The Node: Безумное путешествие от Terra до GENIUS

Помните Terra? Блокчейн первого уровня Do Kwon’а был разработан таким образом что его собственный токен, LUNA, работал совместно с алгоритмическим стейблкоином сети, UST. При выпуске новых UST вы уничтожали токены LUNA (тем самым сокращая предложение), а при погашении UST создавали новые токены LUNA (расширяя предложение).

Эта система прекрасно работала, пока UST пользовался высоким спросом — что, благодаря , действительно происходило в течение некоторого времени.20% годовых по монете, предоставленной Anchor Protocol. Однако в мае 2022 года масштабные распродажи привели к тому, что UST потерял свою привязку к $1; участники рынка поспешили выкупить свои UST, что создало огромное новое количество LUNA и привело к снижению цены токена, что, конечно же, вызвало новые выкупы UST и так далее. Рыночная стоимость превысила $40 миллиардов был полностью уничтожен за 72 часа.

Крах Terra потряс криптоиндустрию, которая на тот момент была максимально закредитована. Криптохедж-фонд Three Arrows Capital взорвался, в то время как криптокредиторы, такие как Вояджер, BlockFi и Celsius обанкротилась. Если этого было недостаточно, то США введённые санкциина Tornado Cash в экосистеме Ethereum, вызвав у разработчиков по всему миру некоторую панику.

После публикации Иэна Аллисона из CoinDesk сообщил в ноябре 2022 года, когда стало известно, что у Alameda, возможно, возникли финансовые трудности, инвесторы начали массово выводить свои средства из FTX, что вынудило Банкмана-Фрида приостановить снятие средств. Выяснилось, что SBF занимался мошенническим использованием Средства клиентов FTX будут использованы для компенсации убытков, понесенных Alameda Research в течение нескольких лет. Банкерман-Фрид был арестован (и впоследствии приговорён к 25 годам лишения свободы) вскоре после того, как FTX подала заявление о банкротстве.

Вскоре после краха FTX председатель SEC Гэри Генслер начал агрессивную кампанию против сектора, подав в суд на большое количество крипто-компаний (включая Coinbase и Kraken) и открывая эру «регулирования посредством принуждения», которая был подвергнут резкой критике как со стороны отрасли, так и со стороны дружественных членов Конгресса.

На этом испытания криптовалюты не закончились. Криптокредитор Дженезис и майнер биткойнов Core Scientific вскоре были добавлены в список пострадавших. Что ещё хуже, в марте 2023 года три криптовалютно-ориентированных банка (Signature, Silvergate и Silicon Valley Bank) страдали от банковских паник и обанкротились, значительно усложняя доступ криптовалютных компаний к банковской системе. Ник Картер, известный венчурный инвестор в сфере криптовалют, обвинил администрацию Байдена в попытки избавиться от криптоиндустрии используя стратегию эпохи Обамы, теория которой с тех пор получила поддержку в Конгрессе и администрации Трампа.

Но ветры фортуны наконец повернулись в пользу криптовалюты. Когда BlackRock подал за спотовый биткоин-ETF в июне 2023 года казалось, что сам Ларри Финк запускает сигнальный ракету в темноте, сигнализируя о готовности Уолл-Стрит принять криптовалюту. Спустя два месяца Grayscale побежден Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в суде по вопросу преобразования своего биткоин-траста в ETF. У агентства практически не было другого выбора, кроме как одобрить дюжину спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года, что позже стал самые успешные новые ETF всех времён.

Сначала демонстрируя признаки нежелания запускать спотовые ETF на эфир, SEC внезапно спешно одобряют продукты в последний момент. Некоторые наблюдатели связал изменение отношения к новому Трампадружелюбие по отношению к криптоиндустрии, что было в отличие от Джо Байденавраждебность. Тот факт, что индустрия криптовалют пожертвовал огромную сумму денег в кампании бывшего (а также других политиков, поддерживающих криптовалюту) безусловно сыграли свою роль; вчера мы увидели, что Демократическая партия, ранее единодушно следующая курсу Элизабет Уоррен, анти-криптовалютный крестовый поход, решительно проголосовали за оба законопроекта — GENIUS и Clarity.

Преобладающая победа Трампа в ноябре вызвала шок в округах Вашингтона и криптоиндустрии.

Новое руководство сдержало своё слово, хотя и не без сбоев в виде событий, связанных с Трампом и Меланией мемкоины. Росс Альбритт теперь свободен, и был подписан указ исполнительной власти, чтобы составляют резерв биткоина (несколько штатов, таких как Техас, Аризона и Нью-Гэмпшир, последовали их примеру). OFAC Министерства финансов США приняло меры против Tornado Cash с санкционного списка, в то время как SEC упал большинство своих судебных исков и готовится одобрить ряд новых крипто-ETF. Дебанкинг больше не является проблемой.

Между тем, Конгресс только что прошло Закон GENIUS (который создаёт основу для регулирования стейблкоинов (невообразимо после краха Terra!!) и вероятно, пройдет закон о прозрачности (более сложный законодательный акт, который закрепляет чёткую юрисдикцию за SEC и CFTC в отношении криптовалют) до конца года.

Не говоря уже о том, что Coinbase акция торгуется на рекордных максимумах, Tether теперь считается одним из самых успешных предприятий в мире, Circle вышла на публичный рынок, Core Scientific (вернувшаяся из небытия) на пути к получить приобретение компанией искусственного интеллекта CoreWeave, а пропаганда биткоина Майклом Сейлором породила массу компаний, стремящихся пойти по его стопам и приобрести как можно больше BTC (или ETH или SOL или даже DOGE) насколько это возможно.

Все эти события нашли отражение в цене биткоина. Оранжевая монета, которую можно было на короткий промежуток времени купить за 16 000 долларов после краха FTX, ныне оценивается примерно в 120 000 долларов, а общая рыночная капитализация криптосектора приближается к 4 триллионам долларов (по сравнению с 830 миллионами в декабре 2022 года).