Криптовалюты для консультантов: Криптовалютная неделя: Что это значит для консультантов?

С Днем Крипто Недели! В сегодняшнем выпуске новостной рассылки Crypto for Advisors, Бет Хэддок Warburton Advisers предоставляет промежуточный обзор достижений в криптоиндустрии и их значение для консультантов.

Затем, Крис Дженкинс представитель Pocket Networks Foundation отвечает на вопросы о регуляторных изменениях для инвесторов в рубрике «Спросите эксперта».

– Сара Мортон

Крипто-неделя: Что это значит для консультантов?

Теперь, глубоко погрузившись во вторую половину 2025 года, траектория криптовалюты становится очевидной: она эволюционирует от восхищения к основной финансовой инфраструктуре. Стейблкоины приобретают легитимность, регуляторы активно взаимодействуют с отраслью, а постоянные угрозы кибербезопасности сохраняются. Эти изменения требуют от советников пересмотра стратегий, обучения клиентов и подготовки к более структурированному и контролируемому рынку.

Crypto Week зафиксировала динамику и подчеркнула ключевое послание: финансовым профессионалам необходимо понимать роль криптовалют в более широкой системе и принимать решение о том, как взаимодействовать с ней ответственно. Выделяются три важных события.

1. Стейблкоины: от периферии к финансовой инфраструктуре

Стейблкоины уверенно переходят в финансовая мейнстрим. Ожидаемое на этой неделе голосование по предложенному Закону GENIUS, в сочетании с предыдущим заявления Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), Федеральная резервная система, и FDIC, знаменует поворотный момент. Законопроект устанавливает регулирующий режим, контролирующий резервы, права на выкуп и публичные раскрытия, что приносит долгожданную ясность для соответствующей эмиссии. Институциональное внедрение набирает обороты. Крупные банки разрабатывают стейблкоины или токенизированные альтернативы. Финансовые директора корпораций проводят пилотные проекты по использованию стейблкоинов для платежей и управления оборотным капиталом. Международные платежи — исторически проблемная область — с использованием стейблкоинов могут становиться быстрее, дешевле и прозрачнее. Для консультантов это означает фундаментальный сдвиг в финансовая инфраструктура. Воздействие на регулируемые стейблкоины вскоре может стать таким же обыденным, как управление размещениями на денежном рынке. По мере изменения инфраструктуры стратегии ликвидности и операции казначейства будут развиваться. Стейблкоины уже не являются маргинальными — они становятся фундаментальными.

2. Новая эра взаимодействия SEC и институционального масштабирования

После многих лет трений SEC стала более активной — но всё ещё осторожны — подход. Через публичные круглые столы агентство вовлекает заинтересованные стороны для лучшего понимания цифровых активов, стейкинга, кастодиальных услуг и DeFi. Это не форумы для принудительного исполнения; это возможности для формирования политики. Комиссары Пирс и Уэда подчеркнули важность сотрудничества и регуляторной ясности. В рамках своей инициативы Crypto 2.0 Крипто-группа по работе с цифровыми активами SEC опубликовала руководство по децентрализованным протоколам, биржевым торгуемым продуктам и стандартам хранения.

Однако этот сдвиг не означает, что проведение тщательной проверки стало проще — это означает, что она стала более важной. SEC продолжает изучать, как регистрирующиеся лица управляют рисками, контролями и раскрытиями информации. Рост со стороны таких участников, как Robinhood и JPMorgan сигнализируют об институциональном масштабе, но не обязательно о фидуциарном соответствии. Советники должны базировать свою проверку на основных обязанностях лояльности и заботы. Это включает в себя проверку различия между токенизированные обертки и базовыми активами, понимание конфликтов интересов и оценка соответствия операций регуляторным требованиям. То, что сегодня кажется соответствующим, может быть подвергнуто тщательному анализу при будущем руководстве SEC или в ходе судебных разбирательств.

3. Безопасность и ответственное инновационное развитие

По мере развития нормативных рамок с такими инициативами, как закон GENIUS и ожидаемые реформы рыночной структуры, нарушения продолжают иметь место. От мошенничества с использованием искусственного интеллекта до схем pump-and-dump — знакомые риски мошенничества эволюционировали, часто нацеливаясь на менее подготовленных инвесторов или используя уязвимости в кибербезопасности.

The SEC и CFTC продолжают выпускать предупреждения для инвесторов, сосредотачиваясь не только на дизайне продукта, но и на маркетинговых практиках, кибербезопасность, и контроль мошенничества. Планка повышается — и компании, которые не соответствуют ей, рискуют потерять репутацию и столкнуться с мерами правоприменения.

Это создает возможность для лидерства. Советники могут защищать клиентов, минимизируя конфликты интересов, применяя тщательную проверку и направляя капитал в продукты с реальной полезностью, прозрачным управлением и надежными протоколами безопасности. Это включает в себя оценку структурирования стимулов и наличие операционной устойчивости в платформах.

В сегодняшних условиях игнорирование вопросов кибербезопасности, управления или предупреждающих признаков мошенничества — это не просто небрежность, а может рассматриваться как содействие неправомерным действиям.

От инноваций к доверию

Вторая половина 2025 года ознаменует переход криптоиндустрии от стремительного роста к этапу зрелости. На фоне улучшения регуляторной ясности и роста институционального принятия закладываются основы для более устойчивой и надежной финансовой системы.

Консультанты, которые остаются информированными, задают сложные вопросы и внедряют принципы ориентации на клиента в свои стратегии цифровых активов, будут вести переход к ответственной инновации. Речь идет не только о раннем принятии — это о построении долговечное доверие в следующем поколении финансов.

- Бет Хэддок, управляющий партнер и основатель, Warburton Advisers

Спросите эксперта

В. Помимо расформирования Национального подразделения по борьбе с криптовалютными преступлениями, какие изменения в приоритетах правоприменения влияют на инвесторов?

А. Требования к резервам стейблкоинов гарантируют, что эмитенты действительно располагают активами, необходимыми для обеспечения выпускаемых стейблкоинов, а предоставление держателям стейблкоинов приоритетного права на возврат средств в случае неплатежеспособности добавляет значительный уровень доверия.

Вопрос. Как консультантам по всему миру следует воспринимать изменения в регулятивной политике США и их влияние на их бизнес и средства клиентов?

А. Наконец-то появляется долгожданная ясность в вопросе подхода к цифровым активам для инвестирования. Никто не хочет работать в условиях высокого риска, где возможны внезапные и необъяснимые потери. Рисковые игроки могут принимать риск мошенничества, но институциональные инвесторы — нет. Это открывает путь для массового инвестирования в цифровые активы.

В. Есть ли категории токенов, которые выигрывают больше других при текущей администрации

А. Токены, которые легко интегрируются в институциональные финансовые структуры, а также их базовые утилитарные токены, получат значительную выгоду от продолжающегося роста институционального принятия.

В. Помогают ли изменения в регулировании цифровых активов гарантировать безопасность инвесторов?

А. Создаются рамочные условия, аналогичные защите, предоставляемой потребителям в традиционном банковском секторе, что способствует повышению безопасности инвесторов в целом. Токены конфиденциальности могут по-прежнему сталкиваться с регуляторными препятствиями, поскольку контрольные органы требуют прозрачной отчетности и учетных функций для обеспечения соблюдения нормативных требований.

- Крис Дженкинс, руководитель операционного отдела, Pocket Networks Foundation

Продолжайте читать

• Биткоин достиг нового исторический максимум чуть более 123 000 долларов на этой неделе.
• Ripple подала заявку на Лицензия банка Charter в США
• Федеральные агентства США предоставили дальнейшие разъяснения для банков предоставлять криптовалютные услуги и кастодиальные услуги.