Первопроходец: переход Ethereum на стейкинг может подтолкнуть больше трейдеров к использованию деривативов

Предполагается, что самое крупное обновление Ethereum сделает сеть блокчейнов более быстрой и эффективной. Но новая система «стейкинга» может заблокировать так много собственных ресурсов сетиэфир токенов, инвесторам, желающим ими торговать, возможно, придется полагаться на Рынки деривативов.

Блокчейн, второй по величине в мире, в настоящее время использует механизм проверки, аналогичный более крупному биткоину, известный как «доказательство работы», где новые блоки данных и транзакции подтверждаются с помощью энергоемких компьютеров, решающих сложные криптографические задачи.

Вы читаете Первопроходец, ежедневный информационный бюллетень CoinDesk о Рынки . Созданный командой CoinDesk Рынки , First Mover начинает ваш день с самых последних настроений вокруг Криптo Рынки, которые, конечно, никогда не закрываются, описывая в контексте каждое дикое колебание Bitcoin и многое другое. Мы Социальные сети деньгами, чтобы вам T пришлось этого делать. Вы можете подписаться здесь.

В рамках многолетнего обновления Ethereum, которое сейчас идет, сеть перейдет на модель «доказательства доли», где инвесторы подтверждают транзакции, размещая эфир на блокчейне в обмен на вознаграждение в виде токенов. Это BIT похоже на внесение долларов на банковский счет для получения процентов, выплачиваемых в долларах.

Однако возможным последствием может стать то, что новая система ставок может поглотить до 30% токенов эфира в обращении, согласно оценкам Адама Кохрана, партнера MetaCartel Ventures, децентрализованной инвестиционной компании. Адрес должен поставить не менее 32 токенов эфира, что по текущей цене составляет около 12 400 долларов, чтобы стать валидатором в модели proof-of-stake.

«Возможно, в будущем мы увидим сценарий, в котором стимул KEEP активы в блокчейне будет настолько велик, что это приведет к исчезновению некоторой ликвидности с рынка», — сообщил CoinDesk в электронном письме Диого Моника, соучредитель и президент компании-хранителя цифровых активов Anchorage.

Потеря ликвидности

В мае опрос, проведенный разработчиком Ethereum Consensys, показал, что 65% инвесторов эфира планируют разместить Криптовалюта в рамках новой системы, известной как Ethereum 2.0, и половина из них хотят запустить узлы-валидаторы.

Большинство механизмов стейкинга имеют период блокировки. Rocket Pool Staking, сервис стейкинга Ethereum 2.0, предлагает условия стейкинга от трех месяцев до года.

Некоторые токены эфира могут быть заблокированы в стейкинге по мере обновления сети. Ethereum 2.0 развертывается в три этапа, что может стать многолетним процессом, при этом оригинальный блокчейн proof-of-work будет работать параллельно, пока две сети не будут объединены на «Фазе 1.5».

Уилсон Уитиам, аналитик-исследователь из компании Messari, занимающейся данными о Криптовалюта , сообщил CoinDesk , что «эфиры, отправленные на депозитный контракт, скорее всего, останутся заблокированными» до Фазы 1.5, и «это может привести к снижению количества легкодоступного эфира».

Ставки на рынке деривативов?

Аналитики Криптовалюта говорят, что доходность стейкинга эфира в размере 3–5% была бы настолько заманчивой — в то время как государственные облигации имеют близкую к нулю или даже отрицательную доходность — что немногие инвесторы предпочтут оставлять свои токены в Uniswap или других децентрализованных торговых системах, где к ним могли бы получить доступ трейдеры.

«В этом случае у людей появится стимул создавать способы покупки и продажи акций эфира, не зависящие от того, находится ли в настоящий момент в стейкинге базовый актив», — сказала Моника.

Решением могут стать деривативы.

Фиксированный доход от стейкинга может быть даже упакован как отдельный продукт. Держатели, которые делают стейкинг своих монетмог бы создатьваучеры-токены, представляющие собой требование на ставку. Затем они могли бы обменять токены на эфир или другие криптовалюты. Таким образом, покупатели могли бы получить доход без необходимости владеть базовым активом.

В качестве альтернативы продаже токенов-ваучеров держатели могут вносить эфир в качестве залога на децентрализованных платформах кредитования и заимствования.

Уитиам из Messari считает, что размещение деривативов неизбежно.

«Это даст трейдерам доступ к торгуемым активам, чтобы они могли продолжать делать то, что у них получается лучше всего», — сказал Уитиам. «Биржи смогут предлагать новые Рынки вокруг этих активов и потенциально запирать клиентов в рамках своего набора продуктов, если синтетические активы T могут быть переведены за пределы биржи».

На данный момент все это сводится лишь к предположениям о том, как спекулянты захотят спекулировать на эфире.

Но мотивации нет: многие аналитики Криптовалюта говорят, что цена эфира может подскочить, поскольку спрос на токены для стейкинга растет. Цена эфира в этом году утроилась и достигла примерно $390. Такая доходность намного превышает 56%-ный прирост биткоина за год.

«Финансовый стимул покупать и держать активы повышает безопасность сети и может привести к резкому росту цен», — считает Коннор Абендшайн, аналитик исследовательской компании Digital Assets Data.

Твит дня

Bitcoin часы

BTC: Цена: 11 509 долларов США (БПИ) | 24-часовой максимум: $11 521 | 24-часовой минимум: $11 045

Тенденция: Bitcoin подает признаки жизни, поднявшись NEAR на 3% до более чем 11 500 долларов в среду после вялого вчерашнего дня.

Быки будут надеяться удержаться выше $11,400, не сумев KEEP рост выше этого уровня в предыдущие два торговых дня. В случае успеха может возникнуть более сильный покупательский интерес, подталкивающий цены к психологическому барьеру в $12,000 – последний раз протестированному 27 июля.

Однако если рынок не сможет справиться с давлением продаж выше $10 400, можно ожидать повторного тестирования поддержки дневного графика на уровне около $10 900.

Продолжение бычьего сценария LOOKS вероятным, поскольку золото, хеджирование инфляции, растет до рекордных максимумов выше $2000, а доллар США теряет позиции по всем направлениям. И Bitcoin , и золото недавно двигались в тандеме, а Goldman Sachs предупреждает, что доллар может потерять свой статус мирового резерва.

Общий настрой будет оставаться оптимистичным до тех пор, пока цены будут удерживаться выше бывшего препятствия, ставшего поддержкой, на уровне $10 500 (максимум февраля).