Криптовалюты для советников: Кевин О’Лири обсуждает стратегию в криптоиндустрии

В сегодняшнем информационном бюллетене "Криптовалюта для консультантов", Кевин О’Лири, предприниматель и инвестор, делится своим мнением и инвестиционной тезисом в криптовалюту, а также рассказывает, как они изменились с течением времени.

Затем, Лео Миндюк, генеральный директор MLTech отвечает на вопросы о том, как рядовые инвесторы могут получить доступ к этим инвестициям в рубрике «Спросите у эксперта.»

– Сара Мортон

Переосмысление инвестиций в криптовалюты: взгляд за пределы цифровых активов

От мусора к золоту: почему криптовалюта?
В 2019 году я вызвал большой резонанс, назвав биткойн «мусором». Тогда не существовало регулирования или надзора. Был хаос. Правительства были враждебны и не знали, как подходить к криптовалютам. Сегодня ситуация кардинально изменилась.

В те дни, когда регуляторные органы только начинали подключаться, криптопионеры – ковбои – заработали огромное состояние на ранней волатильности криптовалют. Даже в этой среде с высоким уровнем риска крипторынок показал впечатляющую продуктивность.

Сегодня рынок развился до использования биткоина BTC$65 998,81 и других криптовалют в качестве средств сбережения, цифровых платежных систем или стейблкоинов. Тем не менее, мы всё ещё на ранней стадии — уровень принятия криптовалют далеко от своего потенциала.

Обсуждение регулирования

В пост-«Диком Западе» криптоиндустрии все ищут следующее крупное событие, которое сможет стимулировать ценовое открытие. Очевидно, что институциональные инвестиции обладают таким потенциалом. Почти ни одно крупное финансовое учреждение, суверенный фонд и т.д. не приняли криптовалюту. Если бы кто-либо из этих институтов выделил 1% в BTC, это отправило бы процесс ценового открытия к небесам. Основным препятствием являются нормативные регуляции.

Регулирование началось с биткоин-ETF. Сначала они появились в Канаде, затем в США и Европе, и теперь являются воротами Уолл-стрит в криптовалюту. Еще одним важным нормативным актом стал закон GENIUS в Соединенных Штатах, который гарантировал стабильные монеты, обеспеченные долларом США. В совокупности эти законодательные меры отражают растущую институциональную уверенность в криптовалютах.

Законопроект Сената США о структуре рынка цифровых активов и акт Конгресса США о ясности являются двумя предстоящими нормативными инициативами, за которыми стоит внимательно следить; оба создают рамки регулирования криптовалют. Многие инвесторы ожидают роста рынка в случае принятия этого законодательства и продолжения регуляторной тенденции. Текущие уровни цен на BTC, возможно, отражают это ожидание: мы ждем открытия шлюзов.

Владейте инструментами и средствами

При рассмотрении криптоактивов часто упускают из виду инфраструктуру, необходимую для масштабирования институционального принятия. Я открыто выражаюсь о своей стратегии «выбора инструментов». Если вы участвуете в крипторынке, вам следует владеть его поддерживающей инфраструктурой и получать доходы, связанные с криптовалютой, не слишком беспокоясь о стоимости монеты.

Конкретно, я вижу бурное развитие бирж и дата-центров в случае более широкого институционального принятия. Я являюсь инвестором в Bitzero, компания, занимающаяся дата-центрами и предоставляющая чистую энергию для майнинга BTC. Моя инвестиция там — это стратегический ход, поскольку это самая дешевая электроэнергия, которую я встречал. Они майнят BTC с низкой точкой безубыточности, что позволяет мне получать прибыль независимо от его волатильности.

Биржи похожи. Я вложил значительные средства в WonderFi, который стал крупнейшим в Канаде. Я также являюсь акционером Robinhood и Coinbase. Именно на таких платформах происходит выявление цены, и они зарабатывают на каждой сделке.

Формирование вашего криптовалютного портфеля

Вложение в эту сферу сегодня может варьироваться от инфраструктурных проектов до стейблкоинов. Я владею валютами, биржами и энергией, которые их поддерживают. В совокупности криптовалютные инвестиции составляют около 20% моего портфеля. Я рекомендую формировать диверсифицированный криптопортфель не за счет разнообразия токенов, а путем инвестирования в компании, поддерживающие цифровые активы.

Где должны находиться монеты

В какой-то момент у меня было 27 криптовалютных позиций. Сейчас я уверен, что мне нужны только три: BTC, эфир ETH$1 949,60 и стейблкоины. BTC и ETH — это золотой стандарт, и вместе они составляют около 90% моих криптовалютных активов. Я распределяю их по 2,5% каждая и завертываю ETH вокруг моего BTC, потому что мне нравится ежемесячный доход.

Многие из моих других инвестиций, таких как акции и облигации, приносят дивиденды или проценты — я могу видеть доход. Именно это и воспроизводит моя стратегия обёртывания, признавая при этом BTC как цифровое золото: основная цель — долгосрочный рост цены. ETH, с другой стороны, является площадкой, где торгуется множество стейблкоинов Уолл-стрит.

Гособлигации и Кредитное Плечо

В последнее время мы наблюдаем, как казначейства публичных компаний приобретают BTC с огромным кредитным плечом. Я предпочитаю сохранять консерватизм. Назовите это скучным, но я практически не использую кредитное плечо для своих монет: максимум 30%. Для меня это не стоит риска потерять крупные суммы, если BTC упадёт на 50% за одну ночь.

Менталитет криптоинвестора

Если есть одна вещь, которую нужно понять об инвестициях в криптовалюту, так это то, что волатильность заложена в самом продукте. Ваше мышление должно быть направлено на использование волатильности и продуктивности через владение как криптовалютой, так и её инфраструктурой: верьте во всё криптопространство. Таким образом, вы избежите необходимости прогнозировать цены токенов и сможете зарабатывать вне зависимости от рынка.

- Кевин О’Лири, предприниматель и инвестор

Спросите эксперта

Понимание моделей криптовалютных инвестиций: что означает доступ на современном рынке

В: Что на самом деле означает «доступ» в криптоинвестировании — и почему это важно?

А: Доступ относится к как инвестор взаимодействует с криптоэкосистемой. В традиционных рынках доступ относительно однороден. Большинство инвесторов используют брокерские счета для покупки акций или ETF. В криптоиндустрии ландшафт гораздо более фрагментирован и динамичен. Вы можете приобретать токены на централизованных биржах, взаимодействовать с децентрализованными протоколами, инвестировать в структурированные продукты или выделять капитал в профессионально управляемые стратегии.

Каждая модель доступа сопровождается особыми последствиями в отношении владение, хранение, исполнение, прозрачность и риск. Например, хранение токенов в приватном кошельке означает, что вы контролируете свои активы. Однако это также требует технических знаний. С другой стороны, управляемые счета или продукты, подобные индексным, предлагают простоту и профессиональный надзор, но зачастую за счёт уменьшения контроля.

Понимание вашей модели доступа является основополагающим. Оно формирует весь ваш опыт и степень воздействия на цифровые активы.

В: Какие типы стратегий доступны помимо простого приобретения и удержания токенов?

А: Помимо стратегии «купить и держать», цифровые активы поддерживают ряд сложных стратегий:

• Дельта-нейтральный: Балансирует длинные и короткие позиции (например, спот и фьючерсы) для устранения направленной экспозиции. Сосредоточенные на генерации дохода, эти стратегии обычно испытывают минимальные просадки, что делает их привлекательными для стабильной прибыли.

• Рыночно-нейтральный: Поддерживает чистую долларовую экспозицию близкой к нулю за счёт использования дисбалансов в ценообразовании между активами. Методы, такие как статистический арбитраж, парный трейдинг или корзины активов, нацелены на некоррелированные доходности, часто с просадками менее 10%.

• Длинные и короткие позиции в количественной торговле: Использует систематические сигналы, такие как импульс, возврат к среднему или факторные модели для принятия направленных ставок. Разработанные для более высоких целевых доходностей, эти стратегии допускают большую волатильность и просадки в диапазоне 10–20%.

• Смарт Бета: Правилами управляемые структуры, воспроизводящие факторы экспозиций, такие как импульс, стоимость или волатильность. Часто реализуемые через регулируемые фьючерсы, они обеспечивают масштабируемый и прозрачный доступ к систематическим стилям, широко распространённым в традиционных финансах.

Вместе эти подходы расширяют возможности инвесторов за пределы пассивного участия, обеспечивая более точный контроль над рисками портфеля, доходностью и диверсификацией.

В: Как правильно выбрать подход для входа на крипторынок?

Начните с определения ваших инвестиционных целей: стремитесь ли вы к долгосрочному росту, диверсификации, генерации дохода или сохранению капитала? После этого оцените свою толерантность к риску и предпочитаемый уровень вовлеченности.

• Практические инвесторы уверенные в технологиях могут рассмотреть прямое инвестирование в токены или протоколы DeFi.
• Аллокаторы, стремящиеся к структуре и контролю могут предпочитать управляемые стратегии, где построение портфеля на основе искусственного интеллекта, аналитика рисков в режиме реального времени и автоматическое исполнение обеспечивают альтернативу, основанную на данных.

Инфраструктура одинаково важна, включая кастодиальные услуги, ликвидность и прозрачность, которые определяют устойчивость любой инвестиционной стратегии. Например, некостодиальная архитектура в сочетании с панелью мониторинга в режиме реального времени по показателям эффективности и рискам помогает обеспечить безопасность, прозрачность и контроль.

Современная экосистема цифровых активов охватывает широкий спектр участников — от трейдеров с высокой степенью убеждённости до пассивных инвесторов. Главное — это не просто whether для участия, но как для вовлечения — согласуя свой способ доступа с поставленными целями и полностью понимая компромиссы. Таким образом инвесторы могут участвовать осознанно, безопасно и в масштабе.

- Лео Миндюк, генеральный директор и главный инвестиционный директор, ML Tech

Продолжайте читать

• Visa, Stripe и Fold объединились для запуска нового кредитная карта с вознаграждениями в биткоине.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США прокладывает путь для более быстрые заявки на крипто-ETF и меньше ограничений для листинга.
• Morgan Stanley планирует запустить торговлю криптовалютами через свою Платформа E*Trade.