Европа на пути к становлению глобальным центром криптовалют

Европа готовится стать одним из ведущих центров инноваций и роста в сфере цифровых активов и блокчейн-технологий, поскольку компании стремительно наращивают операции в преддверии внедрения масштабных новых правил, направленных на стимулирование развития и защиту инвесторов.

Galaxy, один из крупнейших поставщиков финансовых и инвестиционных услуг в отрасли, расширяет свое присутствие в регионе, начиная с найма своего первый европейский генеральный директор к наращиванию своего команда инвестиционного банкинга.

«В настоящее время около 25% наших сотрудников проживают за пределами США», — сообщил Крис Ферраро, президент и главный инвестиционный директор Galaxy, на конференц-звонке компании по итогам отчетности в начале ноября. «Эта тенденция, вероятно, продолжит расти.»

Другие крупные криптовалютные компании также следуют этой тенденции и расширяют свою деятельность за пределами США. Andreessen Horowitz объявила, что откроет свой первый офис вне территории США в Лондоне, называя Великобританию «регуляторной супердержавой в сфере финтех». Coinbase, первая публично торгуемая криптобиржа в США, начала ускорить своё расширение в Европе переходя в 2023 год и недавно открыл свой европейский хаб в Ирландии.

В центре этих стратегических шагов находится ЕС Рынки криптоактивов (MiCA) регулирование, одна из первых крупных реализаций нормативно-правовой базы, специально разработанной для криптоиндустрии, которая вступит в силу в следующем году. Хотя законодательство далеко от идеального решения, наличие некоторой рабочей структуры для деятельности компаний имеет оказанная поддержка и готовность к переходу со стороны участников отрасли.

Принятие комплексного законодательства не только привлекает инновации в Европу, но и активно выводит бизнес из США – при этом представители регулирующих органов США уже предупреждают о его влиянии. Хестер Пёрс из Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) недавно выступил о активной позиции ЕС в регулировании криптовалют и бездействии США, отмечая, что США «стреляют себе в ногу», не вводя регуляторную систему, аналогичную MiCA.

Читать далее: США необходимы «правила дорожного движения» для криптовалют или рискуют отстать в лидерстве на рынке: Глобальный офицер по регулированию

Председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей США Патрик Макгенри ранее сообщил CoinDesk что MiCA является явным свидетельством того, что Европа «опережает Соединённые Штаты», до такой степени, что это должно «вызвать дрожь у американцев». Для представителя МакГерни MiCA может обеспечить значительную экономическую ценность для Европы за счёт легализации стейблкоины и продвижение стаблкоинов, обеспеченных евро.

Рынок стейблкоинов является огромным, с рыночной капитализацией в 125 миллиардов долларов, что составляет более 10% от мирового крипторынка. Стейблкоины, обеспеченные долларом США, составляют около 99% капитализации рынка стейблкоинов. Вторая по величине деноминация стейблкоина, евро, вносит в рынок всего около 535 миллионов долларов.

Стейблкоин, привязанный к евро, — это не просто «желанный» инструмент. Он является необходимым для здоровья европейских рынков и будет служить усовершенствованием одной из самых широко используемых валют в мире, предоставляя круглосуточные переводы и расчёты, а также устраняя валютные риски для европейских инвесторов.

Это не означает, что США просто сидят сложа руки, пока Европа отбирает долю рынка доллара США. Напротив, США активно продвигают инновации в области стейблкоинов за рубежом, ограничивая доступ банков и вводя чрезмерно обременительные нормативные требования.

В январе Федеральная резервная система, Корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление контролёра валюты (OCC) выпустили совместное заявление и предостерегая, и закрывая дверь для банков, взаимодействующих с криптосетями и эмитентами стейблкоинов. Заявление было самое прямое заявление взглядов агентств на связанные с криптовалютой виды деятельности на сегодняшний день. Несколько недель спустя Федеральный резерв подтвердил эту политику и расширила свои предыдущие прогнозы включить все банки, отказав Avanti в членстве за участие в криптовалютной деятельности.

Читать далее: Более чем через 10 лет США наконец-то готовы к запуску Bitcoin ETF

Вместо того чтобы поручить одной организации заниматься регулированием стейблкоинов, правительство США одновременно инициировало действия через другие государственные агентства, в частности SEC. К февралю SEC выслал уведомление Уэллса компании Paxos по выпуску BUSD, стабильной монеты, базирующейся в США и выпускаемой под надзором Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк. Впоследствии NYDFS обязал Paxos прекратить выпуск BUSD. Совсем недавно SEC выдала повестку PayPal вокруг своего недавно выпущенного стейблкоина PYUSD.

В то время как регуляторный путь в США остается неясным, компании, работающие с цифровыми активами, вынуждены практически без альтернативы переносить инновационные усилия в более благоприятные юрисдикции.

Смотрите: Банковское дело и криптовалюты: Тоня Эванс о «Операции Перекрытие 2.0»