Ожидается, что волатильность Bitcoin будет сохраняться сегодня, поскольку ожидается, что общие данные по инфляции в США вырастут: Ван Стратен

• Ожидается, что консенсус-прогноз по общему уровню инфляции в годовом исчислении увеличится на 0,2% до 2,6% — это первый рост в годовом исчислении с марта 2024 года.
• 30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина подскочила до 90% на прошлой неделе и может еще больше вырасти после публикации данных по инфляции в США.

Отчет по инфляции в США, публикация которого запланирована на среду, может спровоцировать волатильность цены Bitcoin BTC$90,367.74, положив конец 48-часовому периоду затишья.

Эта неделя выдалась бурной для криптовалют: 6 ноября Дональд Трамп одержал победу на президентских выборах в США. В результате общий объем рынка Криптовалюта подскочил с 2,2 трлн долларов до 3 трлн долларов, а затем снова снизился примерно до 2,8 трлн долларов, согласно данным TradingView.

В то время как Bitcoin BTC$90,367.74, крупнейшая Криптовалюта по рыночной капитализации, коснулся $90,000 12 ноября, как раз перед закрытием фондовых Рынки США.

Данные по инфляции в США не раздавлены

Согласно FXStreet, индекс потребительских цен (ИПЦ) США, который должен выйти в 8:30 по восточному времени, как ожидается, покажет, что стоимость жизни выросла на 2,6% в годовом исчислении в октябре, поднявшись на 2,4% в предыдущем месяце. Это будет первый годовой рост с марта.

Проблема встроенной инфляции не в заголовке, а в CORE инфляции в годовом исчислении. В начале этого года мы увидели, что CORE снизилась с 3,9% до 3,2%. Однако в сентябре она выросла до 3,3%, что стало вызовом для ФРС.

Озабоченность тем, что инфляция не будет подавлена, можно продемонстрировать на примере доходности облигаций США, которая резко выросла с тех пор, как Федеральная резервная система начала цикл снижения ставок с 50 базисных пунктов, за которым последовало еще 25 базисных пунктов. После первого снижения ставок 16 сентября доходность 10-летних облигаций США подскочила с 3,6% до 4,4%. При доходности 3-месячных казначейских облигаций США, торгующихся на уровне 4,6%, что соответствует эффективной ставке по федеральным фондам, это говорит о том, что в течение следующих трех месяцев снижение ставок составит не более 25 базисных пунктов, поскольку текущая целевая ставка составляет 450–475.

Итак, учитывая всплеск подразумеваемой волатильности и ожидаемый рост общей инфляции в годовом исчислении, может ли Bitcoin сегодня пережить резкое изменение цены?

Подразумеваемая волатильность выросла

Подразумеваемая волатильность для опционных контрактов, истекающих через неделю с сегодняшнего дня, выросла с 40% до 90% из-за роста биткоина до $90 000, что на $20 000 больше, чем с 6 ноября. Glassnode определяет подразумеваемую волатильность как ожидание рынка волатильности. Просмотр At-The-Money (ATM) IV с течением времени дает нормализованное представление об ожиданиях волатильности, которые часто будут расти и падать вместе с реализованной волатильностью и рыночными настроениями.

Как вел себя Bitcoin на фоне предыдущих публикаций индекса потребительских цен США?

Публикация данных по инфляции привела к снижению волатильности Bitcoin в первом квартале. Он показал отрицательные результаты, поскольку инфляция оставалась почти вдвое выше целевого показателя инфляции. Например, Bitcoin упал на 7,5% 12 января, когда США сообщили о более высоких показателях инфляции за декабрь.

Однако по мере того, как в течение года общая инфляция в годовом исчислении продолжала замедляться, это стало скорее оптимистичным событием для Bitcoin, в конечном итоге зафиксировав, например, 15 июля рост цены на 6,7%.

По мере замедления инфляции рынок стал более эффективным и произвел три последовательных движения цен на 0-1%. Теперь ожидается, что инфляция снова подскочит.