Данные по деривативам свидетельствуют об ослаблении Криптo

Несколько месяцев назад инвесторы, столкнувшиеся с FOMO (страхом упустить что-то), беспокоились, что корабль уплыл, когда дело дошло до Криптo. Однако теперь, хотя этот корабль, возможно, и покинул гавань, ветер в его парусах стих, и он пока плывет в бесцельном плавании. Возможно, это из-за предстоящего ужесточения политики ФРС; энтузиазм, похоже, угас. Это настроение подкрепляется некоторыми рыночными данными, показывающими, что активность рынка упала, и это может потянуть за собой цены.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наша еженедельная рассылка с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесь чтобы получать его на свою электронную почту каждое воскресенье.

1. Ставки финансирования стали отрицательными.

Курсы нескольких крупных бирж, составленныеаналитическая фирма CryptoQuant показывают, что стоимость заимствования для покупки Криптo с кредитным плечом упала до точки, где она слегка отрицательна. Это означает, что спрос на деньги для ставок с кредитным плечом пострадал. Трейдеры T спешат увеличивать свои позиции.

2. Открытый интерес (OI) к фьючерсам на Bitcoin немного снизился с последней недели декабря.

По данным сайта, в настоящее время он составляет 16 миллиардов долларов.Skew.com, что ниже почти $19 млрд в период рождественских праздников. Во время пика биткоина в ноябре открытый интерес составлял примерно $26 млрд.

3. Фьючерсы на эфир также демонстрируют снижение открытого интереса.

С момента своего пикового значения в ноябре в 13 миллиардов долларов открытый интерес к меньшему рынку фьючерсов на эфир в настоящее время составляет около 8 миллиардов долларов.

4. Открытый интерес к опционам на Bitcoin и эфир снизился до уровня начала октября.

OI для Bitcoin опционов сейчас составляет $7 млрд, а для эфира — $5 млрд. Еще в декабре эти цифры были около $10 млрд и $7 млрд соответственно.

Часть спада можно объяснить ставками на конец года, сделанными в течение 2021 года. Хотя текущие OI по-прежнему значительно выше для обеих криптовалют, чем в прошлом году, они все еще примерно на том же уровне, что и в октябре, до резкого скачка цен.

5. Подразумеваемая волатильность Bitcoin стремительно падает.

Подразумеваемые волатильности, которые рассчитываются на основе опционных премий и оценивают взгляд рынка на будущий риск, снизились до уровней, не наблюдавшихся с октября 2020 года. Конечно, обычные уровни Криптo подразумеваемой волатильности сигнализировали бы о тревоге и панике на фондовом рынке, но со второй недели декабря крипто-подразумеваемая волатильность снизилась. За последние пару дней это падение ускорилось. Месячная подразумеваемая волатильность на деньгах сейчас составляет 60%; с лета она колебалась в диапазоне 80%. Когда спрос на опционы падает, подразумеваемая волатильность падает вместе с ним.

6. Подразумеваемые объемы эфира также снизились.

Сейчас, на уровне 69%, подразумеваемая волатильность по одномесячным опционам at-the-money на ETH была около 100% с июня. Прошел год с тех пор, как они регулярно были ниже 70%.

Этот список можно продолжать и продолжать.

Конечно, это T означает, что затишье на Рынки может длиться вечно, но T ONE удивляться, если в ближайшие дни или недели цены пойдут вниз.