Бэнкман-Фрид из FTX предлагает CFTC возможность прямого клиринга Криптo свопов клиентов

Основатель и генеральный директор Криптовалюта биржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид в среду встретился с полным залом гигантов индустрии деривативов и регуляторов в Вашингтоне, чтобы выступить за предложение своей компании о прямом клиринге транзакций. Он также наглядно проиллюстрировал потенциальный разрыв между двумя сторонами, твиты комментариевпока шло обсуждение.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) организовала дискуссию о возможности устранения отраслевых посредников в ходе перестройки торговли деривативами, которую впервые запрашивала американская операция FTX по деривативам. Пока CFTC рассматривает заявку компании, она пригласила игроков отрасли и ученых обсудить эту тему в большом зале в своем вашингтонском офисе, где агентство часто проводило переговоры о развитии отрасли. После нескольких часов Банкман-Фрид T смог удержаться от того, чтобы не раскритиковать идею его компании.

«Есть некоторая ирония в некоторых заявлениях людей, пытающихся защитить тех, кто знает о теме гораздо больше, чем они, и кто очень хорошо разбирается в этих продуктах», — сказал Банкман-Фрид в конце дня. Он также обвинил критиков предложения FTX в «снисходительном» разговоре о защите пользователей, которые, как он утверждал, знают гораздо больше, чем многие приглашенные CFTC эксперты.

«Мне просто нужно было BIT облегчить душу», — сказал он, добавив, что защита прав потребителей «чрезвычайно важна».

Ранее в тот же день Банкман-Фрид сказал: «Многое из сказанного, по моему мнению, совершенно неверно, но есть и много полезного, и я действительно ценю последнее». Основная идея, известная как «неопосредованный клиринг», заключается в том, что его компания стремится к возможности проводить клиринг по маржинально обеспеченным деривативным контрактам своих клиентов напрямую, без традиционных посредников, при этом Банкман-Фрид часто расхваливает преимущества этого подхода для управления стрессом на рынке по мере его возникновения.

В ходе обсуждения Шон Дауни, исполнительный директор по клирингу, Политика риска и капитала в CME Group, ведущей в мире бирже деривативов, защищал существующую структуру отрасли как «достаточно адаптивную» против нестабильных ситуаций. Дауни также раскритиковал любую новую систему, которая будет опираться на алгоритмы, а не на подушки капитала, утверждая, что первое несет свои собственные опасности. «Мы уже видели этот фильм раньше, и на самом деле, мы видели его совсем недавно», - сказал он, имея в виду недавнее Крах алгоритмической стабильной монеты TerraUSD (UST).

Некоторые представители отрасли деривативов также выразили обеспокоенность по поводу использования автоматических ликвидаций для реагирования на рыночные стрессы в режиме реального времени, как это предусмотрено в заявке FTX.US в CFTC.

Джерри Коркоран, генеральный директор RJ O'Brien & Associates, назвал использование таких ликвидаций «оружием массового поражения», которое «создаст цикл внезапных сбоев» без вмешательства Human , распространенного на сегодняшнем рынке и способного ограничить резкие колебания, которые могли бы допустить компьютеры.

Со своей стороны, Банкман-Фрид ответил на десятки пунктов в Twitter, пока обсуждение длилось часами. Он вернулся к дебатам в зале, чтобы защитить свои взгляды на обработку позиций клиентов в режиме реального времени, что его компания уже делает в других странах.

«Возможность иметь это измерение в реальном времени обеспечения и размера позиции в реальном времени позволяет вам не уменьшать задолженность по позиции клиента, пока это действительно не станет необходимым, и при этом иметь возможность сделать это до создания системного риска», — сказал он. «Есть плюсы и минусы, но я думаю, что есть много преимуществ».

Читать дальше: Бэнкман-Фрид из FTX уже является политическим мегадонором. Он удваивает ставки

ОБНОВЛЕНИЕ (25 мая, 19:45 UTC): Обновлено с учетом дополнительных критических комментариев от Bankman-Fried.