Криптовалюта для советников: Что такое DeFi?

В сегодняшнем выпуске информационной рассылки «Крипто для консультантов», Дженнифер Розенталь Специалист из DeFi Education Fund объясняет основы децентрализованных финансов и проводит опрос инвесторов в этой сфере.

Затем, в разделе «Спросите эксперта», Сэм Бобоев из Fintech Wrap Up предоставляет обзор тенденций, которые он наблюдает в области DeFi и искусственного интеллекта.

– Сара Мортон

Развенчание мифов о DeFi

Отмечая очередную годовщину Биткоина, стоит на мгновение остановиться и осмыслить, насколько далеко развилась индустрия криптовалют, а также что это может означать для финансовых специалистов, впервые изучающих класс цифровых активов.

Новое национальное исследование, проведённое Фондом образования в области DeFi совместно с Ipsos на платформе KnowledgePanel и дополненное углублёнными интервью в районах Бронкс и Куинс (Нью-Йорк), показало, что примерно каждый пятый американец (18 процентов) когда-либо владел или использовал криптовалюту в своей жизни. Наше исследование также выявило, что среди американцев, которые владели или использовали криптовалюту за последние 12 месяцев, существует разнообразная демографическая база, включая примерно четверть американских миллениалов (возраст 30–44 года); каждого пятого американца, идентифицирующего себя как чернокожий, не являющийся латиноамериканцем; каждого пятого американского мужчину; и каждого шестого американца с высшим образованием или выше.

Напротив, только 3 процента американцев слышали о «децентрализованных финансах» или сокращённо DeFi.

Итак, что такое DeFi?

Децентрализованные финансы (DeFi) — это программная система финансовых приложений, которая позволяет пользователям полностью контролировать свои финансовые операции в интернете: пользователи принимают все решения и сохраняют контроль над своими цифровыми активами в любое время, без участия посредников или третьих лиц, таких как компании, выпускающие кредитные карты. Это возможно благодаря технологическому инновационному решению под названием «пермишнлесс блокчейны» (blockchains). Блокчейн — это децентрализованный цифровой реестр, который надежно записывает и проверяет транзакции в сети компьютеров без центрального органа управления. Многие считают, что Биткойн является первым примером актива децентрализованных финансов. Другими активами DeFi являются Uniswap, децентрализованная биржа для криптовалютной торговли, и Aave, инструмент DeFi для кредитования и заимствования цифровых активов. Полезно рассматривать DeFi как «сектор» криптовалютной экосистемы.

Большинство людей не полностью понимают, как кодируется интернет, но ценят, что существует целая онлайн-экономика, в которую можно инвестировать (например, акции технологических компаний). Аналогично, многим не обязательно разбираться, как работает DeFi, но они могут быть заинтересованы в изучении инвестиционных инструментов и приложений, построенных на его основе.

Интересно, что исследование Ipsos показывает: даже если американцы не знакомы конкретно с термином «децентрализованные финансы», их интересует потенциал, который могут раскрыть технологии и инновации DeFi. Например, более половины всех американцев согласны с тем, что у нас должен быть способ «цифрово отправлять деньги людям без участия третьих лиц».

Респонденты опроса также выражают глубокое разочарование традиционной финансовой системой (менее половины американцев считают, что существующая финансовая система удовлетворяет их потребности), и по мере развития технологий можно ожидать, что потребители и инвесторы будут искать надежные альтернативы в сфере финансовых услуг. В этой связи 42 процента респондентов заявили, что с большой вероятностью попробуют DeFi в случае принятия предложенного законодательства, и будут использовать его для совершения покупок, оплаты счетов и сбережений.

Финансовые профессионалы имеют уникальную возможность помочь клиентам познакомиться с DeFi и получить опыт инвестирования в эту актуальную тему. С учетом того, что принятие DeFi все еще находится на ранней стадии, а также благодаря недавно запущенному набору цифровых активов ETP, которые обеспечивают знакомое и регулируемое покрытие активов DeFi, финансовые профессионалы, способные предоставить своим клиентам ясность, надежные исследования и бесплатные ресурсы по криптовалютам и их секторам, таким как DeFi, будут иметь сильные позиции для привлечения следующего поколения инвесторов.

Американцы проявляют растущий интерес к возможностям, которые могут открыть новые технологии и инвестиции, а финансовые специалисты находятся в выгодном положении для помощи клиентам в построении портфелей, готовых к будущему. Новое исследование "Развенчание мифов о DeFi" предоставляет своевременные, методологически обоснованные данные от сторонних источников, которые могут сделать беседы с клиентами более конкретными и практичными.

Для дальнейшего изучения вы можете скачать полный исследовательский отчет here.

- Дженнифер Розенталь, главный директор по коммуникациям, DeFi Education Fund

Спросите у эксперта

В. Какой ключевой тренд определит следующую фазу роста DeFi?

Ключевым драйвером следующей фазы развития DeFi является токенизация активов реального мира (RWA). Согласно отчету a16z State of Crypto 2025, токенизация казначейских облигаций США на блокчейне выросла более чем на 700 процентов в годовом исчислении, достигнув заблокированной стоимости в $1,2 миллиарда. Институциональные инвесторы наконец входят в DeFi — не ради спекуляций, а ради доходности и эффективности. При ежегодных объемах операций стейблкоинами, превышающих $9 триллионов, токенизированные активы становятся новой основой обеспечения. Следующий рубеж — регулируемый DeFi, где пуллы с разрешениями и протоколы с KYC объединяют институциональное доверие с ликвидностью и прозрачностью DeFi.

В. Как искусственный интеллект влияет на инновации в сфере DeFi?

ИИ преобразует DeFi, внедряя автономное принятие решений в финансовую сферу. По оценкам Gartner, к 2030 году на покупки на сумму 30 трлн долларов будут влиять или их будут осуществлять агенты ИИ. Умные агенты теперь сбалансируют пулы ликвидности, управляют коэффициентами обеспечения и прогнозируют рыночные сдвиги в режиме реального времени. Это слияние ИИ и DeFi прокладывает путь к самооптимизирующимся финансовым экосистемам — где агенты ИИ управляют казначействами, выполняют сделки и даже динамически разрабатывают новые финансовые продукты.

- Сэм Бобоев, основатель Fintech Wrap Up

Продолжайте читать

• Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон теперь признает, что криптовалюта и стейблкоины являются «реальными» и пришли, чтобы остаться.
• Mastercard ведёт переговоры о приобретении компании Zero Hash, предоставляющей платёжные решения в криптосфере, с предполагаемой стоимостью 2 миллиарда долларов.
• Ларри Финк из BlackRock заявляет «»мы недостаточно обсуждаем это. Большинство стран не готовы к тому, что грядет, в отношении токенизации и цифровизации активов и валют.