Биткойн и Эфир готовятся к истечению опционов на сумму $17 млрд на фоне заседания ФРС и отчетов технологических компаний

Опционы на биткойн BTC$67 543,66 и эфир ETH$1 977,59 на сумму приблизительно 17 миллиардов долларов истекают в пятницу на Deribit, что станет одним из крупнейших ежемесячных истечений опционов в этом году.

Существует 72 716 опционных контрактов на покупку BTC и 54 945 опционных контрактов на продажу BTC, подлежащих расчету, что соответствует совокупному номинальному открытому интересу примерно на сумму 14,4 миллиарда долларов.

С Заседание Федеральной резервной системы сегодня на фоне предстоящего установления процентных ставок в США и публикации отчетов крупных технологических компаний на этой неделе, рынки готовятся к возможному всплеску волатильности.

Опционы — это производные контракты, которые предоставляют инвесторам право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определённой цене до определённой даты. Опцион пут выступает в качестве страховки от снижения цен, а опцион колл предоставляет право на покупку и отражает бычий прогноз по базовому активу.

При уровне открытого интереса в 82,5% опционы вне денег (OTM) доминируют в портфелях трейдеров, что демонстрирует явное предпочтение спекулятивным позициям. Это указывает на то, что, хотя некоторые трейдеры могут использовать опционы OTM в качестве хеджа от резких ценовых движений, общая позиция отражает ожидание повышенной волатильности и значительных колебаний рынка.

Как опционы колл, так и пут сгруппированы преимущественно в зоне вне денег (OTM), при этом значительный открытый интерес по коллам сосредоточен вокруг страйк-цены в $120 000 и $130 000, в то время как опционы пут доминируют на уровнях $100 000 и $110 000.

При торгах биткоина около отметки $113,000 рынок тяготеет к уровню максимальной боли в $114,000. Это представляет собой цену, при которой наибольшее количество опционных контрактов — как коллов, так и путов — истекает без стоимости, вызывая наименьшие финансовые потери для продавцов опционов и наибольшие для держателей опционов.

Поскольку биткойн торгуется вблизи уровня максимального урона, ценовое движение иногда устремляется к нему перед истечением срока из-за хеджинговой активности маркет-мейкеров, однако это всего лишь теория.

Опционы на эфириум показывают открытый интерес по колл-опционам в объеме 375 225 ETH и по пут-опционам в объеме 262 850 ETH, что соответствует номинальной сумме в 2,6 миллиарда долларов, при максимальном уровне боли на отметке $4 110 по сравнению с текущей ценой около $4 000.

Согласно Checkonchain, до запуска IBIT опционов в ноябре 2024 года, Deribit контролировал почти 80% мирового открытого интереса по опционам на биткоин. С тех пор эта доля снизилась до 44%, что равно Доля рынка IBIT.