«Довгий Bitcoin» — це не так: Крипто мають сенс у поданні епохи Відродження

Минулого тижня Bitcoin, клас активів, отримав певну перевірку хедж-фондів у важкій вазі, коли нормативна заявка виявила, що базується в Нью-Йорку Ренесансні технології розглядає можливість включення ф’ючерсів на Bitcoin з розрахунком готівкою серед інструментів, якими вона торгує.

Renaissance, мабуть, найпотаємніший і найуспішніший менеджер грошей у світі, не відповів на запити про коментарі.

Тим не менш, цікаво почути, як торгові експерти думають, що така фірма, як Renaissance, може підійти Bitcoin як базовий актив, враховуючи репутацію хедж-фонду за використання карколомної математики для виявлення закономірностей і аномалій у всесвіті активів.

Читайте також: Менеджер активів Renaissance на 166 мільярдів доларів США розглядає ф’ючерси на Bitcoin для флагманського фонду

Лауреат премії математик Джеймс Сімонс заснував Renaissance Technologies (спочатку називався Monemetrics) у торговому центрі на Лонг-Айленді в 1978 році. Зараз Renaissance відомий піонером у галузі науки про дані та машинного навчання до того, як ці дисципліни стали мейнстрімом, і описується як найкращий фізико-математичний факультет у світі.

Підкреслюючи складність підходу фонду, Макс Бунен, засновник платформи для торгівлі цифровими активами B2C2, посилався на відома цитата приписується колишньому керівнику Renaissance Роберту Мерсеру, який сказав, що фірма не змогла зрозуміти деякі з найприбутковіших торгових сигналів.

«Renaissance може робити прогнози на основі чистих часових рядів даних, і вони T обов’язково повинні мати сильне економічне обґрунтування того, чому сигнал працює або T працює», – сказав Бунен. «Насправді такий підхід може бути цілком прийнятним для Bitcoin на тому етапі, на якому він є. Тому що іноді дуже важко зрозуміти рухи на ринку Bitcoin ».

«Звичайна алхімія»

Річард Крейб, засновник Numerai, хедж-фонду, створеного краудсорсинговою мережею науковців з обробки даних, каже, що він стикався з молодими стартапами, які використовують штучний інтелект, щоб отримати перевагу в трансакціях у ланцюжку або видобутку альтернативних даних у потоках новин у Крипто .

Але він сумнівався, що «Ренесанс» піде на такі зусилля, вибравши натомість те, що він назвав «нормальною алхімією».

«Renaissance і подібні фірми дуже добре працюють з даними часових рядів і вже розуміють ф’ючерси на кукурудзу та нафту та торгують на всіх цих Ринки», — сказав він. "Тож я T думаю, що це означає, що вони мають якусь тезу щодо Bitcoin. Я T вірю, що вони будуть "довгими Bitcoin" чи щось подібне, але це точно варто взяти на себе".

Читайте також: Цей стартап, що підтримується USV, має рішення для впевненого придбання інформації

Незважаючи на те, що така фірма, як Renaissance, має якусь спеціальну Bitcoin стіл, може бути привабливою, вона, ймовірно, буде просто підключати існуючі моделі, додав Крейб.

«Я припускаю, що вони сприймають це більше як те, що ми можемо зробити лише з даними про обсяги цін, оскільки багато їхніх стратегій T потребують нових альтернативних наборів даних», — сказав він.

Просто ще один інструмент

Еммануель Го, генеральний директор платформи даних похідних інструментів Skew, погодився, що Bitcoin, ймовірно, є «ще одним інструментом» для Renaissance.

«Вони мають доступ до всіх історичних даних і будуть запускати всі види моделювання на самому приладі та перевіряти, чи є якісь цікаві моделі», — сказав він. «Набір даних BIT менший, ніж для інших інструментів», — сказав він.

Заявка Renaissance https://files.adviserinfo.sec.gov/IAPD/Content/Common/crd_iapd_Brochure.aspx?BRCHR_VRSN_ID=636807 є ще одним доказом того, що ринок деривативів є місцем, куди багато людей підуть, щоб висловити свою точку зору щодо фінансових інструментів, додав Го. «Ми відстежуватимемо активність щодо ф’ючерсних контрактів CME і чи буде вона помітно зростати, щоб побачити, чи це означає, що все більше і більше людей вступають», — сказав він.

Читайте також: Крипто : куточок ринку чи сам ринок?

Сьогодні Bitcoin торгується більше, ніж валюти багатьох невеликих країн. Але Боонен з B2C2 сказав, що все ще може виникнути питання, чи буде ринок Bitcoin достатньо великим, щоб того варти для Renaissance.

"Bitcoin залишається відносно невеликим ринком; це не крихітний ринок, яким він був раніше, обсяги торгівлі є і значні. Але мені цікаво, чи сьогодні ринок достатньо великий, щоб він вартий ризику для Ренесансу", - сказав Боонен. «Вони збираються торгувати деривативами, але, можливо, існує більше ризику, ніж у торгівлі звичайними активами».

Дуже некорельований

Варто також запитати, що означає занурення Renaissance у ф’ючерси на Bitcoin з точки зору кореляції провідної криптовалюти з рештою фінансової системи, питання, підкреслене нещодавнім крахом Ринки COVID-19, який спричинив падіння Крипто разом з рештою S&P 500.

З точки зору такого фонду, як Renaissance, Bitcoin залишається дуже некорельованим активом, сказав Крейб з Numerai.

Читайте також: Крипто Market Maker B2C2 наймає VET валютного ринку з Уолл-стріт для керівництва розширенням у США

"Коли ви є великим фондом і ви знаходите цей ліквідний ринок, який не корельований і може прийняти багато торгівлі, вам справді потрібно торгувати ним. Тому що це допоможе вашому Шарпс так багато, щоб мати нове джерело альфа-версії», – сказав він, натякаючи на прибуток від інвестицій, збалансований з ризиком.

«Чим більше речей ви можете торгувати, тим більше переваг це дає вам», — сказав Крейб, щоб створити модель, яка працюватиме в кожній країні, кожному секторі економіки та кожному товарі.

"Тоді у вас справді є щось. Ви можете робити мільйон прогнозів на день і бути правим у трохи більше ніж півмільйона з них. Це набагато більше, що Renaissance намагається зробити", - сказав він.