Временные горизонты инвесторов определят их позиции в Bitcoin

(Следующий материал предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не должен толковаться как инвестиционный совет. Автор, Гленн Уильямс, CMT, является аналитиком CoinDesk Рынки.)

Bitcoin снизился на 0,74% на умеренных объемах, поскольку крупнейшая по рыночной капитализации Криптовалюта торгуется со снижением второй день подряд.

Эфир последовал его примеру, упав на 1% из-за немного более низкого объема по сравнению с 20-дневной скользящей средней.

Макроэкономика

Макроэкономические факторы продолжают стимулировать как цифровые, так и традиционные Рынки. Число строящихся домов в США снизилось на 8,1% до 1,439 млн в сентябре, не дотянув до консенсус-прогноза в 1,465 млн. Число строящихся домов в августе было пересмотрено в сторону понижения с 1,58 млн до 1,57 млн.

Сокращение числа начатых строительных работ, по-видимому, является признаком замедления экономики, хотя в сентябре количество разрешений на строительство жилья, являющееся индикатором будущего строительства, выросло на 1,4% по сравнению с августом.

Глобальная инфляция продолжает расти, причем в Великобритании (10,1%) и Канаде (6,9%) цены растут быстрее, чем ожидалось. Обе страны недавно повысили свои ключевые процентные ставки на 0,50% и 0,75% соответственно.

Более высокая, чем ожидалось, инфляция увеличивает вероятность того, что обе страны будут агрессивно повышать процентные ставки, подобно США, которые также пострадали от резкого роста цен.

Вероятность того, что Федеральная резервная система повысит ставки еще на 75 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам центрального банка США 2 ноября, остается высокой и составляет около 96%.

Значимость этих факторов, характерных для Bitcoin, эфира и всех цифровых активов, относительно проста. Поскольку центральные банки по всему миру продолжают повышать процентные ставки, ожидается, что экономический рост замедлится, что в конечном итоге окажет понижательное давление на рисковые активы.

Технический взгляд

С технической точки зрения решение о том, открывать ли длинную позицию по Bitcoin на текущих уровнях, будет зависеть от временного горизонта инвестора.

Для инвесторов с краткосрочными торговыми горизонтами BTC , похоже, предлагает мало возможностей. Средний истинный диапазон (ATR) для BTC снизился почти на 74% с начала года, унеся с собой волатильность, необходимую краткосрочным трейдерам для генерации дополнительной альфы.

Возможность для долгосрочных держателей выглядит сильнее, поскольку поддержка цен BTC устанавливается NEAR текущих цен. Отсутствие волатильности должно оказаться полезным в этом отношении, поскольку инвесторы, имеющие роскошь ожидания, могут накапливать BTC по более выгодной цене.

Последний отчет об обязательствах трейдеров, публикуемый Комиссией по торговле товарными фьючерсами каждый вторник, показывает, что отчетные позиции для управляющих активами теперь на 80% состоят из длинных и на 20% из коротких фьючерсов на Bitcoin .

Длинные позиции управляющих активами в настоящее время составляют 37,5% от общего объема открытых позиций на Чикагской товарной бирже.

Индекс относительной силы BTC (RSI), показатель, обычно используемый в качестве прокси для импульса, находится на нейтральной территории со значением 45,7. Традиционно показания RSI ниже 30 означают, что актив «перепродан», а показания выше 70 означают, что актив «перекуплен».

С момента достижения недавнего минимума в 29 6 сентября RSI вырос на 53%, в то время как цена BTC выросла всего на 2%. Разница в скорости изменения цены и RSI дает ранние сигналы бычьей дивергенции, хотя более веские основания были бы, если бы они сопровождались увеличением объема.

Динамика RSI эфира рисует схожую картину с BTC: RSI вырос на 33% по сравнению с недавним минимумом, тогда как цены выросли на 4%.

На данный момент проблемой для держателей BTC является близость его текущей цены к уровню поддержки в сочетании с отсутствием активных катализаторов.

Цены, опустившиеся ниже 10-дневной скользящей средней, снова сигнализируют об отсутствии энтузиазма на рынке. Инвесторы, желающие увеличить длинные позиции, могут ждать, пока 10-периодная скользящая средняя BTC не пересечет 50-дневную скользящую среднюю, которая находится на расстоянии 4%.

Учитывая отсутствие движения цены BTC, это кажется маловероятным в краткосрочной перспективе. Взгляд на частоту распределения Bitcoin в 2022 году иллюстрирует среднюю доходность -0,25% вместе с низкой вероятностью доходности в 4%.

Данные в цепочке Медведи, наблюдающие, как и отдельные субъекты, владеющие более 1000 BTC , постепенно переводят больше BTC на биржи. После 30 дней перевода BTC с бирж, «кит» или крупный инвестор добавил Bitcoin на биржи четвертый день подряд.

Беспокойство инвесторов-бычков вызывает то, что монеты часто перемещаются на биржи, когда их готовят к продаже. Учитывая размер инвесторов-китов, любая существенная продажа BTC этой группой может иметь чрезмерное влияние на Рынки.