«Майер-множитель» биткоина приближается к точке недооценки в преддверии ФРС

Bitcoin (BTC) похоже, находится на заключительном этапе медвежьего рынка, характеризующегося недооценкой и подчинением, предполагает популярный индикатор технического анализа. Это указание появляется, когда рынок готовится к быстрому ужесточению ликвидности Федеральной резервной системой США.

«Коэффициент Майера» биткоина, отношение цены криптовалюты к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), составляет чуть меньше 0,80. Другими словами, Криптовалюта торгуется с почти 20%-ной скидкой к своей 200-дневной SMA. Такая структура цен была относительно RARE в ​​11-летней истории биткоина, что делает показатель 0,80 коэффициента Майера точкой недооценки.

«Мы обозначили множитель Майера 0,8 (зеленая линия) как исторический уровень «недооценки». Основанием для этого является то, что менее ~15% торговой жизни биткоинов находились на этом уровне или ниже, что обеспечивает более вероятностную картину», — написал аналитик Glassnode Джеймс Чек в еженедельном аналитическом бюллетене, опубликованном в понедельник.

В прошлом индикатор демонстрировал двойное дно ниже 0,80 во время медвежьих циклов, при этом второе падение ниже критического уровня означало капитуляцию длинных позиций и достижение ценового дна.

Предстоящее падение индикатора ниже 0,80 может стать вторым в цикле 2021-2022 гг. Капитуляция относится к точке спада рынка, когда инвесторы отказываются от восстановления утраченной прибыли и продают, а не держат данный актив.

«Минусы медвежьего рынка прошлых циклов обычно формируются в две фазы относительно уровня 0,8xMM, сначала на ранней стадии медвежьего тренда (#1), а затем снова после крупного события капитуляции (#2). В настоящее время рынок колеблется чуть выше этого ключевого уровня, что можно считать частью фазы #2 цикла 2021–2022 годов», — отметил Чек.

Хотя коэффициент Майера приближается к точке недооценки, это T обязательно означает QUICK бычий сдвиг в динамике из-за ожиданий ястребиной политики ФРС.

Ожидается, что ФРС поднимет базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (бп) позднее в среду, начав цикл ужесточения с повышения на 25 базисных пунктов в прошлом месяце. Центральный банк также, вероятно, объявит о количественном ужесточении, игнорируя негативный отпечаток валового внутреннего продукта в первом квартале. Количественное ужесточение относится к процессу сокращения размера баланса, который более чем удвоился до почти 9 триллионов долларов за два года.

«Было бы невероятно удивительно, если бы ФРС T повысила ставки на 50 базисных пунктов на этом заседании. Это вполне обосновано, поскольку рынок свопов оценивает повышение на 51 базисный пункт. Мы видим проблему в ценообразовании в преддверии июньского заседания FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам), где вероятность повышения на 75 базисных пунктов составляет 25%. Это кажется немного завышенным, но на прошлой неделе ставки были ниже 50%», — написал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований в Pepperstone, в информационном бюллетене Daily Fix.

Уэстон добавил, что при текущем ценообразовании рынок ожидает, что ФРС поднимет ставку по федеральным фондам выше нейтральной ставки 2,4% и в ограничительную зону к сентябрю. Это потребует повышения на 50 базисных пунктов позднее в среду и аналогичных шагов в июне, июле и сентябре.

«На фоне ухудшающихся экономических условий агрессивная политика ФРС представляет существенную угрозу для Криптo Рынки в краткосрочной перспективе. И пока Рынки не прояснят макроэкономическую ситуацию, распределение капитала в рисковые активы будет ограничено», — заявила дочерняя компания CoinDesk Genesis Global в информационном бюллетене от 3 мая.

Тем не менее, Криптовалюта может пережить небольшой Rally, если ФРС осуществит широко ожидаемое и заложенное в цены повышение на 50 базисных пунктов.

«Мы считаем, что рынок полностью ожидает повышения ставки на 50 базисных пунктов и объявления QT на уровне $95 [миллиардов] в месяц. Если решение FOMC будет соответствовать ожиданиям, мы можем увидеть облегченное Rally», — сказал Дик Ло, основатель и генеральный директор TDX Strategies, в чате Telegram.

«Мы увидели интерес клиентов к покупке краткосрочных повышающихся опционов колл и колл-спредов как дешевого способа получить прибыль от потенциального Rally», — добавил Ло.

По данным CoinDesk , недавно Bitcoin торговался на NEAR $38 900, что на 3% больше за день.