ETH, SOL, ADA падают на 5% на фоне угроз торговой войны от Трампа и распродажи облигаций, вызывающих отказ от рисков в криптовалюте

Крипторынки оказались в центре резкой глобальной распродажи во вторник, когда сочетание геополитических потрясений и напряженности на рынке облигаций перевернуло настроение инвесторов с принятия рисков на защиту капитала, что сильнее всего ударило по основным токенам и опустило биткоин ниже отметки в 90 000 долларов.

Биткойн опустился ниже отметки в $90 000, потеряв около 3% за 24 часа, задавая тон более широким потерям на крипторынках. Ether упал примерно на 6,5% до уровня ниже $3 000, в то время как Solana снизилась более чем на 4% за день и свыше 12% за неделю. Cardano потерял около 2% за 24 часа и примерно 15% за семь дней, что отражает более значительные снижения среди токенов с более высоким бета-коэффициентом на фоне снижения риска со стороны трейдеров.

Этот шаг последовал за худшей сессией Уолл-стрит с апреля, когда американские акции, казначейские облигации и доллар все упали после того, как президент Дональд Трамп пригрозил тарифами нескольким европейским странам, отказавшимся от его предложения, связанного с Гренландией.

За прошедшую неделю Трамп выступил за контроль США или приобретение Гренландии, предупредив европейские страны, выступающие против этой идеи, что они могут столкнуться с торговыми тарифами или экономическими мерами ответного характера.

Трамп утверждал, что Гренландия должна находиться под контролем США для противодействия влиянию России и Китая в Арктике, а также для обеспечения долгосрочного доступа к стратегическим судоходным маршрутам и минеральным ресурсам.

Продвижение Трампом вопроса о Гренландии и угрозы введения тарифов повышают риск торгового конфликта и нестабильности политики. Это пугает инвесторов, ведёт к росту доходности облигаций и волатильности, а также заставляет трейдеров сокращать экспозиции в более рискованных активах — включая биткоин, который по-прежнему торгуется как высокобета-актив в периоды стрессов.

Альткоины, которые обычно реагируют более остро при снижении аппетита к риску, возглавили падение, поскольку трейдеры в первую очередь сокращали позиции с активами с более высокой волатильностью.

Биткойн, часто рассматриваемый как точка входа и выхода для криптовалютного риска, пошёл вниз после того, как были ликвидированы позиции с кредитным плечом.

Согласно данным CoinGlass, за последние 24 часа было ликвидировано криптовалютных позиций на сумму свыше 1,09 млрд долларов, при этом почти 92% связаны с длинными ставками. Масштабы ликвидаций демонстрируют, насколько переполненными стали бычьи позиции перед этим движением.

Тем, что отличало эту распродажу, стал макроэкономический фон.

Угроза тарифов со стороны Трампа совпала по времени с резким падением японских государственных облигаций, где доходность по долгосрочному долгу взлетела до рекордных уровней на фоне опасений по поводу фискальной устойчивости.

Этот шок распространился по мировым рынкам облигаций, вызвав рост доходности в США и ужесточение финансовых условий по всей линии.

Когда облигации резко распродаются, это приводит к росту стоимости заимствований и снижает привлекательность спекулятивных сделок. Это важно для криптовалют, которые в периоды стрессов по-прежнему торгуются как высокорисковые активы.

По мере роста доходностей и увеличения волатильности инвесторы, как правило, выводят средства из активов с более слабыми денежными потоками или неясными ближайшими катализаторами.

Движение золота свидетельствовало о том же самом. Цены резко выросли до новых исторических максимумов, поскольку инвесторы устремились в традиционные безопасные активы, что является явным признаком того, что капитал уходит из рисковых активов, а не перераспределяется выборочно.

В течение нескольких месяцев трейдеры в основном игнорировали политический шум, рассчитывая на то, что высокая ликвидность и энтузиазм вокруг искусственного интеллекта будут способствовать росту рынков.

Движение во вторник свидетельствовало о том, что терпимость к новым потрясениям истощается. Сочетание торговых угроз, европейской напряженности и нестабильности на рынке облигаций оказалось достаточно, чтобы нарушить спокойствие.

Для криптовалютных рынков этот эпизод стал напоминанием о том, что глобальная политика и рынки облигаций по-прежнему имеют значение — особенно когда позиции сгруппированы, а волатильность слишком низка.

Пока Трамп направляется в Давос, а инвесторы следят за признаками дальнейших последствий в ставках и валютах, криптотрейдеры теперь задаются вопросом, был ли это быстрый перезапуск — или начало более оборонительной фазы для волатильного рынка.