Растущая эффективность Рынки Bitcoin

Несмотря на быстрый рост и растущее внимание инвесторов и регуляторов, Криптовалюта Рынки остаются в значительной степени неэффективными. Хотя рынок стал более эффективным с течением времени, исследования показываютчто даже криптовалюты с большой капитализацией не всегда в полной мере отражают имеющуюся информацию, что приводит к значительной неэффективности.

Причины неэффективности рынка Криптo

Несколько факторов способствуют сохраняющейся неэффективности Рынки Криптовалюта :

• Низкая ликвидность: По сравнению с традиционными финансовыми Рынки, Криптo Рынки имеют более низкую ликвидность, что делает их более восприимчивыми к значительным колебаниям цен и манипуляциям.
• Неопределенность регулирования: Непоследовательные и меняющиеся правила в разных юрисдикциях создают неопределенность, влияя на поведение инвесторов и стабильность рынка.
• Фрагментация рынка: Многочисленные биржи с разными ценами и объемами торгов приводят к неэффективному Истории и возможностям арбитража.
• Спекулятивное поведение: Значительная часть торговли Криптo обусловлена ​​спекуляциями, а не фундаментальной стоимостью, что приводит к волатильности и неэффективности.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Ментальные предубеждения в Криптo

В отличие от акций, которые можно анализировать на основе устоявшихся методологий оценки, криптовалюты, как правило, в меньшей степени зависят от фундаментальных факторов в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Поскольку большая часть стоимости, получаемой от криптовалют, основана на будущих предположениях, класс активов подвержен большим колебаниям, основанным на рыночных настроениях и ликвидности. Эмпирические исследования показывают, что инвестирование в Криптовалюта тесно связано со спекуляциями и ментальными предубеждениями. Вот некоторые заметные предубеждения в криптоинвестировании:

• Самоуверенность Предвзятость: Инвесторы часто переоценивают свои знания и способности прогнозирования, что приводит к чрезмерной торговле и принятию рисков.
• Стадное поведение: Тенденция инвесторов Социальные сети толпой может привести к покупке криптовалют, когда цены растут, и продаже, когда цены падают, что способствует возникновению рыночных пузырей и крахов.
• Якорь: Инвесторы могут зацикливаться на определенных ценовых точках, например, на исторических максимумах, и принимать решения на основе этих ориентиров, а не принимая во внимание более широкие рыночные условия.
• Неприятие потерь: Страх потерь может заставить инвесторов слишком долго удерживать убыточные инвестиции или слишком рано продавать прибыльные инвестиции.

Использование неэффективности с помощью индекса систематического импульса

Технический анализ может работать, если активы не ведут себя как случайные блуждания. Систематический индекс импульса может эффективно извлекать выгоду из неэффективности рынка, одновременно смягчая психологические предубеждения, которые преследуют индивидуальных инвесторов. Вот как:

Использование неэффективности рынка: Систематически анализируя ценовые тенденции и импульс, индекс может выявлять и использовать неэффективность рынка. Этот подход основан на наблюдении, что активы с сильными недавними показателями, как правило, продолжают показывать хорошие результаты в краткосрочной перспективе.

Преодоление психологических препятствий: Системный подход помогает избежать распространенных предубеждений, таких как погоня за импульсом и неприятие потерь. Вместо того, чтобы следовать за стадом, индекс импульса опирается на объективные данные для принятия инвестиционных решений. Это снижает эмоциональное влияние колебаний рынка на инвестиционный выбор.

Добавленная стоимость для инвесторов

Для среднестатистического инвестора систематический индекс импульса предлагает несколько преимуществ:

• Последовательность: Придерживаясь подхода, основанного на правилах, индекс обеспечивает последовательные инвестиционные решения, снижая влияние Human ошибок и эмоциональной предвзятости.
• Управление рисками: Систематический характер индекса позволяет лучше управлять рисками за счет заранее определенных точек входа и выхода, что повышает общую стабильность портфеля.
• Улучшенные доходы: Используя преимущества рыночной неэффективности и избегая распространенных психологических ловушек, индекс импульса может генерировать более высокую доходность по сравнению с чисто пассивной инвестиционной стратегией.

В заключение, хотя Криптовалюта Рынки изначально неэффективны из-за различных структурных и поведенческих факторов, эта неэффективность открывает возможности для систематических инвестиционных стратегий. Индекс импульса не только использует эти возможности, но и помогает инвесторам преодолеть когнитивные предубеждения, которые часто приводят к неоптимальным инвестиционным решениям. Таким образом, он предлагает ценный инструмент для навигации в нестабильном и быстро меняющемся мире цифровых активов.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.