Корреляция биткоина с S&P 500 достигла 17-месячного максимума

Вечный спор о том, является ли Bitcoin (BTC) является активом-убежищем, подобным золоту, или рискованной инвестицией, может усилиться по мере усиления чувствительности криптовалюты к фондовым Рынки на фоне опасений, что агрессивные планы ужесточения политики Федеральной резервной системы могут спровоцировать рецессию в экономике США.

По данным Arcane Research, 90-дневная корреляция между Bitcoin, крупнейшей Криптовалюта по рыночной стоимости, и эталонным фондовым индексом Уолл-стрит S&P 500 в пятницу выросла до 0,49, что является самым высоким показателем с октября 2020 года.

«Корреляция биткоина с индексом S&P 500 была выше всего за пять дней в истории BTC, что свидетельствует о том, что текущий режим корреляции является беспрецедентным в истории BTC», — говорится в еженедельном информационном бюллетене Arcane Research, опубликованном во вторник.

Корреляция усилилась на фоне неуклонного ужесточения кривой доходности казначейских облигаций США, что является признаком того, что ФРС может столкнуться с трудностями в предотвращении столь пугающих последствий.стагфляцияс быстрым повышением процентных ставок без дестабилизации экономики. Кривая доходности, представленная спредом между 10- и двухлетней доходностью, сейчас всего в 20 базисных пунктах (б. п.) отстает от инверсии или становится отрицательной — необычная установка, которая часто рассматривается как индикатор рецессии.

Таким образом, давнее убеждение рынка Криптo в том, что Bitcoin является цифровым убежищем, пока не оправдалось.

«Я хотел бы сказать, что Криптo действительно реагирует на фундаментальные факторы [высокую инфляцию], но я думаю, что главный фундаментальный фактор здесь заключается в том, что Криптo реагирует на рост цен на акции», — сказал Марк Чендлер, управляющий директор и главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex, в интервью CoinDesk TV, когда его спросили о недавнем росте биткоина.

Являются ли акции средством хеджирования от инфляции?

Растущая корреляция происходит в то время, как некоторые аналитики традиционных финансовых Рынки начинают утверждать, что акции на самом деле может служить хорошей защитой от инфляции– поскольку компании теоретически могли бы повысить цены, чтобы защитить свою прибыль.

Это смещение акцентов, которое приближает историю фондового рынка к истории Bitcoin, который многие инвесторы долгое время рассматривали как потенциальную защиту от быстрого роста цен или обесценивания доллара США.

Криптовалюта выросла на 8% с тех пор, как в прошлую среду Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, или на 0,25 процентного пункта, что стало первым повышением с 2018 года. Чиновники центрального банка США также повысили свои прогнозы по инфляции.

Рост цены биткоина с тех пор заставил некоторых задуматься, не вкладывают ли инвесторы деньги в Криптовалюта , чтобы застраховаться от инфляции.

Однако подъем, по-видимому, был обусловлен подъемом на фондовых Рынки. Индекс S&P 500 вырос на 6% после повышения ставки ФРС, а технологический индекс Nasdaq вырос на 8,7%, согласно данным, предоставленным платформой для построения графиков TradingView.

«Меня интересует изменение Bitcoin и изменение Nasdaq, и вы обнаруживаете, что корреляция превышает 60%», — сказал Чендлер. «Фондовый рынок [стал] торговаться».

Что может привести к росту цены биткоина?

По словам Ноэль Ачесон, руководителя отдела анализа рынка в Genesis Global Trading, макроэкономическая и геополитическая неопределенность, похоже, не позволяет Bitcoin привлекать заявки на сохранение стоимости. Genesis принадлежит Digital Currency Group, независимой дочерней компанией которой является CoinDesk .

«ONE из главных причин является неопределенность», — сказал Ачесон в сообщении на LinkedIn. «Bitcoin — это нестабильный актив, и во времена неопределенности использование этой волатильности — которая обычно является особенностью, а не ошибкой — достаточно сложно, чтобы разубедить даже самых опытных трейдеров волатильности. Это особенно остро ощущается на текущем рынке, учитывая, что неопределенность в значительной степени обусловлена ​​войной в Европе, и трудно предсказать результаты, когда мы не знаем, заслуживают ли доверия новости, поступающие из зоны конфликта».

В посте под названием «Битва биткоинов«Перспективы ставок также являются источником значительной неопределенности на рынке, поскольку повышение ставок на прошлой неделе на 25 [базисных пунктов] не DENT инфляцию, которая и так бьет по карманам потребителей, не говоря уже о том, что еще предстоит».

В последний раз Bitcoin торговался NEAR $42,180, что представляет собой падение на 0,8% за день. С конца января Криптовалюта была ограничена в диапазоне от $36,000 до $45,000.

По мнению Ачесона, Bitcoin необходимы «либо возобновленные спекуляции, либо новые макроинвестиции, чтобы вырваться из текущего диапазона».