Регулирование и соблюдение требований являются ключом к созданию Криптo деривативов

Для того чтобы Криптo полностью созрела, регулируемые деривативы не подлежат обсуждению.

Производные уже включают70-75% объемов Криптo транзакций, с институциональными игроками, ведущими атаку. Хотя растет число регулируемых предложений, большая часть объема –около 95%– происходит в «офшорных» местах, то есть в нерегулируемых или слаборегулируемых юрисдикциях. Это подвергает инвесторов таким рискам, как рыночные манипуляции и мошенничество, и оставляет потребителей без защиты.

К счастью, появляется все больше возможностей, особенно в Европе, для Криптo бирж удовлетворить потребности не склонных к риску институциональных инвесторов, чьи главные приоритеты — соблюдение требований, безопасность и регулирование.

Чему мы можем Словарь из истории рынка

Исторически спотовые Рынки служили основными источниками ликвидности и первоначальными площадками для Истории цен. По мере созревания Рынки Рынки деривативов часто берут на себя инициативу, включая более широкую информацию и будущие ожидания. Этот переход уже наблюдался на Рынки товаров и акций по всему миру, что свидетельствует о переходе к более продвинутым торговым стратегиям — ключевому индикатору зрелого рынка.

Аналогично, в Криптo , для зрелого и сбалансированного Криптo , крайне важно иметь доступ как к спотовой, так и к деривативной торговле. Фьючерсы и опционы будут играть — и всегда играли — важную роль в управлении рисками, хеджировании и повышении эффективности капитала. Они имеют решающее значение для привлечения устойчивого институционального участия, обеспечения эффективности капитала и предоставления широкого спектра торговых стратегий.

Однако только регулируемые биржи смогут обеспечить безопасность и соответствие требованиям, необходимые крупным финансовым клиентам. Для того чтобы Криптo могли предлагать регулируемые ЕС Криптo, такие как бессрочные свопы, получение лицензии MiFID является обязательным. Нет никаких сомнений в растущем спросе на деривативы — о 3 триллиона долларов. MiFID обеспечивает ясность и защиту, в которых отчаянно нуждаются Криптo , предоставляя нам надзор, который соответствует традиционным финансовым услугам. Это повышает целостность рынка и помогает сдерживать мошенничество.

Регулируемые биржи могут привлекать более широкий круг институциональных клиентов, которым требуются Криптo . И они могут стать источниками инноваций. Растущий аппетит к сложным продуктам, таким как бессрочные свопы, отражает зрелость торговых стратегий, при условии, что они сопровождаются надзором. Эффективное использование этих инструментов имеет решающее значение для обеспечения целостности рынка и создания возможностей для устойчивой доходности.

Управление реальными институциональными рисками

Как мы видели в 2024 году, хедж-фонды и семейные офисы диверсифицируются за пределы Bitcoin и Ether, все больше сосредотачиваясь на стейблкоинах, деривативах и новых продуктах. Эти игроки знают, что все Рынки подвержены волатильности, а торговля сопряжена с неотъемлемыми рисками — и Криптo не исключение. Быстрые изменения на рынке могут быстро превратить прибыльные позиции в убытки. Деривативы, в целом, несут в себе больше неотъемлемого риска, чем спотовые Рынки, из-за таких факторов, как кредитное плечо и сложность, поскольку их стоимость выводится из базовых активов.

Одного доступа недостаточно. Хотя регулируемые биржи предлагают соответствующие требованиям Криптo продукты, они не могут защитить трейдеров от потенциальных потерь. Они могут только обеспечить защиту от рискованных практик, злоупотреблений и недобросовестных участников.

Соответствие требованиям — это следующая важная часть децентрализованного, трансграничного ландшафта Криптo, где пробелы в регулировании могут усиливать риски. Регулирующие органы в авторитетных юрисдикциях внедряют более строгие стандарты для платформ, предлагающих Криптo , требуя от бирж регистрации, поддержания достаточного капитала и принятия надежных методов борьбы с отмыванием денег (AML) и знай своего клиента (KYC).

Со времени последнего ралли ситуация с соблюдением требований опеки достигла наибольшей зрелости.

Институтам нужны кастодианы, которые сочетают в себе техническую экспертизу в безопасном хранении Криптo со строгим соответствием, схожим с традиционным управлением активами. Ведущие кастодианы устраняют этот разрыв с помощью безопасного хранения, операционной прозрачности и надежных мер безопасности, тем самым снижая риски, связанные со взломами или техническими сбоями.

Результатом стало то, что теперь, когда регулируемые кастодианы могут соответствовать их операционным стандартам, доверие к рынку Криптo растет.

Индустрия должна Словарь из прошлых ошибок. Сосредоточение внимания исключительно на площадках для ликвидности, которые не имеют адекватного лицензирования в авторитетных юрисдикциях, развитых практик соответствия и других факторов доверия, может привести к катастрофическим последствиям. Веб-страницы о «доказательстве резервов» ничего не значат без других мер безопасности. Глобальный финансовый аудит (предпочтительно от аудиторской фирмы из Большой четверки), обозначения ISO и SOC2 чрезвычайно важны как для институциональных, так и для розничных пользователей, чтобы учитывать их и расставлять приоритеты при выборе Криптo или партнера.

Сегодняшние институциональные игроки ищут рынок, который эффективно уравновешивает спотовую ликвидность с деривативами для управления рисками и эффективности капитала. Взаимодополняющие роли спотовых и деривативных Рынки могут создать стабильную и растущую Криптo , где прозрачность, безопасность и соответствие способствуют более широкому участию.

Таким образом, если биржи хотят предложить институциональным инвесторам комплексные торговые возможности в 2025 году, им необходимо отдать приоритет регулируемым продуктам и обеспечить их хранение.