Токены Liquid Staking — это HOT билет на 2024 год

Двадцать шесть миллиардов долларов. Именно столько денег сейчас вложено в протоколы ликвидных стейкинговых токенов (LST), которые на сегодняшний день являются крупнейшей категорией в децентрализованных Финансы (DeFi). И, конечно, ожидается, что они будут расти еще больше.

Liquid staking token (LST) — это криптоспецифичный термин, который может быть трудно понять с первого взгляда. Это утилитарный токен, выпущенный при обеспечении блокчейна proof-of-stake, как Ethereum, путем внесения собственной Криптовалюта в выделенный протокол. Например, stETH — это LST, выпущенный Lido при стейкинге ETH в сети Ethereum .

Децентрализованные приложения (dApps), такие как Lybra, Prisma, Sommelier, Enzyme , которые используют эти типы токенов, являются частью категории Финансы LSTfi (LST Финансы ) (позволяющей пользователям закладывать свои LST в форме обеспечения или для других случаев использования DeFi). Другими словами, LSTfi — это использование LST в DeFi. LST Финансы (LSTfi) взорвались после обновления Ethereum Shanghai 12 апреля 2023 года, которое позволило выводить заложенные ETH .

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Вот три основные модели архитектуры LST:

1. Перебазировать токены– токены, которые автоматически корректируют свой баланс в ответ на депозиты и вознаграждения. Этот процесс, известный как ребазинг, обычно происходит ежедневно. Во время ребазинга нет видимой транзакционной активности для держателей токенов. Примерами таких токенов являются Lido's stETH и Binance's BETH, оба из которых классифицируются как ребазинговые токены. Этот тип LST разработан так, чтобы быть удобным для пользователя, так как баланс вашего LST увеличивается в соответствии с вашей деятельностью по стейкингу.

Например: Стейкинг 1000 ETH в Lido принесет вам 1000 stETH, что через ONE должно составить около 1000,67 stETH (при сегодняшней ставке 3,5% годовых).

2. Жетоны, приносящие вознаграждение– токены, которые со временем увеличивают свою стоимость, причем стоимость и вознаграждения определяются меняющимся обменным курсом между токеном и заложенным активом. Количество LST остается прежним, но его курс меняется. Эта модель с одним токеном удобна, но менее проста, чем токены с перебазированием. Держатели получают выгоду от растущих вознаграждений, примерами которых являются rETH, cbETH, swETH, osETH и ETHx.

Например: Стейкинг 1000 ETH в Stader даст вам около 989,78 ETHx, что через ONE составит такое же количество ETHx, но будет стоить около 1000,68 ETH (по сегодняшней ставке 3,56% годовых).

3. Упакованные жетоны – некоторые LST доступны в обернутых версиях. После обертывания эти токены больше не подвергаются автоматической корректировке баланса и становятся токенами, приносящими вознаграждение. В отличие от перебазирования, которое происходит без каких-либо транзакций, изменения баланса обернутых токенов достигаются посредством таких действий, как чеканка, сжигание или передача. Награды интегрированы в обменный курс. Обернутые LST, такие как stETH и BETH, часто имеют большую популярность и объем в секторах DeFi и торговли, поскольку они T подлежат перебазированию.

Например: Обмен 1000 stETH в Lido даст вам около 874,62 wstETH, что через ONE составит ту же сумму wstETH, но будет стоить около 1000,67 ETH (по сегодняшней ставке 3,5% годовых).

Типы LST по моделям архитектуры (Источник:Отчет RedStone LSTfi)

Токены Liquid Staking играют важную роль в экосистеме DeFi, предлагая пользователям возможность участвовать в стейкинге Криптовалюта без хлопот, связанных с запуском узлов-валидаторов и управлением аппаратным и программным обеспечением. Поскольку ландшафт DeFi продолжает расти, токены Liquid Staking KEEP предоставлять пользователям возможности получать вознаграждения и с легкостью участвовать в стейкинге Криптовалюта .

LST и LSTfi здесь, чтобы остаться. Поэтому крайне важно понимать механизм, стоящий за ними, и основных игроков на рынке. В 2024 году я советую KEEP за трендовыми протоколами LST, стейблкоинами, поддерживаемыми LST, и уделять много внимания повторному размещению, особенно с предстоящим запуском основной сети Eigenlayer, который ожидается в конце марта следующего года.

Хотите Словарь больше? Прочитайте Отчет LSTfi.