Потенциальный токен хард-форка Ethereum ETHPOW может торговаться по цене 1,5% от цены Ether, предполагают фьючерсы

Если вы следите за рынком Криптo в течение некоторого времени, вы, вероятно, слышали, что Ethereum, крупнейший в мире блокчейн смарт-контрактов, может пройти хард-форкпозже в этом месяце, разделившись надоказательство доли(PoS) цепь идоказательство работы(PoW) цепочка.

Цепочка Ethereum с механизмом консенсуса PoS сохранит семилетний эфир ETH$2 936,18, который недавно торговался по $1570, в качестве своего собственного токена. Цепочка PoW, представляющая группу майнеров, выступающих против надвигающегося Слияниеили перейти на PoS, появится новый токен под названием ETHPOW.

Криптo полагают, что в случае разделения цепочки держатели ETH получат ETHPOW бесплатно.

По данным компании Paradigm, которая специализируется на внебиржевой торговле для учреждений, ONE из способов оценить потенциальную стоимость ETHPOW — это рассмотреть разницу между спотовыми ценами на эфир и фьючерсными ценами.

По состоянию на среду контракты на эфир, истекающие 30 сентября, котирующиеся на основных биржах, торговались с дисконтом в $18 к спотовой цене, что указывает на то, что рынок ожидает, что токен ETHPOW будет стоить не менее $18 на начальном этапе.

«Мы можем сделать вывод о том, сколько рынок оценивает стоимость ETHPOW, просто взглянув на спотовую и фьючерсную основу, поскольку спотовая цена = PoS + PoW, а фьючерсная — это просто PoS», — говорится в сообщении блога Paradigm, посвященном Merge.опубликовано Среда. «В настоящее время базис предполагает, что ETHPOW будет стоить ~$18, что составляет ~1,5% от рыночной капитализации ETH ».

Торговый гигант Камберлендозвученный аналогичное Мнение было высказано в прошлом месяце: «Мы можем сделать вывод о том, во сколько, по оценкам рынка, будет оценена стоимость ETHPOW на основе спот-фьючерсов».

Логика рассмотрения базиса в $18 как возможной цены ETHPOW заключается в том, что скидка представляет собой безрисковую стоимость сбора потенциальных форкнутых токенов. Таким образом, если трейдеры готовы заплатить $18, они должны ожидать, что токен будет оценен в $18 или выше.

Анализ безрисковой торговли

Трейдеры могут получить ETHPOW бесплатно, если они держат ETH, и не получат ничего, если они возьмут бычий риск через рынок фьючерсов или опционов. Таким образом, цена эфира может быть принята для представления стоимости эфира, а также потенциального токена ETHPOW.

Однако, удерживая ETH для получения ETHPOW, вы подвергаетесь волатильностям цены ETH. Снижение цены ETH съест деньги, полученные от бесплатного получения ETHPOW и ликвидации на спотовом рынке.

Итак, идеальная стратегия для зарабатывания денег без риска — это покупка ETH и коротких сентябрьских фьючерсов — так называемая спредовая торговля. Таким образом, держатели ETH могут положить ETHPOW в карман без какого-либо направленного риска. Предположим, трейдер совершил сделку в среду, когда фьючерсы были оценены со скидкой в ​​$18. Скидка по сути является стоимостью сбора токенов ETHPOW без риска, поскольку фьючерсы, проданные со скидкой в ​​$18, в конечном итоге сойдутся со спотовой ценой.

Парадигмасказал:

«Если бы вы предполагали, что форк PoW будет хорошо использоваться участниками рынка, вы могли бы сделать очень простую ставку на спот против фьючерса за 18 долларов и в итоге получить значительное количество токенов PoW, которые могут стоить хорошую сумму денег. Таким образом, упрощенно говоря, вы ставите 18 долларов, чтобы потенциально получить токен PoW, который, как мы надеемся, будет стоить больше этих 18 долларов — это может выглядеть как базовая сделка, но мне кажется, что это вариант!»

Фьючерсная премия/дисконт сужается по мере приближения даты истечения срока и в конечном итоге сходится к спотовой цене в день расчета.

Хеджированная длинная спотовая торговля, направленная на получение ETHPOW без рисков направления, является ONE из самых популярных способов торговли на предстоящем слиянии.

«Благодаря нашей новейшей интеграции с FTX спред цены спот/фьючерс 30 сентября около $18 можно рассматривать как производный рынок того, сколько трейдеры готовы заплатить за длинную позицию спот/короткую позицию фьючерсов для получения токенов ETHPOW», — сказал Патрик Чу, глава институционального покрытия Азиатско-Тихоокеанского региона в Paradigm, в интервью CoinDesk. «Мы увидели большой прирост клиентов с начала партнерства».

В прошлом месяце Paradigm в партнерстве с Криптo биржей FTX запустила функцию исполнения спредовых сделок в один клик.

Стоимость токенов ETHPOW, предлагаемая на основе фьючерсов, значительно ниже цены, котораяДолговые распискипредставляющие токен в настоящее время торгуются на биржах MEXC, CoinW, Phemex, Bitrue и Gate.io. На момент публикации, долговые расписки ETHPOW торговались по $50, согласно данным CoinMarketCap. Цены достигли $140 в начале прошлого месяца, что указывает на ажиотаж вокруг потенциального токена хардфорка.