Анализ рынка Криптo : отчет о приверженности трейдеров показывает, что управляющие активами сокращают длинные позиции

Отчет Commitment of Traders показывает, что управляющие активами сократили свои открытые длинные позиции на 559 контрактов на прошлой неделе. Это вторая подряд неделя снижения, поскольку длинные позиции сократились на 132 в предыдущем отчете.

На управляющих активами теперь приходится 31% открытых длинных позиций на Чикагской товарной бирже (CME), что ниже 43,4% неделей ранее. Сокращение просто означает, что на управляющих активами теперь приходится меньший процент инвесторов-бычков на CME на данный момент. Отчет Commitment of Traders представляет собой еженедельный снимок открытых позиций на CME.

Напротив, фонды с заемными средствами увеличили свои длинные позиции на 1367 контрактов после предыдущего увеличения на 1694 контракта. Фонды с заемными средствами теперь составляют 30% открытого интереса к длинным позициям на CME и 51% открытого интереса к коротким позициям.

Меньше открытых длинных позиций управляющими активами, как правило, означает снижение подверженности ценам BTC . На фоне недавнего спада цена биткоина снизилась на 20% в ноябре и, по-видимому, создает базу сопротивления около $16 500.

Для фондов с заемными средствами увеличение длинных позиций может быть побочным продуктом покупки фондами фьючерсных контрактов, которые в настоящее время торгуются со скидкой к спотовым ценам. Это состояние, называемое backwardation, обычно является медвежьим признаком для Рынки.

Текущий медвежий настрой продолжит оказывать давление на Рынки BTC в условиях затянувшейся Криптo . По текущим ценам только 45% предложения BTC находится в прибыли, по сравнению с 70% в начале 2022 года.

Однако в прошлом процент предложения биткоина в прибыли был ниже, упав до 43% в марте 2020 года и всего до 39% в 2015 году. Исторически снижение процента предложения в прибыли знаменовало краткосрочные минимумы цены Bitcoin.

Еще одним поводом для беспокойства является сокращение чистых позиций майнеров, что совпадает с ростом хешрейта и ростом объемов BTC , отправляемых на биржи.

По мере увеличения хешрейта перспективы майнеров по получению прибыли становятся все более сложными. Когда это происходит, им часто приходится продавать свои запасы BTC . Ускоренная продажа, вероятно, окажет давление на цены Bitcoin в сторону понижения.