Kongre, Main Street kredilendirmesine zarar vermemek için ödeme stablecoin'lerine faiz ödenmesini engellemelidir

Kongre, dijital varlık piyasaları için düzenleyici bir çerçeve oluşturmak üzere yasa tasarısı hazırlarken, yeni yapılan bir dizi araştırma, bu tartışmadaki kritik bir konunun - ödeme stabilcoinleri üzerindeki faiz, getiri veya ödül ödemelerinin - küçük işletmeler ve istihdam yaratma üzerindeki risklerini vurgulamaktadır. GENIUS Yasası, bu riskleri ele almada ilk adımı atarak ödeme stabilcoin ihraç edenlerin getiri ve faiz sunmasını yasaklamış olsa da, Kongre’nin bu önemli yasağı açıkça kripto borsalarına, bağlı kuruluşlara ve diğer aracılara da genişletmesi gerekmektedir.

Topluluk bankaları, ülkenin yerel topluluklarına krediler ve bankacılık hizmetlerinin iyi ve kötü zamanlarda devamlı olarak sunulmasında temel bir rol oynamakta, küçük işletme yeniliğini, istihdam yaratımını ve ekonomik büyümeyi desteklemektedir. Ancak, kripto borsalarının ve diğer aracılarının ödeme amaçlı stabilcoinler üzerinde getiri benzeri teşvikler sunmasına izin verilmesi, Main Street kredi verenlerine bağımlı olan yerel ekonomiler için önemli riskler oluşturacaktır. Buna göre, sektör araştırması analizi Bağımsız Topluluk Bankacıları Derneği tarafından — Dijital Varlıklar Alt Komitesi başkanlığını yürüttüğüm — ödeme stabilcoin varlıkları üzerinden kripto aracılarının faiz veya getiri sağlamaya devam etmesine izin verilmesi, sektörün mevduatlarında 1,3 trilyon dolarlık bir azalmaya bağlı olarak topluluk banka kredi hacminin 850 milyar dolar düşmesine yol açabilir.

Hazine tahminlerinin, stablecoinlerin on yılın sonuna kadar 300 milyar dolardan trilyonlarca dolara yükseleceği öngörüsü arasında, yakın tarihli bir Federal Reserve Raporu araştırma makalesi stablecoinlerin banka mevduatları ve kredi verme üzerindeki etkilerine dair bu uyarıları vurgulamaktadır. Fed raporu, perakende mevduatların stablecoinlere kaymasıyla birlikte bankaların daha yoğun, sigortasız ve toptan mevduatlarla karşı karşıya kalacağını; bu durumun likidite riskini ve fonlama maliyetlerini artıracağını belirtmektedir.

Ayrıca, rapor bu baskıların, özellikle ilişki bankacılığına dayanan küçük işletmeler tarafından hissedilecek banka kredilerinde azalmaya yol açabileceğini belirtmektedir. Buna bağlı olarak, bankacılık sektörü konsolidasyonu bu baskılar karşısında hızlanabilir ve Amerikan topluluklarını daha az seçeneğe bırakıp, Main Street kredi ihtiyaçlarını anlayıp karşılayabilecek yerel bir varlıktan mahrum bırakabilir.

Bu rahatsız edici analizler, yasa yapıcıların piyasa yapısı mevzuatını değerlendirirken ve yerel topluluklara ve gerçek ekonomiye zarar gelmesini önlemeye çalışırken kritik öneme sahiptir. Toplam 4 trilyon dolarlık kredi faaliyetini destekleyen 4,8 trilyon dolar mevduata sahip olan toplum bankalarıyla, bu kredi verme azalması yerel topluluklarda kredi erişimini ve ekonomik dayanıklılığı önemli ölçüde azaltacaktır.

Küçük işletme kredileri — topluluk bankacılığı sektörü tarafından yönlendirilen — kritik bir örnektir. 2024 yılının ikinci çeyreğinde, topluluk bankalarında küçük işletme kredileri, toplam kredilerin yüzdesi olarak bölgesel ve büyük bankalardaki oranın iki katından fazlaydı, 'ye göreKansas City Federal Reserve Bankası. Yerel işletmeler aynı zamanda Fed’in 'na göre toplum bankalarında kredi başvurularının çoğu veya tamamı için onay alma olasılığı en yüksek olanlardır.İşveren Firmalar Hakkında Rapor. Küçük işletmelerin oranında pay sahibi olmasıylayarısından fazlası ülkenin istihdam yaratımının ve neredeyse %73 çalışanlarının, topluluk bankasının küçük işletmelere olan bağlılığı ABD ekonomisini ayakta tutmaktadır.

Topluluk bankaları, ABD çiftçileri için de hayati bir ortak olup, ticari bankalar tarafından tutulan tarım gayrimenkulü borcunun %81'ini, işletme borcunun %74'ünü ve orijinal tutarları 500.000 $ veya daha az olan ticari banka tarım arazisi kredilerinin neredeyse %90'ını oluşturmaktadır, Kansas City Fed raporlarına göre. Topluluk bankası şubeleri, kırsal alanlardaki tüm banka şubelerinin %71'inden fazlasını temsil etmekte ve kırsal mevduatların yaklaşık üçte ikisini elinde tutmaktadır, 'ye göreFDIC, kırsal topluluklar, topluluk bankalarına güvenmektedir.

Dijital varlık şirketleri, mevduat hesapları ve ödemeler gibi finansal sistemin temel taşlarının stablecoin altyapısı üzerinde işleyeceği alternatif bir finansal sistem kurmak için çalışıyor. Kullanıcıları, bir tüketicinin tasarruf hesabında yapacağı gibi platformlarda stablecoin tutmaya teşvik etmek amacıyla genellikle “yıllık yüzde getiri” olarak reklamı yapılan “ödüller” sunuyorlar; ancak bu, yüksek düzenlemeye tabi topluluk bankaları gibi aynı düzenleyici koruma ve mevduat sigortası olmadan gerçekleşiyor. Eğer paralar, getirili ödeme stablecoinlerini destekleyen rezervlerde tutulmak üzere topluluklarından çekilirse, Amerika’nın Ana Caddeleri bunun bedelini ödeyecektir.

Bu sonucun önüne geçmek için Kongre, dijital varlıklar piyasası yapısına ilişkin beklemede olan mevzuatın titizlikle hazırlanmasını sağlamalıdır. GENIUS Yasası, faiz getiren ödeme stabilcoinlerinin oluşturduğu riskleri ele alarak ilk adımı atmış ve ödeme stabilcoin ihraççılarının ödeme stabilcoin sahiplerine getiri, faiz veya diğer avantajlar sunmasını yasaklamıştır. Şimdi, yasama organı, bu yasağı kripto borsaları, bağlı kuruluşlar ve diğer aracılara genişleterek Amerika genelindeki toplulukları korumalıdır.

Amerikalıların küçük işletme kredisi sağlamak, tarımsal kredi ihtiyaçlarını karşılamak ve ülke genelindeki Amerikan ailelerine bankacılık hizmetleri sunmak için topluluk bankalarına güvenmesiyle, getiri yasağının uzatılması topluluk bankalarının ülke genelinde yerel ekonomileri güçlendirmedeki hayati rollerini sürdürmesini sağlayacaktır.