Lightning Network не может решить «трилемму» масштабирования биткоина

Фрэнсис Коппола много лет проработала в банковской сфере и сфере ИТ, а теперь пишет и выступает на темы Финансы, банковского дела и экономики.

Bitcoin оказался неспособным удовлетворить растущий спрос, не отклонившись существенно от курса Сатоши Накамото.оригинальное видение «электронной одноранговой системы денежных переводов».

Он был призван обеспечить быстрый, безопасный и недорогой способ совершения платежей без использования традиционной финансовой системы. Сегодня он по-прежнему управляет лишь крошечной частью трафика, скажем, Visa или Mastercard, но стал невыносимо медленным и очень дорогим.

Решение проблемы масштабирования биткоина стало главной заботой разработчиков. Но проблема оказалась неразрешимой.

Теперь, превращая необходимость в добродетель, говорят, что Bitcoin — это «цифровое золото». Его встроенный лимит в 21 миллион биткоинов делает его идеальным якорем для финансовой системы с твердыми деньгами, похожей на строгий золотой стандарт. На его основе может быть построена новая платежная система.

Проблема в том, что T иметь полную децентрализацию, фиксированную денежную массу и достаточную ликвидность для эффективной платежной системы. Это «трилемма» биткоина.

Неподвижные деньги

В старых золотых стандартах не было трилеммы. Они всегда были централизованы.

Например, «классический» золотой стандарт 19 века был расцветом Британской империи, которая в то время охватывала треть земного шара. Фунт был валютой международной торговли, и он был обеспечен золотом.

Британское правительство навязало странам империи переход на золотой стандарт; страны за пределами империи присоединились к золотому стандарту или даже приняли фунт в качестве своей валюты, поскольку это значительно упростило торговлю.

В центре сети Банк Англии управлял как ценой золота, так и выпуском фунтов. Это была самая централизованная финансовая система со времен Римской империи.

Но для Bitcoin тот факт, что он разработан какдецентрализованный·система означает, что что-то еще должно отдать. И подсказка — это его быстро растущая цена.

Bitcoin становится неликвидным.

Растущая неликвидность биткоина вызвана токсичным сочетанием высокого спроса, накопления и заложенного дефицита. Быстрый рост цен указывает на то, что покупки выросли гораздо больше, чем продажи. Все больше людей покупают Bitcoin в надежде получить наличные по мере роста цены, в то время как те, у кого уже есть биткоины, держатся за них изо всех сил по той же причине.

Люди такженеохотно тратят свои биткоины, потому что быстрорастущая цена означает, что они столкнутся с огромнымиальтернативные издержки.

И хотя биткоины все еще добываются, скорость их добычи далеко NEAR для удовлетворения спроса — и в любом случае майнеры тоже могут хранить свои биткоины.

Между тем, растущие объемы транзакций вызывают перегрузку сети. У Bitcoin нет других способов регулировки мощности, кроме нормирования верификации. Майнеры верифицируют транзакции с более высокими комиссиями быстрее, чем те, у которых комиссии ниже. Те, кто хочет быстрой верификации (а это почти все, поскольку цена биткойна растет очень быстро), будут платить более высокую комиссию. Те, кто T хочет платить более высокую комиссию, должны дольше ждать, пока их транзакции будут рассчитаны.

Популярность биткоина, таким образом, означает как более высокие комиссии за транзакции, так и более медленное время расчетов. Конструктивная особенность, призванная не допустить его гиперинфляционного конца, ведет его к дефляционному тупику. КакBusiness Insider спросил, какой смысл в деньгах, которые T потратить и T конвертировать во что-то другое?

Но есть ли способ обойти эту проблему? Умные люди, работающие над Молниеносная сеть·думаю да. Их решение — вывести большинство транзакций за пределы блокчейна и распределить ликвидность по всей сети.

Дефицит поставок

Lightning — это децентрализованная сеть предварительно финансируемых двусторонних каналов оплаты Bitcoin вне блокчейна Bitcoin . Транзакции Lightning обычно небольшие, и большинство из них не транслируются в блокчейн. Поэтому они должны быть намного быстрее и дешевле, чем транзакции Bitcoin в цепочке.

Если предположить, что достаточное количество людей откроет платежные каналы Lightning, в конечном итоге будет сформирован значительный пул ликвидности Bitcoin , распределенный по всей сети. Вопрос в том, как сделать так, чтобы он был общим.

Разработчики Lightning разрабатывают средство маршрутизации, которое определяет, какие сетевые узлы имеют достаточно средств для совершения платежа, вычисляет кратчайший возможный маршрут к месту назначения платежа через эти узлы и отправляет платеж. Если это сработает, это разрешит трилемму Bitcoin .

Но не факт, что это сработает. Есть две потенциальные проблемы.

Первая заключается в том, что предварительно финансируемые каналы Lightning связывают средства, которые можно было бы использовать для других целей. Из-за этого люди могут предпочесть KEEP очень низкие балансы на своих каналах Lightning, часто пополняя их, а не делая редкие корректировки баланса.

А во-вторых, финансирование канала постоянно меняется. Обычно люди финансируют свой канал, а затем постепенно выплачивают остаток. Вскоре после финансирования может быть довольно большой остаток, но всего через несколько дней остаток может значительно уменьшиться.

Если много людей финансируют свои каналы примерно в одно и то же время — например, если люди финансируют свои каналы в день зарплаты, а затем выплачивают их в течение следующего месяца — ликвидность в сети может значительно различаться. Это будет означать, что иногда, особенно для крупных платежей, может быть сложно или даже невозможно найти платежный маршрут.

Таким образом, в нынешнем виде Lightning может оказаться таким же неликвидным, как и Bitcoin.

Проблему неликвидности Lightning можно было бы решить, создав крупные платежные каналы, которые всегда оставались бы открытыми и полностью финансируемыми, чтобы они всегда были доступны для маршрутизации платежей. Но это означало бы, что Lightning не был бы полностью децентрализован.

Такие каналы "хаба" были бы более эффективны для платежей, но они были бы магнитом для воров и точкой слабости в сети. Если бы ONE вышел из строя, очень много платежей могли бы быть нарушены.

Альтернативой было бы временное разрешение каналам уходить в дефицит, пока проходит платеж. Это гарантировало бы, что платежи всегда будут урегулированы.

Но поскольку это фактически является кредитованием с частичным резервированием, это нарушит «золотой стандарт».принципBitcoin. Если золото необходимо для осуществления платежей, а у вас его T , вы T можете осуществлять платежи. Так работает золотой стандарт. Он такжепочему это не удается.

Конечно, Lightning все еще находится в стадии разработки. Но в настоящее время трудно понять, как он может решить трехстороннюю проблему биткоина.

Нептун и трезубецизображение через Shutterstock