Поделиться этой статьей
Волатильность биткоина превышает VIX, открывая возможности для парной торговли
Спред между индексами подразумеваемой волатильности BTC и S&P 500 снова расширяется.
2 дек. 2025 г., 5:47 p.m. Переведено ИИ
Сделайте нас предпочтительным источником в Google
Что нужно знать:
- Разрыв между BVIV биткойна и VIX S&P 500 расширяется, что указывает на повышенную ожидаемую волатильность BTC.
- Подразумеваемая волатильность отражает спрос на опционы и хеджирование, при этом крипторынки часто реагируют быстрее на макроэкономические изменения.
- Недавний прорыв спрэда BVIV-VIX может привлечь трейдеров парными сделками.
Трейдерам пар, ищущим преимущество, стоит обратить внимание на малоизвестный индикатор, связанный с биткоином и индексом S&P 500.
Этот показатель — это спред между индексом BVIV от Volmex, отражающим 30-дневную подразумеваемую волатильность для BTC, и его аналогом для индекса S&P 500 — индексом VIX. Спред вновь начал расширяться, что указывает на то, что ожидаемая волатильность BTC превзойдет риск на фондовом рынке.
Продолжение Читайте Ниже
Не пропустите другую историю.Подпишитесь на рассылку Crypto Daybook Americas сегодня. Просмотреть все рассылки
Подразумеваемая волатильность зависит от спроса на опционы или инструменты хеджирования.
«Когда спред BVIV-VIX расширяется, это обычно сигнализирует о том, что рынки ожидают более высокой волатильности в криптовалютах по сравнению с акциями», — заявил основатель Volmex Коул Кеннелли в интервью CoinDesk. «Рынки криптоопционов адаптируются к изменениям ликвидности и макроэкономическим катализаторам быстрее, поэтому подразумеваемая волатильность часто опережает традиционные рынки.»
Спред недавно вышел из многомесячного диапазона между 20 000 и 32 000 и преодолел нисходящий тренд с пика марта 2024 года. Эти паттерны указывают на то, что BTC, вероятно, будет испытывать большую волатильность по сравнению с S&P 500 в ближайшие дни.
Перспективы того, что волатильность BTC станет относительно выше по сравнению с индексом S&P 500, могут побудить трейдеров парных сделок рассмотреть возможность противоположных ставок на волатильность в BTC и S&P 500.
"Когда спред BVIV–VIX существенно расширяется, некоторые трейдеры рассматривают это как установку относительной стоимости: подразумеваемая волатильность криптовалюты удешевилась или подорожала относительно волатильности акций. Такая точка зрения обычно выражается через многофакторные кросс-активные сделки на волатильность, а не через простую направленную позицию," — пояснил Кеннелли.
Торговая волатильность, капиталозатратная стратегия, предполагает ставки на колебания цен, а не на направление движения, обычно посредством недирекционных опционов или фьючерсов на волатильность.
Само собой разумеется, что эти стратегии сопряжены с рисками, как и другие сделки, и требуют постоянного контроля позиций и достаточного капитала, что делает их пригодными для институциональных инвесторов.
