Рынки MicroStrategy с кредитным плечом демонстрируют невиданную ранее степень риска, поскольку Bitcoin стремится к шестизначной цене

• Опционы, привязанные к 2X длинному MicroStrategy ETF (MSTX) от Defiance, демонстрируют крайне оптимистичную позицию.
• Кредитный ETF рассчитан на двукратную или 200% ежедневную доходность цены акций MSTR.

Рынок Криптo в настоящее время похож на американские горки, которые мчатся вперед, а затем добавляют несколько дополнительных витков для пущего эффекта, выводя острые ощущения и риск на новые высоты.

Поскольку Bitcoin BTC$89 501,89 стремится к отметке в 100 000 долларов, трейдеры используют опционы, привязанные к уже кредитному плечу 2x длинному биржевому фонду (ETF), привязанному к цене акций держателя Bitcoin MicroStrategy, чтобы усилить прибыль.

Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, торгующийся под тикером MSTX на Nasdaq, стремится обеспечить двукратный или 200% дневной доходности цены акций MSTR. ETF вырос на 20%, ненадолго превысив $180 во вторник, в то время как MSTR подскочил на 10% до $473.

Между тем, объемы торговли опционами, привязанными к ETF, резко возросли, и участники рынка стали покупать опционы колл с более высоким страйком глубоко вне денег (OTM) по цене $230, согласно данным, отслеживаемым аналитической платформой.ConvexValueГлубокие опционы OTM дешевле, чем те, которые NEAR к текущей рыночной ставке базового актива, что обеспечивает асимметричный потенциал выплат.

Спрос на колл-опцион со страйком $230 был распределен по нескольким срокам истечения, включая контракты, расчет по которым должен состояться 20 июня 2025 года. Опцион колл дает покупателю право, но не обязанность, купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион позволяет покупателю контролировать большую позицию в базовом активе, выплачивая небольшую премию авансом, тем самым увеличивая потенциальную прибыль.

Крайне оптимистичные настроения согласуются с рынком опционов MSTR, где опционы колл недавно торговались по ценерекордная премияотносительно путов, которые обычно используются для защиты от падения цен, согласно источнику данных Market Chameleon. Похожие сверхбычьи потоки пересекали ленту на CME, Deribit изарождающиеся опционы, привязанные к спотовому Bitcoin -ETF BlackRock, что указывает на манию розничных инвесторов и нарастание спекулятивных излишеств, которые часто приводят к корректировкам рынка.

Бешеные действия происходят на фоне ожиданий более дружественного подхода к регулированию со стороны избранного президента Дональда Трампа и снижения ставок ФРС, что приводит к росту BTC . Ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости установила новые максимальные значения за все время существования, превысив $97 000 в четверг утром, увеличив месячный прирост до 38%, показывают данные CoinDesk .

MSTR — крупнейший в мире держатель BTC , чьи запасы монет составляют 331 200 (3,04 млрд долларов США), которые постоянно накапливаются с 2020 года. В какой-то момент в среду компания была самая торгуемая акция США, опережая даже Nvidia (NVDA), по словам Эрика Балчунаса, старшего аналитика Bloomberg. Nvidia почти в три раза больше MicroStrategy по рыночной капитализации.

ОБНОВЛЕНИЕ (21 ноября, 09:17 UTC):Добавляет, что MSTR была самой продаваемой акцией США в среду в последнем абзаце.