі, щоб інвестувати в дуже спекулятивні корисні токени, які можуть виявитися марними.

Чи є такі монети в роботі?

Усі люблять кліфхенгер.