Изменение моделей торговли Криптo свидетельствует о смещении центра влияния на рынке в сторону Запада

Недавний анализ блокчейна выявил резкий сдвиг в торговых моделях в этом году: из Азии в Северную Америку и Европу.

Анализируя торговую активность на централизованных биржах в разные дни и часовые пояса, компания Kaiko, занимающаяся данными о блокчейне, обнаружила, чтоCoinbase,Близнецы и Кракен, соотношение между объемом выходных и недельных торгов BTC/USD удвоилось с марта 2020 года. Это открытие показало, что средний объем выходных BitcoinОбъем торгов растет относительно среднего объема за будний день на трех биржах, которые пользуются наибольшей популярностью у пользователей на Западе.

Между тем, как показывает диаграмма ниже, соотношение пары BTC/ USDT на криптобиржах Binance, Huobi и OKEx оставалось около 1 по объему торгов в будние и выходные дни за последний год. Три биржи представляют сила розничных инвесторовв Восточной Азии, особенно в Китае.

На рынке деривативов Kaiko увидел, что почасовой объем торговли бессрочными фьючерсными контрактами на Bitcoin на Binance и FTX, двух крупнейших биржах деривативов, резко вырос около 16:00 UTC. Пиковое время торговли на двух биржах совпадает с европейскими и американскими торговыми часами, что говорит о том, что юрисдикции Европейского союза и США стали «чрезвычайно» значимыми для глобальных Криптo .

«Поскольку Китай ужесточает меры против Криптo торговли и бизнеса, за последние 12 месяцев значительная часть объемов переместилась в Северную Америку», — сказал Кевин Канг, основатель американского Quant хедж-фонда BKCoin Capital.

Отчет Kaiko также показывает, что, хотя Криптo сосредоточилось на растущем присутствии институциональных инвесторов, оно могло недооценить рост числа розничных инвесторов.

«Эта тенденция противоречит институциональному подходу к биткоину, поскольку предполагает рост участия розничных продавцов», — сказала в интервью CoinDesk Дессислава Оберт, аналитик-исследователь Kaiko.

TradFi играет свою роль

По мнению наблюдателей рынка, выводы Кайко также подчеркивают, какую роль в изменении поведения трейдеров могли сыграть инвесторы из сферы традиционных Финансы .

По словам Кайко, рост объема торговли в выходные дни может быть частично обусловлен автоматизированными торговыми инструментами, которые могут перенести некоторые торговые операции на выходные. Трейдеры, которые обычно проводят крупные транзакции, могут решить разделить свои ордера на более мелкие размеры в течение более длительного периода времени, чтобы «минимизировать затраты на исполнение и влияние на цену», сказал Кайко.

«Поскольку в [ Криптo ]пространство приходит все больше традиционных маркет-мейкеров и Quant компаний, мы видим более высокую ликвидность по выходным, чем в прошлом», — сказал Канг.

Джоэл Крюгер, Криптовалюта стратег институциональной Криптo LMAX Digital, рассказал CoinDesk, что объем торгов на LMAX Digital за прошедшие выходные вырос на 85% по сравнению с предыдущими выходными, поскольку институциональные инвесторы отслеживали горячо обсуждаемое положение о налоговой отчетности в размере 28 миллиардов долларовиз 1 триллиона долларов США на инфраструктуру.

«Мы определенно видим, как институциональные игроки пользуются круглосуточным доступом к Рынки», — сказал Кругер. «Это означает возможность реагировать на события по мере их возникновения, а не застревать в позиции и ждать открытия рынка в понедельник».