Доллар рушится. Следующими станут стейблкоины, обеспеченные фиатом

Стейблкоины пережили свои взлёты и падения, но ясно, что они являются одной из самых значимых историй успеха криптовалюты на сегодняшний день. В то время как Биткойн, благодаря своим постоянным колебаниям, привлекает больше внимания СМИ, стейблкоины стали основным двигателем экосистемы децентрализованных финансов, помогая сдвиг более 275 триллионов долларов стоимости по всему миру.

Однако имеются признаки того, что статус доллара США в качестве мировой резервной валюты ослабевает, и это может привести к серьезным последствиям для экономики стейблкоинов, учитывая, что их ведущие токены привязаны к его стоимости.

В этом году доллар значительно спад, потеряв около 11 % в стоимости – самое значительное снижение за более чем 50 лет. Эта нестабильность обусловлена неопределённостью в отношении экономической политики США и её быстрым ростом, ошеломляющий долг, который теперь достигает ошеломляющих 38 триллионов долларов. США продолжают печатать доллары, но тем временем экономическая ценность мира перемещается в другие места.

Страны БРИКС, например, отвергли доллар в пользу система платежей на основе блокчейна который позволяет им торговать собственными цифровыми валютами. Как Китай, так и Япония недавно объявили о планах использовать собственные валюты вместо доллара. В частности, Китай активно продвигает юань в качестве более значимой международной валюты, и теперь он является четвертый по использованию в глобальных платежах. Более 30% мирового объема торговли Китая осуществляется в юанях, и цифровой стейблкоин, основанный на его национальной валюте, успешно был прошли испытания в Казахстане.

Рост стоимости золота и биткоина является еще одним симптомом снижения престижа доллара. Доверие к валюте США резко ослабевает, и это заставляет задуматься — что произойдет со стейблкоинами, которые используют доллар в качестве привязки? В настоящее время рынок стейблкоинов доминирует USDT от Tether, который является занял занимает третье место среди самых ценных криптовалют с общей рыночной капитализацией в 183,3 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает капитализацию USDC компании Circle, составляющую 75,9 миллиарда долларов. Вместе USDT и USDC составляют 93,8% от общего рынок стейблкоинов капитализация.

Их зависимость от доллара США, который стремительно теряет своё влияние, в конечном итоге может подорвать позиции крупнейших игроков рынка стейблкоинов, а также вызывает вопросы о благоразумии доверия двум частным компаниям хранение столь значительной стоимости стейблкоинов. Tether давно подвергается критике за нехватку прозрачности в отношении своих резервов. Несмотря на то, что компания утверждает, что каждый USDT в обращении обеспечен долларом США в соотношении 1:1, она пока не позволила ни одной уважаемой аудиторской фирме провести полный аудит этих резервов, хотя, как сообщается, ведёт переговоры с одной из «большой четверки» аудиторских компаний по поводу такой возможности.

Что касается Circle, проблема заключается в том, достаточно ли она крупна, чтобы выйти на первый план и заменить Tether. У неё нет таких глубоких финансовых ресурсов, как у её крупнейшего конкурента, и, похоже, она не обладает таким же уровнем привлекательности в широких кругах криптосообщества. Если к этому добавить тот факт, что обе компании сильно завязаны на долларе США, становится очевидно, что рынку стейблкоинов нужно нечто более устойчивое.

Время для золотых стейблкоинов засиять

Одно из возможных решений — новый тип стейблкоина, чья стоимость привязана к реальному, физическому запасу золота с использованием старых принципов Бреттон-Вудса. Крупнейшие государства мира могут легко создать такой стейблкоин. Считается, что общая стоимость физических резервов золота, хранящихся центральными банками, превышает 7,5 триллиона долларов, и Соединённые Штаты контролируют лишь их часть. Например, Австралия и Россия накопили золотые резервы, оцениваемые примерно в 1,68 триллиона долларов, в то время как Южная Африка, Индонезия, Канада и Китай обладают запасами, превышающими те, что находятся в руках США.

Стейблкоин, обеспеченный триллионами долларов в золотых резервах, может легко угрожать гегемонии доллара США, предлагая большую стабильность в периоды экономической неопределённости. Золото всегда было предпочитаемым безопасным убежищем для инвесторов и широко признано как устойчивое средство сохранения стоимости. Стейблкоин, обеспеченный золотом, может внушить больше доверия среди населения, позволяя африканским фермерам или бизнесу в Латинской Америке осуществлять платежи и получать деньги, обеспеченные реальной стоимостью, а не ограничиваться торговлей в волатильных местных валютах, подверженных прихотям ненадёжных правительств. Это даст инвесторам больше уверенности в инвестициях в эти неразвитые экономики, уверяя их, что их ценность не испарится в условиях гиперинфляции.

Потенциальная ценность стейблкоина, обеспеченного золотом, была признана многими, в том числе Tether, но ни одна компания по отдельности не обладает достаточной мощью, чтобы создать мировую следующую резервную валюту. Это под силу только правительствам или самым богатым хедж-фондам и частным банкам мира. И это может произойти раньше, чем многие думают.

В октябре основанный в Абу-Даби конгломерат Promax United объявил совместное предприятие одной из своих дочерних компаний и Burkina Faso SEM, национального центра содействия и инвестиций правительства Буркина-Фасо, по созданию именно такого стейблкоина, обеспеченного обширными минеральными ресурсами африканской страны. В пресс-релизе президент группы Promax United Луай Мохамед Али заявил, что правительство Буркина-Фасо планирует обеспечить национальный стейблкоин активами на сумму до 8 триллионов долларов в золоте и минеральных богатствах, включая как физические запасы, так и значительные объемы подтвержденных недр в земле. После запуска это станет первым в Африке стейблкоином, обеспеченным природными ресурсами, который выведет основную часть богатств страны в блокчейн в рамках амбициозного плана по стимулированию экономического роста.

Promax и правительство Буркина-Фасо обладают как ресурсами, так и связями для реализации этой стейблкоин, обеспеченной золотом, и они также стремятся привлечь к проекту больше стран. Они заявляют, что ведут «продвинутые переговоры» с рядом других африканских государств. Партнёры отметили, что их цель — сократить зависимость Африки от доллара США и открыть возможности для торговли, финансирования инфраструктуры и макроэкономической стабильности посредством прозрачных цифровых валют с обеспечением активами. Они выбрали идеальный момент для своего шага. На фоне всех недавних обсуждений вокруг так называемого «»торговля девальвацией” усугубляя давление на доллар США, действительно нет лучшего времени, чем настоящее.

Криптосообщество на протяжении многих лет мечтало о падении доллара США и его замене альтернативной финансовой системой на базе блокчейна, однако это всегда было обусловлено идеалистическими соображениями. Тем не менее, по мере того как доллар США всё ближе подходит к кризису, переход к денежной системе на основе стейблкоинов, обеспеченных реальным золотом, становится вопросом необходимости как никогда ранее.