Onramp запускает Spot Bitcoin Trust с многосторонним хранением

Компания по предоставлению финансовых услуг Bitcoin Въезд на рампу запустил спотовый Bitcoin (BTC) траст для инвесторов с высоким уровнем дохода, который использует возможности мультиподписи (multisig) криптовалюты для реализации того, что Onramp называет многосторонним хранением, когда группа отдельных хранителей хранит каждый закрытый ключ в рамках соглашения с мультиподписью.

Onramp нанялквалифицированный хранитель Kingdom Trust и компания по предоставлению финансовых услуг в Bitcoin Unchained Capital создают модель мультисиг 2-из-3, что означает, что двум из этих трех субъектов необходимо будет подписать транзакцию для перемещения клиентских средств. Цель состоит в том, чтобы предоставить клиентам прямой доступ к Bitcoin без хлопот, связанных с самостоятельным хранением или риском доверия одному хранителю.

По словам Онрампа, каждая единица траста будет эквивалентна ONE BTC , и клиенты смогут осуществлять выкуп в натуральной форме, выкупая базовый актив (Bitcoin) без возникновения налогооблагаемого события.

Вопрос о том, может ли Bitcoin траст обрабатывать выкупы в натуральной форме, по сути, позволяя инвесторам получать базовую Криптo в обмен на свои акции, в прошлом был сложным вопросом регулирования.

В середине 2010-х годов Grayscale Bitcoin Trust (ГБТС)закрыть свою программу выкупа после того, как он попал под пристальное внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США. (Grayscale принадлежит Digital Currency Group, которой также принадлежит CoinDesk.)

Таким образом, инвесторы, по сути, застряли в GBTC, если только они не решат продать свои акции, а акции фонда стоимостью 18,7 млрд долларов в настоящее время торгуются с огромным дисконтом по отношению к базовому Bitcoin.

Grayscale подал заявкупреобразовать траст в биржевой фонд, но в прошлом году SECотклоненныйприложение. Инвестиционная фирмаподали в судрегулирующее агентство обратилось в Апелляционный суд США по округу Колумбия с просьбой пересмотреть постановление SEC.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не одобрила ни один Bitcoin ETF, разрешив только ETF, подкрепленные фьючерсные контракты на Bitcoin.

Тангума говорит, что Onramp не будет предлагать выкупы в натуральной форме, пока не пройдет начальный 12-месячный период блокировки. Он сказал, что многостороннее соглашение о хранении компании отличает ее от Grayscale и предлагает новую модель хранения Bitcoin .

«По сути, это тот продукт, которым должен был стать GBTC», — сказал Майкл Тангума, генеральный директор и соучредитель Onramp, в интервью CoinDesk. «И я считаю, что это будет будущее того, как будет храниться Bitcoin ».

На вопрос, потребуется ли Onramp одобрение SEC для начала выкупа, и если да, то почему регулятор одобрит этот план, Тангума ответил: «Для этого не требуется формального одобрения, поскольку Bitcoin является товаром согласно [Комиссии по торговле товарными фьючерсами], а не ценной бумагой. При этом Onramp планирует работать с юристами по ценным бумагам, чтобы получить Мнение с целью сокращения 12-месячного периода блокировки выкупа, и будет работать со всеми регуляторами, чтобы убедиться, что Onramp соблюдает требования во всех юрисдикциях, где он предлагает свои услуги».

Стоит отметить, что SEC контролирует Рынки капитала, включая фонды, инвестирующие в такие товары, как золото или Bitcoin.

Отсутствие у GBTC механизма погашения стало источником недовольства институциональных инвесторов, включая Fir Tree Capital Management, которая подала в суд на GBTC по этому вопросу, утверждая, что Политика Grayscale является «самонавязанной».

«Иск, поданный Fir Tree Partners против Grayscale Investments, является безосновательным и не имеет под собой никаких оснований», — заявил представитель Grayscale CoinDesk. «Мы по-прежнему твердо убеждены в том, что конвертация GBTC в ETF является лучшей долгосрочной структурой продукта для инвесторов, и на 100% привержены этому начинанию. Мы с нетерпением ждем возможности прояснить многочисленные неверные характеристики нашей компании и продуктов в Канцелярии суда Делавэра».

ОБНОВЛЕНИЕ (17 апреля, 16:05 UTC):Добавляет комментарии Grayscale об иске Fir Tree Partners и подробности о заявке Grayscale в SEC на конвертацию в ETF.