Кредитование DeFi и CeFi: прежде чем сделать выбор, оцените проблемы и риски

Криптo стало очень популярным способом для Криптo получить дополнительный доход от своих Криптo .

До того, как инвесторам было предложено Криптo , у частных лиц обычно было два способа извлечения выгоды из своих инвестиций: во-ONE, долгосрочное хранение монет и токенов; и во-вторых, краткосрочная торговля на нестабильных Рынки и за их пределами.

По мере развития рынка Криптo были созданы дополнительные сервисы, предлагающие инвесторам дополнительные возможности. децентрализованные Финансы (DeFi) рос, на Криптo рынок стали выходить более традиционные услуги, такие как банковское дело.

Криптовалюты с поддержкой смарт-контрактов, такие как Ethereum, позволили компаниям предлагать эти банковские услуги пользователям Криптo по всему миру. ONE из самых популярных вариантов использования DeFi является предложение услуг кредитования и заимствования держателям Криптo .

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Подобно банку, который предлагает доходность вкладчикам наличными, банковские услуги DeFi предлагают доходность держателям Криптo . Пользователи могут вносить Криптo в смарт-контракт и получать проценты на свои деньги, обычно выплачиваемые им в форме Криптовалюта.

Эти протоколы кредитования на основе смарт-контрактов обычно предлагают доходность выше, чем у традиционных банков, что привлекло внимание многих Криптo . Банковские услуги DeFi устраняют необходимость в центральной стороне для упрощения функций кредитования и заимствования, эффективно снижая комиссии и увеличивая доходность для участников.

Кредитование DeFi использует возможности смарт-контрактов для предоставления этих услуг посредством Технологии блокчейн.

Преимущества и недостатки DeFi

Некоторые преимущества использования кредитного протокола DeFi по сравнению с традиционным банком включают в себя:

• Анонимность
• Децентрализация
• Чрезмерное обеспечение заимствований
• Глобальная доступность

По мере роста популярности сервиса все больше компаний стали предлагать рынку услуги кредитования и заимствования на базе DeFi. Такие платформы, как Aave, MakerDAO, Compound и Solend, стали более популярными. В настоящее время на платформах кредитования DeFi заблокировано 65 миллиардов долларов.

Когда пользователь хочет участвовать в банковской системе DeFi, он должен напрямую взаимодействовать с протоколом. Это включает отправку своей Криптo на смарт-контракт и прямое управление инвестициями.

Разработчики Криптo сосредоточились на улучшении пользовательского опыта при взаимодействии с этой Технологии, но она по-прежнему представляет собой уникальную проблему для инвесторов. Многие люди, которые хотят получать доход от своих Криптo позиций, отталкиваются, поскольку они не могут использовать сторонний сервис при взаимодействии с протоколом DeFi.

Читать дальше: Понимание DeFi и его важности в Криптo

CeFi как мост между DeFi и TradFi

Из-за этих технологических барьеров предприниматели увидели возможность создать «посредника». Популярные платформы, такие как BlockFi, Celsius, Voyager и другие, начали предлагать «DeFi как услугу» или платформы, которые требовали от пользователей только внесения своих монет в центральную организацию для получения дохода.

Эти компании, часто называемые рынком «CeFi» (централизованные Финансы), росли очень быстро из-за простоты использования и гораздо более простого опыта для начинающих пользователей. Они начали продавать свои услуги и быстро увеличили свои активы под управлением.

Пользовательский опыт в CeFi намного проще, требуя от пользователей ONE аккаунта, чтобы начать получать доход от своих Криптo позиций. Затем эти Криптo будут выдавать деньги напрямую заемщикам, занимаясь Криптo переводами, андеррайтингом и ETC. Пользователи платформ CeFi просто будут вносить свои средства, а затем получать доход ежемесячно.

Важное различие между DeFi и CeFi заключается в том, что когда пользователь взаимодействует с DeFi, ему просто нужно доверять тому, что смарт-контракт написан безопасным способом. DeFi — это одноранговое кредитование, и оно не требует такого же уровня доверия, как взаимодействие с компанией CeFi.

Когда пользователь вносит средства на платформу CeFi, возникают многие традиционные банковские риски, такие как:

• Платежеспособность платформы CeFi
• Адекватные стандарты андеррайтинга
• Соблюдение стандартов обеспечения
• Доверяя усмотрению платформы CeFi при кредитовании

Когда пользователь решает использовать платформу DeFi напрямую, требуется более высокий уровень технологических знаний. От инвестора требуется гораздо больше практического управления собственными инвестициями. DeFi не требует доверия и децентрализован, что повышает доверие к банковским услугам из-за возможности аудита базового кода смарт-контракта.

Платформы CeFi по сути перекладывают технологические препятствия с вкладчика на учреждение, при этом требуя от вкладчика доверия центральной стороне и ее практике кредитования.

Предупреждающие знаки CeFi вспыхивают

Платформы CeFi продемонстрировали колоссальный рост в 2020 и 2021 годах. «DeFi как услуга» стала пользоваться все большей популярностью, и многие платформы CeFi управляли миллиардами долларов от имени своих клиентов.

Летом 2022 года популярные платформы CeFi Celsius Network и Voyager Digital заморозили средства клиентов. Стандарты кредитования этих платформ не соответствовали требованиям, и компании потеряли многие средства своих клиентов.

Это было отчасти обусловлено экстремальными рыночными условиями (рыночная капитализация Криптo упала почти на 60% от максимума) и отсутствием надлежащих мер по предотвращению рисков. Celsius и Voyager с тех пор объявили о банкротстве, в результате чего счета вкладчиков были заморожены, а возможность выводить деньги с платформ ограничена.

Читать дальше: За падением Voyager: Криптo действовал как банк и обанкротился

Проблемы регулирования также влияют на эти централизованные платформы кредитования. Популярная платформа BlockFi была оштрафована Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) за то, что она не зарегистрировалась в SEC должным образом. BlockFi согласилась выплатить штраф в размере 100 миллионов долларов и больше не может предлагать доходность новым клиентам. В настоящее время она подает заявку на получение соответствующих лицензий и надеется предложить доходность клиентам с одобрения SEC в будущем.

Однако платформы DeFi работают без проблем. Aave и MakerDAO, среди прочих, не испытывали тех же трудностей, что платформы CeFi, и в настоящее время доступны пользователям.

DeFi или CeFi: что выбрать консультантам и клиентам?

Инвесторы столкнулись со сложной ситуацией: Словарь технологические знания, необходимые для индивидуального взаимодействия с платформами DeFi, или доверить свои средства платформе CeFi.

Умные контракты с открытым исходным кодом, которые используют платформы DeFi, могут иметь более длинную кривую обучения, чем просто использование платформы CeFi. Однако в сложных рыночных условиях системы без разрешения и доверия, которые использует DeFi, оказались устойчивым методом для инвесторов, чтобы получать доход от своих Криптo позиций.

Читать дальше: Почему DeFi может быть безопаснее традиционных Финансы

Как консультант, вы должны понимать риски, связанные как с DeFi, так и с CeFi, а также с различными услугами, предлагаемыми на основе этих технологий.

Клиенты могут выражать заинтересованность в получении дохода от своих Криптo позиций, и важно, чтобы консультанты понимали риски и опасения, связанные с обоими концами спектра– индивидуальное взаимодействие с платформой DeFi и доверие платформе CeFi.

Возможно, платформы CeFi вскоре станут регулируемыми предприятиями с защитой инвесторов и удовлетворительными методами управления рисками. Но пока не будут внедрены надлежащие меры защиты, обучение прямому взаимодействию с платформами DeFi представляет собой уникальный и более прозрачный способ доступа к этим банковским услугам.

Читать дальше: DeFi против CeFi в Криптo