Управляющий активами Abrdn и Криптo Archax стремятся занять поул-позицию в гонке за токенизацию TradFi

Представьте себе токен, который обозначает право собственности на фонд денежного рынка, работает как доходная стейблкоин и может также быть размещен в качестве обеспечения для сделок. Вот где британская инвестиционная фирма abrdn и регулируемая биржа Archax находятся вгонка за токенизацию традиционных активов.

Archax, ONE из первых Криптo компаний, регулируемых Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA), и abrdn, управляющая активами на сумму 626 миллиардов долларов, запустили токен фонда денежного рынка институционального уровняеще в октябре. Теперь эти двое используют это в деле, выстраивая клиентов в очередь, ищущих новые и гибкие способы распределения капитала.

Крупные финансовые компании осознали, что представление активов в блокчейнах обеспечивает множество операционных и экономических преимуществ, но лишь немногие из них продвинулись дальше этапа концептуального тестирования.

Клиенты должны быть подключены, кошельки должны быть включены в белый список, а токен доступен только профессиональным инвесторам, сказал в интервью Саймон Барнби, директор по маркетингу Archax. Но токенизированный транш фонда abrdn, который использует реестр Hedera Hashgraph, доступен всего за $5000, что потенциально открывает продукт для нового канала инвесторов.

«Существует около 400 миллионов клиентов, чей интерес был основательно подогрет», — сказал Барнби. «Мы общаемся со многими платежными фирмами и многими людьми, которые, возможно, сидят на стейблкоине вроде USDC или USDT, который T приносит никакой прибыли. В предыдущие годы, когда процентные ставки были низкими, казначейские функции предприятий не были так обеспокоены тем, где находятся деньги и приносят ли они какую-либо прибыль. Но теперь они хотят заставить свои активы работать».

Наступление среды с более высокими процентными ставками меняет модели инноваций. Эти ускоряющиеся планы токенизации не только сосредоточены на низко висящих фруктах, таких как казначейские облигации, но и получают отклик отдецентрализованные Финансы(DeFi), тенденция к новым моделямдоходные стейблкоины.

В начале следующего года Archax будетввести торговые парытокена фонда денежного рынка abrdn (MMF) и Bitcoin [BTC]. Другими словами, вместо того, чтобы торговать BTC против доллара США или USDC, пользователи могут торговать Bitcoin против токенов MMF против доллара США.

Очевидным следующим шагом (но о котором компании до сих пор не говорили публично) станет использование токена собственности MMF в качестве залога.

«Это то, что происходит в мире DeFi, где люди берут в долг под залог активов, ссужают активы», — сказал Барнби. «Токен, представляющий право собственности на фонд денежного рынка, может использоваться в качестве залога в такой области, как регулируемый DeFi, которую мы рассматриваем в следующем году».

Theнесколько уменьшенная вселенная DeFi интересно, но это всего лишь точка на ландшафте по сравнению с масштабами традиционных Рынки.

Руководитель отдела альтернативных инвестиций компании Дункан Мойр отметил, что у Abrdn есть длинный список финансовых продуктов для токенизации, но хотелось бы начать с «чего-то простого», на что уже есть спрос, ожидая, что это будут инвесторы из сферы Криптo .

«Замена стейблкоина была очевидным решением, когда на кону оставалось всего 5%», — сказал Мойр в интервью.

Мойр добавил, что после обсуждений с большим количеством учреждений стало ясно, что размещение в качестве залога потенциально может иметь более широкий вариант использования.

«Своп-дилеры принимают фонды денежного рынка, поэтому их можно использовать для внесения маржи по свопу, например», — сказал Моир. «Заглядывая вперед, мне будет интересно посмотреть, можно ли их использовать для расчетов по токенизированным ценным бумагам. Я, конечно, могу представить себе будущее, в котором будут другие токенизированные фонды, и это как денежный актив, с которым вы торгуете, имеет большой смысл».

ОБНОВЛЕНИЕ (4 декабря, 12:59 UTC):Добавляет Hedera Hashgraph в четвертый абзац.