Bitcoin -быки, будьте осторожны, поскольку «Доктор Медь» падает против золота

• Соотношение меди и золота упало до самого низкого уровня с ноября 2020 года, что является сигналом к снижению стоимости рискованных активов, включая криптовалюты.
• Скользящий коэффициент также означает более низкие процентные ставки в будущем.

Предположим, вы следите за рынком Криптo уже некоторое время. В этом случае вы могли слышать, как участники рынка говорят, что дебют спотовых ETF Bitcoin BTC$89,947.62 в США разблокировал массовый спрос на миллиарды долларов, направив Криптовалюта на долгосрочную бычью траекторию.

Однако трейдерам следует признать, что ожидаемые миллиарды все еще зависят от экономического развития. Поэтому трейдерам следует уделять пристальное внимание критическим макроэкономическим показателям, таким как соотношение меди и золота. Это соотношение быстро падает, что является негативным знаком для рисковых активов, включая криптовалюты.

По данным TradingView и MacroMicro, коэффициент, представляющий собой деление рыночной цены за фунт меди на цену за унцию золота, в этом месяце снизился более чем на 8%, достигнув самого низкого уровня с ноября 2020 года.

Спрос на медь, металл, глубоко укоренившийся в производственном секторе, тесно связан с промышленной деятельностью. Поэтому металл широко называют «Доктор Медь», показатель экономического здоровья и склонности инвесторов к риску. Между тем, золото считается убежищем.

Таким образом, их относительная оценка отражает аппетит инвесторов к активам, чувствительным к риску и росту, таким как Технологии акции и Bitcoin, по сравнению с убежищами, такими как золото и казначейские облигации. Традиционные рыночные гиганты, такие как DoubleLine Funds известно, чтоотслеживать соотношение сигналов о спросе на рисковые активы.

«Соотношение меди к золоту растет по мере роста мировой экономики, а вместе с ней растут и акции. Когда растет экономическая неопределенность, спрос на золото для хеджирования растет, а соотношение меди к золоту снижается», — говорится в пояснении к графику на сайте отслеживания данных MacroMicro.

Короче говоря, Bitcoin может столкнуться с нисходящей волатильностью, если ориентиром будет падающее соотношение меди и золота.

Более низкие процентные ставки впереди

По данным Double Line Capital, исторически скользящее соотношение меди и золота предвещало возобновление нисходящей траектории процентных ставок, в частности, доходности 10-летних казначейских облигаций или так называемой безрисковой ставки.

По данным Morningstar, ожидается, что базовая процентная ставка Федеральной резервной системы США снизится с нынешнего диапазона 5,35–5,5% до 4,75–5,00% к концу 2024 года, 3,00–3,25% к концу 2025 года и 1,75–2,00% к концу 2026 года.

Таким образом, Bitcoin и рисковые активы могут обрести свою опору, как только первоначальный шок от потенциальной экономической слабости, о котором сигнализирует коэффициент «медь-сказка», будет учтен в ценах. Низкие процентные ставки в конечном итоге стимулируют поиск доходности и возобновление притока денег в рисковые активы, как это наблюдалось после вызванного коронавирусом краха в марте 2020 года.