Брейнард из ФРС анализирует соображения по Политика CBDC и видит, что ценовое давление ослабнет в будущем

По словам главы Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард, цифровые платежи и рост частных денег — два фактора, способствующие повышению внимания к цифровым валютам центральных банков (CBDC).

Она сказала, выступая на конференции CoinDesk, что необходимо рассмотреть ряд Политика соображений, прежде чем США смогут оценить возможность выпуска цифрового доллара. Консенсус 2021 в понедельник. Они включают в себя: сохранение доступа к «безопасным деньгам центрального банка», повышение финансовой доступности, эффективности платежей и клиринга, снижение трансграничных трений, дополнение банковских депозитов и защита как финансовой стабильности, так и личной Политика конфиденциальности.

«Я верю, что в контексте, где мы сохраняем роль безопасных денег центрального банка как основы платежной системы, есть много возможностей для процветания конкуренции и инноваций», — сказала она.

Хотя Брейнард похвалила инновации, она заявила, что любая нормативная база должна развиваться и распространяться среди различных агентств, имеющих юрисдикцию над сектором цифровых активов. Кроме того, она сказала, что США должны помочь разработать стандарты для трансграничных платежных систем, которые могли бы предоставить CBDC.

«Я действительно считаю, что некоторые криптовалюты в некоторых случаях сильно отличаются от более традиционных финансовых активов», — сказала она.

В подготовленные замечанияПо ее словам, Технологии распределенного реестра может снизить затраты, однако цифровые активы также представляют угрозу кибербезопасности, Политика конфиденциальности и отмыванию денег.

Долгожительница, которая до назначения в центральный банк работала в Министерстве финансов США, на протяжении многих лет призывала регулирующие органы уделять внимание сфере цифровых активов, еще задолго до того, как многие агентства начали играть активную роль в этой отрасли.

В 2020 году Брейнард сообщил, что Бостонское отделение ФРС изучает цифровые валюты центральных банков (CBDC) в рамках Инициативы по цифровой валюте Массачусетского технологического института. Ожидается, что отделение опубликует свой первый отчет по этому исследованию позднее этим летом.

«В отличие от фиатных валют центральных банков, стейблкоины не имеют статуса законного платежного средства», — сказал Брэйнард в своей речи в понедельник. «В зависимости от базовых механизмов некоторые из них могут подвергать потребителей и предприятия риску».

Брэйнард также предупредил, что рост частных средств может нанести ущерб платежной системе США, что, в свою очередь, приведет к увеличению расходов для предприятий и домохозяйств.

Она сравнила этот риск с банковской деятельностью в США в 19 веке, когда частные лица выпускали собственные бумажные деньги. Эта эпоха ассоциируется с неэффективностью и мошенничеством, сказала она.

«Неочевидно, что новые формы частных денег, основанные на фиатной валюте, такие как стейблкоины, могут иметь такой же уровень защиты, как банковские депозиты или фиатная валюта», — сказала она.

Государственно-частное партнерство

Брэйнард подтвердил, что Федеральный резервный банк Бостона планирует опубликовать свой первый официальный документ с подробным описанием своего исследования цифровых валют центральных банков этим летом.

«Федеральный резервный банк Атланты запускает сотрудничество государственного и частного секторов в рамках Специального комитета по инклюзивности платежей, чтобы гарантировать, что использующие наличные и уязвимые слои населения смогут безопасно получать доступ к цифровым платежам и пользоваться ими», — сказал Брэйнард, ссылаясь на заявление, сделанное отделением центрального банка ранее в этом месяце.

Аналогичным образом Федеральный резервный банк Кливленда изучает вопрос о том, как CBDC может повысить финансовую доступность.

Читать дальше: Далио, Брейнард, Ламмис: ваш путеводитель по первому дню Consensus 2021

По ее словам, эти усилия позволят выявить различные функции и подходы, которые могут позволить людям, лишенным традиционных финансовых услуг, получить к ним доступ.

Отвечая на вопрос модератора и директора по контенту CoinDesk Майкла Кейси, Брейнард сказала, что она обращает внимание на то, как другие страны, такие как Китай, разрабатывают свои собственные CBDC.

«Выпуск CBDC в ONE юрисдикции… потенциально имеет значительные последствия по всему миру», — сказала она. «И поэтому для нас очень важно Социальные сети за прогрессом многих центральных банков в отношении CBDC».

Частные деньги

Брэйнард также предупредил, что рост частных средств может нанести ущерб платежной системе США, что, в свою очередь, приведет к увеличению расходов для предприятий и домохозяйств.

«В отличие от фиатных валют центральных банков, стейблкоины не имеют статуса законного платежного средства. В зависимости от базовых соглашений некоторые из них могут подвергать потребителей и бизнес риску», — сказал Брэйнард в своей речи в понедельник.

Она сравнила этот риск с банковской деятельностью в США в 19 веке, когда частные лица выпускали собственные бумажные деньги. Эта эпоха ассоциируется с неэффективностью и мошенничеством, сказала она.

Читать дальше: Состояние Криптo: познакомьтесь с Лаэлем Брэйнардом, защитником CBDC в ФРС

«Неочевидно, что новые формы частных денег, основанные на фиатной валюте, такие как стейблкоины, могут иметь такой же уровень защиты, как банковские депозиты или фиатная валюта», — сказала она.

Чиновник также предупредил, что частные деньги исторически сопряжены с рисками.

«Я думаю, что в мире, где потребители и предприятия сохраняют доступ к форме безопасных денег центрального банка как части этой цифровой экосистемы, на самом деле мы увидим большую конкуренцию», — сказала она. «И это хорошо, было бы хорошо увидеть более динамичную, более инновационную основу платежной системы, безопасную основу, которая могла бы предоставить больше возможностей для инноваций для участников частного сектора».

Проблемы с инфляцией

Брейнард также проанализировал последние данные по инфляции из апрельского отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ), которые показали рост цен на 4,2% с апреля 2020 года.

Глава ФРС подчеркнул, что узкие места в цепочке поставок и базовые эффекты приводят к росту показателей инфляции в годовом исчислении, и что более высокие показатели инфляции ожидаются из-за беспрецедентного «всплеска спроса», поскольку вакцинация позволяет американцам участвовать в мероприятиях, предшествовавших пандемии.

«Я ожидаю, что ценовое давление, связанное с повторным открытием и узкими местами, со временем спадет», — сказал Брэйнард. «Важной частью является то, что долгосрочные инфляционные ожидания были чрезвычайно хорошо закреплены».

Читать дальше: Федеральная резервная система экспериментирует с цифровым долларом

Брейнард добавил, что хотя дефляционное давление, из-за которого экономика годами не достигала целевых показателей инфляции ФРС, может измениться, со временем появится новая «динамика инфляции».

«Если бы мы увидели инфляцию выше наших целей постоянно... у нас есть инструменты и опыт, чтобы мягко направить инфляцию обратно к целевому показателю», — сказал Брэйнард. « ONE не должен сомневаться в нашей приверженности этому».

ОБНОВЛЕНИЕ (24 мая 2021 г., 14:15 UTC):Обновлено с добавлением дополнительного контекста.