Пора продвигать правильное распределение криптовалют

Будем честны.

В прошлом месяце я опубликовала белую книгу объясняя, что консервативные инвесторы должны выделять 10% средств на криптовалюту, умеренные клиенты — инвестировать 25%, а агрессивные инвесторы — размещать 40% своих портфелей в криптоактивах.

Биткойн имеет превзошел все другие классы активов в 12 из последних 15 лет, и очень вероятно, что это будет продолжаться в течение многих лет. Институциональные инвесторы вкладываются как никогда ранее. Конгресс и администрация теперь полностью поддерживают криптовалюты, и мы начинаем получать ту регуляторную ясность, которую мы так долго ожидали.

Запреты SEC и FINRA, которые препятствовали брокерским компаниям торговать криптовалютой или хранить её, были отменены. OCC и Федеральная резервная система отозвали аналогичные запреты, касающиеся банков, а Министерство труда отменило своё возражение, которое не позволяло планам 401(k) предлагать биткоин в качестве инвестиционного инструмента.

Несмотря на рост и результаты биткоина, я продолжаю видеть рекомендации выделять на криптовалюту лишь 1 или 2 процента. На мой взгляд, этого больше недостаточно. Криптовалюта перестала быть спекулятивным активом. Она больше не является нишевой. Теперь её следует рассматривать как основную часть портфеля.

Рассмотрим гипотетический пример, сравнивающий традиционный портфель с соотношением акций и облигаций 60/40 с портфелями, содержащими 10 процентов, 25 процентов или 40 процентов в биткоине. Предположим, что мы инвестируем 100 долларов на пять лет, зарабатывая 7 процентов годовых в портфеле 60/40. Также рассмотрим два крайних исхода: биткоин либо обесценивается до нуля, либо за пять лет его цена вырастает до 1 миллиона долларов (примерно в 10 раз по сравнению с текущим уровнем).

Как видно на приведённом ниже графике, $100, вложенные в портфель с распределением 60/40, через пять лет увеличиваются до $140. Неплохо. Но портфель с 25-процентным выделением биткоина может стоить более чем на 250 процентов дороже. Даже если биткоин обесценится до нуля (и вы держали его до самого конца), ваш портфель всё равно будет прибыльным — с стоимостью выше изначальных вложений. По моему мнению, соотношение риск/доходность значительно благоприятствует значительной криптоалокации — и, безусловно, гораздо более высокой, чем жалкие 1 или 2 процента.

Потенциальный диапазон доходности портфеля в зависимости от доли биткоина

Рост цены биткоина — это не спекуляция, а всего лишь закон спроса и предложения. В первом квартале 2025 года публичные компании приобрели 95 000 биткоинов — более чем вдвое превышая новое предложение. И это только одна категория покупателей — не учитывая дополнительный спрос со стороны розничных инвесторов, финансовых консультантов, семейных офисов, хедж-фондов, институциональных инвесторов и суверенных фондов. Этот огромный дисбаланс между спросом и предложением ведёт к новым историческим максимумам цены биткоина. Я прогнозирую, что к 2030 году биткоин достигнет отметки в 500 000 долларов — рост в 5 раз по состоянию на момент написания.

Кривая принятия технологий имеет огромный потенциал для роста – что подтверждает тезис о значительном потенциале повышения цены биткоина. Читайте белая книга для получения дополнительной информации.