Мы вступаем в эпоху гиперфинансиализации, в которой все, что может стать финансиализированным, станет таковым. И это достигнет своей кульминации на стыке ИИ и Криптo.

Благодаря более широкому использованию Рынки мы, вероятно, увидим более плавную координацию во всех аспектах общества. Причина, по которой мы T можем использовать Рынки в широком спектре обществ сегодня, заключается в том, что существует так много накладных расходов при взаимодействии с Рынки, которые являются ценными механизмами координации, если доходы от взаимодействия с ними перевешивают расходы и накладные расходы.

Рынки стимулируют участие через потенциальные финансовые выгоды, что делает их эффективной системой координации экономической деятельности. Но если стоимость создания этих стимулов и реализации этих стимулов больше, чем доход от этих стимулов, то актив по сути несовместим с Рынки, или Рынки , созданные для них, слишком неэффективны, чтобы быть жизнеспособными.

Криптo заложила основу для более автономных, эффективных финансовых Рынки и позволяет нам кодифицировать критические рыночные функции, такие как создание рынка, урегулирование, создание долга и многое другое, так что стоимость использования Рынки с этой инфраструктурой снижается. Это значительно расширяет вселенную типов активов, совместимых с Рынки.

Эта инфраструктура рынка Криптo приближает нас к конечному состоянию гиперфинансиализации.

Хотя Криптo ввела более эффективную рыночную инфраструктуру, неэффективность Human участия все еще сохраняется. Взаимодействие с Рынки по-прежнему требует ручных усилий, вносит индивидуальные предубеждения и опирается на ограниченную умственную обработку по сравнению с возможностями ИИ. Это трение увеличивает накладные расходы на взаимодействие с Рынки и приводит к неоптимальной координации.

Последний ключ к максимизации эффективности рынка — это ИИ: самая выразительная Технологии , которая у нас есть. ИИ может действовать как высокоэффективные, дефляционные субъекты, которые снижают неэффективность Human субъектов на рынке — такие возможности, как прогнозирование, автоматизация и персонализация в огромных масштабах и сложности. Это еще больше снижает накладные расходы на взаимодействие с Рынки и медленно расширяет сферу того, для чего можно использовать Рынки .

Результатом конвергенции этих двух технологий станет взрывной рост новых финансовых Рынки для более широкого спектра общественных функций, что позволит нам использовать Рынки— величайший из имеющихся у нас механизмов координации — для более широкого набора общественных функций.

Что именно принесет нам это будущее и почему нам следует его принять?

По мере того, как агенты ИИ, взаимодействующие с Рынки, становятся более способными, объем ценной асимметричной информации, к которой мы можем получить доступ, расширяется.

Почему нам нужна гиперфинансиализация

Гиперфинансирование позволяет Рынки стать более эффективными в получении гранулярных, асимметричных идей — благодаря конвергенции ИИ и Криптo — и по мере того, как агенты ИИ, взаимодействующие с Рынки , становятся более способными, расширяется объем ценной асимметричной информации, к которой мы можем получить доступ. Это позволяет Рынки более искусно отличать истинные сигналы от шума.

Вот почему финансовые Рынки с длинным хвостом станут одними из первых бенефициаров гиперфинансиализации.

Это может означать, например, возможность торговать не только акциями компании, но и нишевыми Рынки вокруг каждого подразделения внутри компании. Возможно, человек обладает асимметричными знаниями о подразделении грузовиков автомобильной компании, но не имеет других ее аспектов. Инвестирование в целую компанию создает посторонний шум, поскольку инвестор должен учитывать неопределенность, которая у него есть вокруг остальной части компании.

Однако если бы кто-то мог инвестировать только в подразделение грузовиков, о котором он знает больше, информация, раскрываемая посредством этих инвестиций, имела бы более высокий сигнал-шум. Короче говоря, детализация стимулирует людей раскрывать более целевую информацию, что приводит к большей эффективности рынка, меньшему шуму и меньшим накладным расходам.

Что удерживает нас от гиперфинансирования сегодня

Чтобы стать более эффективным обществом, мы должны интегрировать рыночные механизмы в более критические операции. Но большинство существующих финансовых инфраструктур имеют слишком много трения и накладных расходов, чтобы поддерживать такие гранулированные Рынки.

До появления Технологии блокчейн нам приходилось проходить через бюрократические, неэффективные устаревшие институты, чтобы участвовать в Рынки. Главное преимущество, которое Криптo обеспечивает для гиперфинансиализации, — это кодификация критических рыночных функций. Кодификация этих функций делает их более автономными и снижает накладные расходы. Вот почему Криптo может обеспечить рельсы для Рынки вокруг более широкого спектра нишевых активов с длинным хвостом.

Более того, субъекты ИИ могут интерпретировать сложные рыночные данные более эффективно, чем Human аналоги. Они обладают аналитическими способностями обрабатывать информацию быстрее и точнее, чем любой человек. Благодаря объединению высокоэффективных субъектов ИИ с автономной инфраструктурой рынка Криптo накладные расходы значительно снижаются в расширяющемся диапазоне нишевых Рынки.

Как будет выглядеть гиперфинансиализация

Прогнозирование Рынки для всего

Рынки прогнозирования позволяют делать подробные прогнозы по узкоспециализированным, ограниченным по времени темам, объединяя разрозненные идеи по всему населению. Однако они сталкиваются с фундаментальной проблемой ликвидности: поскольку Рынки становятся более конкретными, все меньше трейдеров обладают специализированными знаниями для участия. Это может привести к снижению объема торгов и ликвидности рынка.

AMM были изобретены для устранения недостатков ликвидности на Рынки с длинным хвостом. Но Рынки предсказаний гипер-длинный хвост, поэтому они борются за привлечение достаточной ликвидности. Эти проблемы еще больше усугубляются, поскольку современные трейдеры рынка предсказаний часто являются неэффективными людьми по сравнению с агентами ИИ, что приводит к более низким объемам торговли и меньшим стимулам для поставщиков ликвидности.

Без сложных участников, таких как агенты ИИ, для повышения эффективности торговли, многие нишевые Рынки остаются слишком мелкими для практического использования. ИИ повышает эффективность рынка за счет превосходной обработки данных и принятия решений, что напрямую приводит к более высоким объемам торговли. Впоследствии больший объем транзакций стимулирует большее количество маркет-мейкеров предлагать свой капитал, что сужает спреды на рынке и позволяет дальнейшей активности выявлять более точные прогнозы.

Этот процесс способствует расширению Рынки прогнозов для выявления истины и сбора информации по большему количеству тем:

• Агенты ИИ принимают специализированные данные и помогают устанавливать начальные условия для новых Рынки прогнозирования по узкоспециализированным темам
  
  
• Поскольку торговля происходит между людьми и ботами, цены на этих нишевых Рынки колеблются, отражая точные оценки вероятности.
  
  
• Автоматизированный арбитраж и настройка коэффициентов увеличивают количество жизнеспособных нишевых Рынки прогнозирования.
  
  

По сути, бесперебойность Криптo и точность ИИ позволяют Рынки прогнозирования функционировать как масштабные механизмы координации для новых секторов. Это расширяет круг субъектов, которые могут использовать инфраструктуру рынка прогнозирования для выявления точных прогнозов.

Голосование будет заменено Рынки

Как теория общественного выбора и Кеннета ЭрроуТеорема о невозможности показывает, что ни одна система голосования не может быть оптимально спроектирована для агрегации предпочтений населения. Однако гиперфинансированное общество может позволить использовать эффективные Рынки для компенсации несовершенных результатов голосования.

Эрроу показал это в своей статье:Трудность концепции социального обеспечения«что при наличии множественного выбора ни одна система голосования не может идеально объединить индивидуальные предпочтения в справедливое, рациональное коллективное решение.

С развитой финансовой инфраструктурой, процессы голосования, которые ранее были политическими по своей природе, могли бы решаться рыночными результатами. Мы могли бы использовать то, что называетсяФутархия, предложенный экономистом Робином Хэнсоном, согласно которому Рынки прогнозов определяют политику вместо прямого голосования.

В футархии участники голосуют за предложения, делая ставки. Система реализует Политика с самой высокой рыночной ценой. Успешные игроки, поддержавшие эффективную политику, впоследствии получат выплаты. [Более подробную информацию об этой концепции см. Часть Футархии Виталика здесь.]

Люди будут управлять странами, штатами, городами и т. д. не на основе консенсусных предпочтений, а делая ставки на то, какая политика приведет к достижению согласованных целей. Это приблизит общество к рыночному принятию решений, которое способно преодолеть больше когнитивных предубеждений.

Улучшенные механизмы сигнализации

В мире, который становится все более специализированным, такие сигналы, как академические дипломы или история трудоустройства, часто не отражают нюансы навыков и опыта, которые накапливают люди. Такие связи рискуют стать шумными индикаторами, которые не могут всесторонне охватить компетенцию в нишевых областях.

По мере того, как общество становится все более финансиализированным, полномочия и аффилированность, которые мы используем для оценки способностей людей, могут потерять смысл. Престижные школы и работодатели служат шумными сигнальными механизмами при оценке чьей-то тонкой компетентности в различных областях.

Однако Рынки имеют возможность стать превосходным сигнальным механизмом. Если гранулярные Рынки смогут лучше раскрывать асимметричные идеи, они смогут вывести на поверхность специфику способностей человека в его области.

Например, представьте себе исследователя ИИ, который преуспевает в определенной нишевой области, но T посещал топовую программу и не работал в известной лаборатории. Гранулированные Рынки могли бы позволить акциям, представляющим конкретную экспертизу этого исследователя, торговаться отдельно от его основной работы. Это дало бы точный рыночный сигнал о возможностях исследователя в этой нише.

Вы можете получить гораздо более точные, менее шумные сигналы, используя хитроумно разработанные рыночные механизмы для спекуляции на стоимости людей. Они могли бы лучше служить в качестве методов сигнализации, чем наши текущие грубые метрики.

Общество без риска

Состояние гиперфинансиализации позволяет нам создавать более узкоспециализированные инструменты хеджирования: по мере того, как Рынки прогнозов растут и охватывают все более маловероятные Мероприятия, мы можем торговать активами как средством смягчения нашей подверженности практически любой неопределенности.

Например, страхование удачи может существовать для защиты от непредсказуемости в результатах бизнеса, карьерных траекториях, художественном успехе и т. д. Чтобы сбалансировать случайность жизни, вы можете приобрести:

• Страхование деловой удачи: приобретайте токены стартапов-конкурентов, чтобы их успех принес вам пользу
• Страхование карьерной удачи: обменяйте капитал на потенциальный доход вашего ребенка
• Страхование творческой удачи: Оказывайте взаимную поддержку похожим художникам.

Таким образом, экспоненциальный рост финансовых Рынки приближает нас к гипотетическому видению Кеннета Эрроу безрисковое общество: ONE , в которой Рынки могут застраховаться практически от любого вероятностного события.

Будущее, которым можно торговать

В конечном итоге, логическим конечным результатом гиперфинансиализации является движение к видению Кеннета Эрроу о «обществе без риска», которое станет возможным благодаря слиянию Технологии блокчейн и искусственного интеллекта.

Криптo обеспечивает эффективную, автономную инфраструктуру для содействия Рынки для более широкого набора нишевых активов. Между тем, агенты ИИ обладают аналитической мощностью, необходимой для быстрой обработки сигналов и информации в специализированных нишах. Их объединенные возможности позволяют формировать и эффективно работать более гранулированным Рынки .

Сочетание Криптo и искусственного интеллекта превращает Рынки в жизнеспособные механизмы координации, охватывающие большую часть общества.